Nous sommes habitués à considérer l’argent comme des billets et des pièces de monnaie, le genre que la plupart d’entre nous détenons dans nos portefeuilles. Mais la plupart de l’argent – en Australie, c’est 96,3 %— est numérique, détenu par des institutions financières et déplacé via des virements bancaires, des cartes de débit et des cartes de crédit.
À la fin de l’année dernière, le trésorier Josh Frydenberg a promis de consulter sur l’introduction d’un troisième type de monnaie, un monnaie numérique de la banque centraleet a demandé au Trésor de présenter une position par le fin 2022.
Une monnaie numérique de la banque centrale (CBDC) serait un « e-dollar », chacun valant 1 dollar, mais pouvant être détenu numériquement sans être placé dans une banque, comme sur des ordinateurs ou dans des portefeuilles numériques sur des téléphones.
Cela pourrait permettre des paiements directs de consommateur à consommateur et de consommateur à entreprise sans l’intervention des institutions financières, et permettre aux personnes qui ne veulent pas utiliser les banques de détenir des fonds sous une forme plus sûre que l’argent liquide.
Cela pourrait également empêcher les entreprises privées – telles que Facebook, qui a proposé quelque chose appelé Libre – de faire le même genre de chose.
Pour les transactions, il aurait un net avantage sur les soi-disant crypto-monnaies telles que le Bitcoin, dont les valeurs fluctuent car elles ne sont pas liées à une devise.
Beaucoup les banques centrales étudient l’idée, mais plus disent qu’il est peu probable qu’ils émettent une CBDC de détail dans un avenir prévisible.
La réserve australienne est particulièrement peu enthousiastedéclarant qu’il n’y a « actuellement aucun argument de politique publique solide pour introduire une CBDC à des fins de vente au détail ».
Alors que dans une grande partie du reste du monde, l’utilisation des espèces diminue, en Australie, il y a plus de billets en circulation en proportion de l’économie qu’à tout moment depuis l’introduction de la monnaie décimale en Australie. 1966.
La majeure partie de l’argent semble être utilisée pour stocker de l’argent plutôt que pour exécuter des transactions. Mais si jamais les Australiens pouvaient être sevrés de l’argent liquide, la Banque de réserve réaliserait des économies sur le coût de l’impression et de la distribution de l’argent liquide, et aussi, très probablement, moins de cambriolages.
Mais comment l’idée fonctionnerait n’est pas claire.
Comme les cartes de bus et de train
Un modèle consisterait à produire un jeton numérique presque exactement comme de l’argent. Comme un billet de banque, il pourrait être transmis d’une personne à une autre dans l’anonymat, sans aucune autorité centrale impliquée.
Les cartes de bus et de train utilisées dans certaines parties de l’Australie sont comme ça – à moins qu’un propriétaire ne choisisse d’enregistrer la propriété, il n’y a aucune trace de qui a utilisé la carte.
Un inconvénient est que, contrairement aux espèces, de très grosses sommes pourraient être détenues sur de très petits appareils, qui pourraient être volés ou perdus. Une étude néo-zélandaise note que l’argent liquide est relativement volumineux« ce qui rend peu probable que les consommateurs transportent de grandes quantités sur eux ou en stockent de grandes quantités chez eux ».
Et cela pourrait faciliter les transactions illégales. L’actuel gouvernement de coalition est tellement préoccupé par l’utilisation de l’argent liquide pour des transactions illégales qu’il a présenté une législation – jamais promulguée – qui aurait interdit l’utilisation d’espèces pour les paiements supérieurs à 10 000 dollars australiens.
Les banques et autres organisations sont déjà tenues de déclarer les transactions de 10 000 $ ou plus à la Centre australien de rapports et d’analyse des transactions.
Ou plus comme Bitcoin
Une alternative, celle dont on parle le plus souvent en tant que monnaie numérique grand public, utiliserait des technologies de blockchain du type utilisé dans Bitcoin et d’autres crypto-monnaies pour enregistrer et suivre la propriété et vérifier les transactions.
Avec la blockchain, chaque transfert est enregistrable et difficile à supprimer. La banque centrale (dans le cas de l’Australie, la Reserve Bank) serait en mesure de suivre les transactions.
Il peut être considéré comme un compte dans une banque centrale, qui pourrait être utilisé pour transférer de l’argent vers d’autres comptes. Dans la plupart des modèles, le compte serait ne payer aucun intérêt.
Et la banque centrale pourrait limiter les transactions. Certains, comme le vice-gouverneur de la Banque d’Angleterre, Jon Cunliffe, y voient une un avantage.
Il dit que cela pourrait être comme « donner de l’argent de poche à vos enfants, mais en programmant l’argent de sorte qu’il ne puisse pas être utilisé pour des bonbons ».
Dans son livre L’avenir de l’argentEswar Prasad, économiste à l’Université Cornell, met en garde contre les sociétés dans lesquelles la monnaie numérique de la banque centrale devient « un instrument supplémentaire de contrôle gouvernemental sur les citoyens ».
La monnaie électronique « programmable » de la Chine
La Chine est devenue la première grande économie à piloter une monnaie numérique en 2020.
Le cabinet de conseil Oliver Wyman affirme que le Yuan numérique sera « programmable » et pourrait être configuré pour être utilisé uniquement pour les paiements après « l’activation » lorsque certaines conditions prédéfinies sont remplies.
Le gouvernement chinois, mais pas les autres utilisateurs, aurait la capacité de surveiller les transactions en temps réel, dans ce que la Chine appelle « anonymat contrôlé. »
Ce n’est pas ce que le reste du monde semble souhaiter. Une enquête auprès des consommateurs européens révèle que ce qu’ils attendent le plus d’une monnaie électronique est intimité (43 %) devant la sécurité (18 %) et la convivialité hors ligne (8 %).
Le États-Unis continue d’étudier l’idée, soulignant les avantages, notamment l’obtention rapide de paiements aux personnes en temps de crise (en supposant que l’électricité et les connexions Internet fonctionnent) et la fourniture de services aux personnes non bancarisées.
La vie privée est le barrage routier
La confidentialité n’est pas une préoccupation dans l’autre domaine, les banques centrales vont de l’avant avec des projets de monnaie numérique – l’argent de gros. La Reserve Bank d’Australie est bien avancée sur Projet Atomece qui permettrait aux institutions financières de transférer plus rapidement de l’argent entre elles.
Au niveau de la vente au détail, une grande partie du monde évolue lentement. La Reserve Bank d’Australie affirme qu’à part les économies développées de la Suède et du Canada, la plupart des économies qui avancent l’idée sont en train d’émerger, notamment les Bahamas, le Cambodge, les Caraïbes orientales, l’Équateur, le Nigéria et l’Ukraine.
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