Lorsque les chercheurs ont entrepris d’étudier l’accumulation d’épargne-retraite 401 (k), ils ont constaté que des milliers d’études sur l’accumulation d’épargne-retraite ignoraient le taux étonnamment élevé d’employés partants qui encaissaient l’épargne-retraite à la cessation d’emploi. C’est inquiétant, car statistiquement, tout le monde changera probablement d’emploi plusieurs fois avant la retraite.
L’étude, « Cash Out Retirement Savings at Job Separation », est rédigée par Yanwen Wang de l’Université de la Colombie-Britannique, Muxin Zhai de l’Université de l’État du Texas et John Lynch, Jr., de l’Université du Colorado à Boulder, et est publiée dans Sciences du marketing.
« Nos conclusions sont révélatrices pour tout employeur et pour tout employé », déclare Wang. « Nous avons constaté que 41,4 % des employés qui se séparent d’un employeur avec une contribution de contrepartie 401 (k) retirent leurs économies lorsqu’ils quittent l’entreprise, et 85 % d’entre eux encaissent complètement. Cela signifie qu’au lieu de garder cet argent en épargne pour la retraite, ils ont choisi de prendre l’argent pour d’autres consommations à court terme. Il n’y a qu’aux États-Unis que les règles rendent cela si facile. d’accumuler suffisamment d’épargne pour une retraite confortable. »
Dans l’étude, les auteurs ont examiné un ensemble de données de 2014 à 2016 de 162 360 employés qui ont quitté des employeurs couverts par 28 régimes de retraite.
« Gardez à l’esprit que lorsqu’un employé partant en Amérique puise dans l’épargne 401 (k) avant l’âge de 55 ans, il doit payer une pénalité de 10% en plus de l’impôt sur le revenu », explique Zhai. « Cela signifie que les gens perdent une pile supplémentaire de leur argent en sortant en acceptant une pénalité de 10% dans le processus. »
Grâce à leurs recherches, l’équipe a trouvé des preuves qu’une grande partie de l’encaissement est motivée par la psychologie, et non par le besoin. Si l’encaissement était motivé par le besoin, cela ne devrait pas dépendre du fait que l’argent sur son compte 401 (k) provenait de l’employeur ou de l’employé. L’équipe a constaté que plus la proportion du solde apportée par l’employeur est importante, plus les employés le traitent comme une manne qu’il est légitime de dépenser. Les chercheurs appellent cela « l’effet de composition de compte ». La tendance incite les employés qui quittent leurs fonctions à ignorer les conséquences pénales et fiscales des retraits anticipés et à liquider leurs économies 401 (k) lorsqu’ils quittent un poste.
Quant à savoir pourquoi cela se produit, les auteurs ont déclaré que des facteurs psychologiques et administratifs sont en jeu.
« Les employeurs n’ont pas considéré l’encaissement comme un problème urgent », déclare Lynch. « Vraisemblablement, les entreprises qui offrent des équivalences plus généreuses se soucient du bien-être de leurs employés à la retraite et après qu’ils ne sont plus dans l’entreprise. Mais la plupart des entreprises ont un angle mort sur ce qui se passe à la cessation d’emploi et n’offrent aucun conseil financier aux employés qui partent. Au lieu de cela, les entreprises délèguent toutes les communications aux entreprises de services financiers partenaires qui administrent leurs plans. Malheureusement, ces plans envoient simplement des lettres sèches aux employés pour leur indiquer leurs options.
« La façon dont les plans sont administrés fait du chèque la voie de moindre résistance pour de nombreux employés », explique Wang. « Il y a plus de paperasse bureaucratique pour transférer l’épargne dans un compte d’épargne-retraite indépendant ou dans le programme d’épargne-retraite de leur prochain employeur. Si les employés qui partent considèrent maintenant ce chèque comme une aubaine plutôt que comme une sécurité de retraite durement gagnée lorsque l’employeur a cotisé davantage, [they] sont moins susceptibles d’endurer les tracas de reporter consciencieusement ces fonds. Nos travaux suggèrent que si les entreprises pouvaient dissuader les employés qui partaient de considérer soudainement leurs économies durement gagnées comme une manne financière gratuite, ces taux de contrepartie plus élevés de l’employeur généreraient le plein avantage destiné à aider l’employé à prendre sa retraite confortablement. Les employés n’auraient pas à travailler de nombreuses années supplémentaires pour compenser la valeur composée des économies qu’ils ont encaissées, car c’était la chose la plus facile à faire sur le moment.
« Bien que les employeurs aient de bonnes intentions et aient toutes les raisons de croire qu’ils aident les employés à se préparer à la retraite grâce à une correspondance 401 (k), ils peuvent en fait inciter involontairement les employés à retirer de l’argent lorsqu’ils finissent par se séparer de cet employeur s’ils ne prennent pas cette dernière étape pour fournir de meilleurs conseils lorsque les employés finissent par partir. »
Plus d’information:
Yanwen Wang et al, Encaissement de l’épargne-retraite à la cessation d’emploi, Sciences du marketing (2022). DOI : 10.1287/mksc.2022.1404