Le jeune trader devait savoir qu’il allait ébouriffer quelques plumes lorsqu’il a posté sur la page Facebook du groupe ASX Stock Tips Group, qui compte 56 300 membres : « Que pensent les gens qui ont parlé de moi de court-circuiter ZIP maintenant ? »
Quelques minutes après la publication du 15 mars, d’autres membres du groupe ont commencé à critiquer la publication, qu’ils jugeaient fragile compte tenu des pertes subies par de nombreux membres du groupe à la suite de la baisse du cours de l’action « acheter maintenant, payer plus tard » de la société. mauvaise forme. « Bizarre flex, mais d’accord », a déclaré l’un d’eux. « Hahaha, merde, j’ai perdu 20 000. Heureux hooooold », a déclaré un autre.
Le post « offensant » du groupe Facebook ASX Stock Tips Group. Reconnaissance:Facebook
Mais certains membres du groupe ont également admis dans le message qu’ils avaient eux aussi envisagé de vendre à découvert des actions de diverses sociétés ou même avaient eux-mêmes des positions courtes actives. D’autres ont demandé comment cela était possible et s’ils pouvaient eux aussi vendre à découvert.
Il y a un peu plus d’un an, la «vente à découvert» était un gros mot parmi le groupe croissant d’investisseurs de détail australiens qui interagissent avec les médias sociaux.
À l’époque, ces investisseurs – dont beaucoup misaient sur la hausse des cours boursiers de leurs investissements pour bâtir leur fortune – discutaient ouvertement des moyens de faire tomber les investisseurs institutionnels qui pariaient que les actions de sociétés favorisées comme GameStop tomberaient.
Mais depuis quelques mois, les choses ont changé. Après deux années bouillonnantes, le marché s’est détérioré et les investisseurs particuliers ont commencé à demander comment vendre à découvert une entreprise sur Reddit, Facebook et Twitter.
La vente à découvert traditionnelle est coûteuse et compliquée pour les investisseurs particuliers. Il s’agit d’emprunter des actions, qui sont ensuite vendues dans l’espoir qu’elles puissent être rachetées à un prix inférieur, et d’engranger la différence. Et vous devez utiliser un nombre décent d’actions pour que cela en vaille la peine financièrement.
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Au lieu de cela, les investisseurs recherchent désormais de nouvelles façons de gagner de l’argent lorsque les cours des actions chutent et utilisent le terme « short » pour décrire ces méthodes. Cela comprend l’utilisation de produits financiers risqués appelés contrats sur différence (CFD) pour parier sur une baisse du cours des actions. Il comprend également l’examen des mérites des produits de «marché baissier» des fonds négociés en bourse (appelés ETF inversés), qui sont construits grâce à l’utilisation de divers dérivés pour profiter d’une baisse de la valeur d’un indice de référence sous-jacent.
Angel Zhong, maître de conférences à l’Université RMIT dont les recherches portent sur les tendances commerciales des investisseurs de détail, déclare que les données de recherche Google montrent que les « CFD », la « vente à découvert » et les « options » sont discutés par plus de 50 % sur le très populaire Reddit. forum ASX_Bets cette année.
« La récente frénésie commerciale de Gamestop a davantage attiré l’attention des investisseurs de détail, déplaçant la culture d’investissement vers la vente à découvert et la stratégie sous-jacente de profit en pariant sur la baisse des actifs », a déclaré Zhong.
Le forum WallStreetBets sur Reddit Inc a déclenché de nombreux mouvements de prix chez GameStop et d’autres sociétés.Reconnaissance:Bloomberg
La communauté ASX_Bets de Reddit compte 90 600 membres. La majorité des membres détiennent des actions longues et veulent que les cours des actions montent. Mais les modérateurs du groupe disent que certains commerçants commencent à explorer comment gagner de l’argent ou couvrir leurs paris à la baisse ou sur les mouvements des cours des actions.
«Quand il s’agit de gagner de l’argent dans des marchés en baisse. Il est difficile de dire que les investisseurs particuliers n’ont pas le droit de gagner de l’argent sur tous les marchés », explique l’un des modérateurs du groupe, The_lordofruin. « Les riches et les puissants le font, pourquoi pas nous ? Nous sommes occupés à faire du foin quand le soleil est levé, pourquoi ne pas attraper la bouse de vache quand elle apparaît et au moins la transformer en fumier.
Les modérateurs notent également que l’intérêt reflète l’état actuel du marché, qui, bien que loin d’être baissier, n’est toujours pas aussi chaud qu’avant.
«La réalité est que lorsque les marchés sont hypergonflés comme ils l’ont été lors de cette course haussière épique, les mouvements à la baisse sont inévitables. Tout investisseur de détail qui reconnaît cela et se rend compte qu’il peut en bénéficier devient simplement un meilleur trader », déclare l’un des autres modérateurs du groupe, Taken82. Le troisième modérateur du groupe, McF—ing, affirme que la vente à découvert est un élément essentiel de la découverte des prix. « Si une entreprise peut publier un rapport indiquant qu’une action est sous-évaluée de moitié tout en détenant une position, pourquoi aurais-je un problème avec quelqu’un faisant le contraire ? »
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Sebastian Arevalo, un étudiant en droit de 23 ans de Perth, a commencé à occuper des postes à découvert au début de la pandémie.
« Il y avait beaucoup de battage médiatique à propos de … court-circuiter les entreprises qui allaient atteindre ces sommets fous qui seraient probablement touchés par COVID », dit-il.
