Des études montrent que les consommateurs pensent que les personnes qui travaillent dur pour gagner leur argent ont des revenus plus élevés, ont plus de connaissances financières et sont plus à l’aise pour prendre des risques financiers prudents.
De même, les données d’enquêtes nationales utilisées par les décideurs politiques pour évaluer la relation entre les gains d’effort et la prise de risques financiers montrent également une corrélation positive entre les deux.
Bien qu’au niveau de la population, cela puisse être vrai, de nouvelles recherches de l’Université de Notre Dame montrent que plus un consommateur individuel travaille dur, moins il est disposé à risquer ces revenus par le biais d’investissements et ailleurs. En d’autres termes, lorsque l’on compare deux personnes, la personne qui travaille le plus sera probablement plus tolérante au risque. Lorsqu’on regarde une personne seule, elle est moins tolérante au risque lorsqu’elle travaille dur et plus tolérante au risque lorsqu’elle ne travaille pas dur.
« Travailler dur pour gagner de l’argent diminue la tolérance au risque » est à paraître dans le Journal de psychologie du consommateur de l’auteur principal Christopher Bechler, professeur adjoint de marketing au Mendoza College of Business de Notre Dame, ainsi que Samina Lutfeali, Szu-chi Huang et Joshua Morris de l’Université de Stanford.
« Les consommateurs ressentent une plus grande appropriation psychologique de leurs revenus lorsqu’ils travaillent dur pour eux, ce qui les fait valoriser davantage ces revenus et être plus réticents à les perdre », a déclaré Bechler. « Donc, ils choisissent des investissements moins risqués et investissent moins. »
L’équipe a mené quatre expériences et une étude supplémentaire qui ont utilisé un paradigme unique, aligné sur les incitations, pour saisir l’effet causal du gain d’effort sur la prise de risque.
Les participants ont déployé des efforts pour acquérir de l’argent sur trois à six périodes (mois) au sein d’un cycle financier microcosmique. Les tâches qu’ils accomplissaient pour gagner de l’argent consistaient à appuyer sur la touche « S » de leur clavier des dizaines ou des centaines de fois et à transcrire des poèmes néerlandais. Après chaque période, les participants ont eu la possibilité de risquer leurs gains, le plus souvent une opportunité d’investissement.
« Nous montrons qu’en contrôlant l’individu, un gain plus effort conduit en fait les consommateurs à prendre moins de risques, malgré leurs options plus risquées ayant des rendements attendus plus élevés », a déclaré Bechler.
La relation effort-risque négative révélée dans cette étude pourrait devenir de plus en plus influente. Bechler souligne que les gens ont toujours travaillé dur pour gagner de l’argent, mais encore plus au milieu de la pandémie de COVID-19, d’une inflation élevée persistante, d’une faible croissance des salaires et d’autres facteurs.
« L’écart temporel entre les décisions de gagner et de dépenser/investir a toujours été court dans certaines industries », a déclaré Bechler. « Les personnes travaillant pour des pourboires reçoivent souvent une rémunération quotidienne et les progrès technologiques réduisent encore cet écart, aidant davantage de travailleurs à être payés immédiatement après le travail – par exemple, les employés de Walmart peuvent être payés quotidiennement – et permettant aux revenus d’être immédiatement dépensés ou investis. l’écart entre les revenus et l’investissement, plus notre effet sera influent. »
L’étude fournit un soutien pour les interventions qui automatisent l’accumulation d’actifs en transférant le revenu directement dans un plan d’investissement.
« Cela pourrait empêcher le travail acharné des consommateurs de saper leurs décisions d’investissement », a déclaré Bechler.
Plus d’information:
Christopher J. Bechler et al, Travailler dur pour gagner de l’argent diminue la tolérance au risque, Journal de psychologie du consommateur (2023). DOI : 10.1002/jcpy.1365