Wall Street a fait un autre rebond fort mercredi, cette fois de retour en mode rallye, alors que les rendements des actions et des bons du Trésor ont augmenté alors même que les prix du brut américain ont atteint leurs plus hauts niveaux en plus d’une décennie.
Le S&P 500 a augmenté de 1,9%, effaçant les pertes du début de la semaine après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré qu’il soutenait une hausse des taux d’intérêt plus modérée ce mois-ci que ne le craignaient certains investisseurs. Il a également dit qu’il s’attend toujours à ce que l’inflation, qui est à son plus haut niveau en 40 ans, se modère au cours de l’année.
« Bien que certains gouverneurs de la Fed aient dit récemment: » Oh mon Dieu, c’est une crise si énorme « , la sagesse conventionnelle gagne lentement et régulièrement la course en ce moment », a déclaré JJ Kinahan, stratège en chef chez TD Ameritrade.
Les commentaires ont contribué à propulser le marché à la hausse, contribuant à des gains modestes plus tôt dans la matinée. D’autres parties du marché ont également gagné du terrain un jour après que les inquiétudes concernant l’invasion de l’Ukraine par la Russie ont fait chuter le S&P 500 de 1,5 % et fait monter en flèche les prix de tous les types de matières premières.
Un chauffeur fait le plein dans une station-service de San Francisco. Le président Joe Biden a ordonné la libération de 50 millions de barils de pétrole de la réserve stratégique américaine pour réduire les coûts énergétiques.Crédit:PA
Les rendements du Trésor ont bondi pour effacer certaines de leurs lourdes pertes de la semaine dernière. L’or a baissé et un certain degré de nervosité parmi les investisseurs en actions de Wall Street s’est atténué après avoir fortement oscillé au cours des derniers jours.
« Nous avons vu des fluctuations sauvages mais pas de grands changements dans les indices », a déclaré Jeff Kleintop, stratège en chef des investissements mondiaux de Charles Schwab. « Les conflits géopolitiques peuvent être très troublants, mais vous n’obtenez généralement pas de marchés baissiers, juste des épisodes de volatilité. »
Les marchés se sont affolés alors que les investisseurs, parfois aveuglément, tentaient d’évaluer à quel point l’attaque de la Russie contre l’Ukraine ferait grimper les prix du pétrole, du blé et d’autres matières premières, où la région est un producteur majeur. À cela s’ajoutent des inquiétudes quant à l’impact des prochaines hausses de taux par la Réserve fédérale et d’autres banques centrales du monde sur l’économie et l’inflation.
Powell a déclaré au Congrès que la Fed augmenterait les taux d’intérêt pour la première fois depuis 2018. Mais il a également déclaré que l’attaque contre l’Ukraine pourrait avoir assombri les conditions et que son impact sur l’économie américaine est « très incertain », ajoutant que « nous ne sommes jamais en pilote automatique ».
La Fed est en train d’équilibrer une corde raide qui consiste à augmenter suffisamment les taux pour endiguer l’inflation la plus élevée depuis des générations, mais pas assez pour pousser l’économie dans la récession. Dans le même temps, des taux d’intérêt plus élevés ont tendance à exercer une pression à la baisse sur les actions et la plupart des autres actifs.
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans est passé à 1,89% contre 1,72% mardi soir, tandis que le bon du Trésor à deux ans est passé à 1,53% contre 1,31%. Cependant, les rendements restent bien en deçà des niveaux d’avant l’invasion russe. Le rendement à 10 ans était supérieur à 2% le mois dernier avant de s’effondrer alors que les investisseurs se précipitaient vers ce qui était perçu comme des actifs plus sûrs au milieu des inquiétudes suscitées par la guerre.
Les prix du pétrole américain ont encore augmenté de 7% pour atteindre 110,60 dollars le baril, leur plus haut niveau en un peu plus d’une décennie. Le Brent, la norme internationale, a augmenté de 7,6% à 112,93 dollars le baril.
Les dirigeants de l’Opep et d’autres grands pays producteurs de pétrole ont décidé mercredi de s’en tenir à leur plan d’augmentation progressive de la production de pétrole. La coalition des producteurs de pétrole de l’OPEP+, composée de membres de l’OPEP dirigés par l’Arabie saoudite et de membres non membres du cartel dirigés par la Russie, a décidé d’augmenter la production de pétrole de 400 000 barils par jour en avril.
Cette décision fait suite à une décision peut-être moins percutante des États-Unis et d’autres gouvernements clés de l’Agence internationale de l’énergie de libérer 60 millions de barils de réserves stratégiques pour stimuler l’offre.
« Les marchés ont rejeté l’idée que 60 millions de barils de réserves stratégiques libérées seraient une conséquence des risques d’un approvisionnement russe en danger », a déclaré Tan Boon Heng de Mizuho Bank dans un rapport. « La Russie pompe plus que cela en seulement six jours. »
Sur les marchés boursiers, toute l’incertitude sur les prix du pétrole et l’inflation a entraîné de grandes fluctuations non seulement sur une base quotidienne, mais aussi sur une base horaire. Le S&P 500 a oscillé entre des gains de 0,4% et 2,2% mercredi. Il a clôturé en hausse de 80,28 points à 4 386,54.
Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 596,40 points, ou 1,8%, à 33 891,35, tandis que le Nasdaq Composite a gagné 219,56 points, ou 1,6%, à 13 752,02.
Plus de 90% des actions du S&P 500 ont augmenté, les entreprises technologiques, financières et de santé prenant une grande part dans le rallye. Les actions bancaires ont mené les gagnants, augmentant de 2,6%, car des taux d’intérêt à long terme plus élevés peuvent signifier des gains plus importants pour ceux qui accordent des prêts. Les actions énergétiques ont également contribué à la hausse de l’indice car elles ont profité de la hausse des prix de l’énergie.
Ross Stores a augmenté de 6,1% après que la chaîne de vente au détail a annoncé des bénéfices plus élevés que ce que les analystes avaient prévu pour son dernier trimestre.
Ford a augmenté de 8,4% après avoir accéléré sa transformation en une entreprise de véhicules électriques et divisé ses activités de véhicules électriques et de moteurs à combustion interne en deux sociétés distinctes.
Les marchés boursiers du monde entier ont été mitigés. Le CAC 40 français a augmenté de 1,6%, le DAX allemand de 0,7% et le Nikkei 225 japonais de 1,7%.
La Banque centrale de Russie a déclaré que les échanges d’actions à la Bourse de Moscou resteraient fermés pour un troisième jour mercredi, bien que les échanges de devises et de métaux précieux aient repris pour la première fois cette semaine.
Tard mardi, le président Joe Biden a annoncé qu’il se joindrait aux alliés américains pour fermer l’espace aérien du pays aux avions russes, la dernière d’une série de sanctions et d’autres mesures visant à isoler la Russie.
Mais Biden a également déclaré dans son discours annuel sur l’état de l’Union qu’il essaierait de protéger les Américains contre l’impact de la hausse des prix du pétrole. « J’utiliserai tous les outils à notre disposition pour protéger les entreprises et les consommateurs américains », a déclaré Biden.
PA