Les actions et les contrats à terme américains ont réduit leurs gains et les obligations européennes ont chuté après que des chiffres d’inflation plus élevés que prévu en Allemagne ont mis les décideurs de la banque centrale sous pression pour freiner la hausse des prix.
Les actions européennes ont renoncé à une quatrième journée de gains et sont toujours sur la bonne voie pour leur plus longue séquence de victoires depuis mars. Wall Street était fermée pour les vacances du Memorial Day. Les actions de luxe ont surperformé lundi alors que les plans de réouverture de la Chine ont stimulé le sentiment. Les actions de l’opérateur de la chaîne de cinéma Cineworld Group ont grimpé en flèche après le film Top Gun : Maverick mené au box-office du week-end du Memorial Day.
Les niveaux de stocks étaient plus élevés dans toute l’Europe.Reconnaissance:Bloomberg
Les contrats Nasdaq 100 et les contrats à terme S&P 500 ont augmenté, signe que le rallye des actions américaines pourrait devoir se poursuivre après la meilleure semaine de Wall Street depuis novembre 2020. Le S&P 500 a effacé ses pertes de mai et a enregistré une série de sept baisses hebdomadaires alors que les investisseurs institutionnels rééquilibraient leurs portefeuilles jusqu’à la fin du mois.
Le dollar a glissé pour un troisième jour face à ses principaux pairs, les valeurs refuges ayant perdu leur attrait au milieu d’une légère amélioration du sentiment. Les bons du Trésor ne sont pas échangés en raison des vacances du Memorial Day.
Les traders se demandent si le creux de la vente est proche alors que les investisseurs ont acheté la baisse après l’un des pires débuts de l’année pour les actions. Cependant, un mur d’inquiétudes persiste de la part des banques centrales accommodantes, soulignant les craintes d’une récession, l’escalade de l’inflation alimentaire due à la guerre en Ukraine et les blocages de la Chine qui étouffent l’activité économique.
« Nous sommes au milieu d’un rallye baissier », a déclaré Mahjabeen Zaman, responsable des spécialistes de l’investissement chez Citigroup Australia, à Bloomberg Television. « Je pense que le marché va être limité en essayant de déterminer à quelle vitesse cette récession arrive ou à quelle vitesse l’inflation diminue. » Elle a ajouté que les rendements des obligations d’État culmineraient cette année.
Pendant ce temps, l’inflation allemande a atteint un nouveau record historique, rendant la sortie de la crise de la Banque centrale européenne encore plus urgente après que les chiffres de l’Espagne ont également dépassé les estimations des économistes. Les rapports sont arrivés 10 jours avant une réunion cruciale de la BCE au cours de laquelle les responsables annonceront l’achèvement d’achats d’actifs à grande échelle et confirmeront les plans d’augmentation des taux d’intérêt en juillet pour la première fois en plus d’une décennie.
Les marchés monétaires pariaient sur des hausses de taux de 113 points de base d’ici la fin de l’année, en hausse de 3 points de base depuis vendredi. Les obligations allemandes étaient en baisse, avec des rendements de référence à 10 ans supérieurs de huit points de base à 1,05 %.
Les traders se tourneront vers le nombre d’emplois américains plus tard cette semaine pour évaluer la position de resserrement de la Réserve fédérale alors qu’elle cherche à contenir l’inflation. Pendant ce temps, à partir de mercredi, la Fed commencera à réduire son bilan de 8,9 billions de dollars.
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