Son premier court métrage – Delta Airlines, coté à New York – lui a donné « la fièvre du shorting », mais il l’a vite rattrapé. Il a tenté de court-circuiter Flight Center, mais l’action a calé, forçant son compte de trading à la liquidation. Il dit avoir appris de ses premiers courts métrages et investi après avoir quitté son emploi à temps partiel chez Woolies comme principale source de revenus.
Scott North, 32 ans, est un membre actif de la page Facebook du groupe ASX Stock Tips et a également vendu des actions à découvert dans le cadre de sa stratégie d’investissement. Le Sydneysider a précédemment publié sur le groupe Facebook la vente à découvert du chouchou de la technologie Brainchip.
« Je pensais que c’était surestimé, le secteur de la technologie dans son ensemble se vendait et il avait une telle clientèle de détail et très peu de soutien insto », explique North, qui négocie son propre capital à plein temps. Mais North dit qu’il a parié à d’autres moments que le cours de l’action de Brainchip augmenterait. « Il y a deux semaines, je suis allé à Brainchip et je l’ai tenu pendant une semaine. »
North utilise les CFD pour parier sur le cours d’une action en baisse, mais il est conscient des risques de ces produits, qui permettent aux investisseurs d’augmenter leurs paris jusqu’à 20 fois la valeur réelle. L’utilisation des CFD pour vendre des actions à découvert était particulièrement populaire pendant la crise financière mondiale de 2008 et 2009, lorsque le krach boursier a incité les investisseurs particuliers et professionnels à chercher des moyens de gagner de l’argent grâce au carnage du marché.
Mais si ces outils peuvent apporter beaucoup de chance lorsqu’un pari est payant, ils peuvent également faire perdre à un investisseur plus d’argent qu’il n’en a dépensé pour le botté de dégagement initial si le pari est faux. « La plupart des shorts sont à effet de levier, donc je ne pense pas que tout le monde devrait les utiliser – mais les gens qui comprennent les marchés devraient le faire », déclare North.
Selon Alex Vynokur, PDG du spécialiste des fonds négociés en bourse BetaShares, la plupart des investisseurs particuliers recherchent des «positions longues», ou des produits d’investissement à plus long terme, plutôt que des fonds à découvert.
« Les entrées nettes sur le marché australien totalisent plus de 3 milliards de dollars et seulement 70 millions de dollars sont des fonds courts », dit-il.
« Et ce sont des gens qui veulent vraiment protéger leurs portefeuilles principalement des baisses, essentiellement des baisses supplémentaires. »
L’évolution des perspectives doit se refléter dans les ETF, déclare Alex Vynokur, PDG de BetaShares. Reconnaissance:Janie Barrett
Les fournisseurs de CFD soulignent également que si le taux d’investissement dans les positions courtes a augmenté par rapport à il y a deux ans, il est également bien inférieur à celui des clients cherchant à effectuer des options de vente longues sur les mouvements des cours des actions.
IG Markets, dont le siège est à Londres mais qui a une forte présence en Australie, a trouvé des traders découvrant que les CFD offrent plus qu’un simple effet de levier.
« Nous constatons maintenant que les jeunes investisseurs particuliers reconnaissent d’autres aspects d’un produit CFD. Ils offrent aux traders la flexibilité d’aller long et short, d’accéder et de négocier des classes d’actifs multiples, et la possibilité de compenser les pertes potentielles en couvrant leur portefeuille », a déclaré Kevin Algeo, directeur général d’IG pour l’Asie-Pacifique et l’Afrique.
Cette poussée est également liée à des événements de marché ou géopolitiques ou économiques, ajoute Algeo. « Nous avons tendance à constater une augmentation des CFD sur actions à découvert pendant les périodes d’événements telles que : B. la saison des rapports. En ce qui concerne les événements macroéconomiques, nous avons tendance à voir une augmentation des positions courtes sur des indices larges tels que les indices ASX, Nasdaq ou S&P.
Un porte-parole d’un autre grand fournisseur de CFD et annonceur majeur des capacités de vente à découvert de l’instrument financier, CMC Markets, a déclaré : « L’intérêt pour les positions à la baisse varie de temps en temps et dépend de plusieurs facteurs, notamment la volatilité du marché, qui génère plus d’intérêt ces derniers temps ».
Le chien de garde des entreprises est conscient du changement de sentiment sur les forums de médias sociaux où les choix d’actions sont discutés.
Calissa Aldridge, responsable de la surveillance du marché, Australian Securities and Investments Commission.
« La recherche montre que les investisseurs particuliers ont un très fort biais long, qu’il s’agisse d’actions ou de CFD », a déclaré Calissa Aldridge, responsable de la surveillance des marchés à l’Australian Securities and Investments Commission (ASIC).
« Mais nous avons également vu des discussions sur la vente à découvert sur les réseaux sociaux, et nous avons remarqué une augmentation de la publicité des émetteurs de CFD sur la façon de vendre à découvert pour profiter d’un marché en baisse », dit-elle.
Mais Aldridge dit que la récente intervention d’ASIC sur le marché des CFD pour limiter l’effet de levier disponible pour les investisseurs de détail – pour les actions, il a été réduit de 500 fois le montant investi à seulement 20 fois – les pertes des investisseurs par centaines Des millions de dollars sont toujours brûlés chacun trimestre sur les CFD vendus par les émetteurs australiens.
« Les CFD sont en fait un outil légitime de gestion des risques lorsqu’ils sont utilisés correctement », dit-elle. « Ce sont encore des produits très, très risqués », ajoute-t-elle.
avec Anthony Segaert
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