L’Ibex 35 termine en beauté la semaine, le mois et le premier trimestre. Le sélectif du marché boursier espagnol a ajouté 12,2% au cours des trois premiers mois de l’annéeune période marquée par les données d’inflation, les anticipations des investisseurs sur les taux d’intérêt et les turbulences du secteur bancaire.
L’Ibex 35 enregistre l’un des meilleurs comportements jusqu’à présent cette année parmi les principales places boursières européennes malgré une perte de 1,73 % en mars. Les baisses ont coïncidé avec la faillite de Silicon Valley Bank, tandis que d’autres banques américaines ont dû renflouer First Republic Bank.
Et cela uniquement aux États-Unis. En Europe, les tensions ont été déclenchées par Credit Suisse, qui a fini par être racheté par UBS, mais a atteint Deutsche Bank vendredi dernier.
Une fois la tourmente financière s’est calmée, les marchés boursiers se sont fortement redressés. Donc, L’Ibex 35 a augmenté de 5% cette semainesignant sa meilleure performance hebdomadaire depuis fin mai dernier.
L’indice national, en outre, a réalisé des augmentations complètes en clôturant toutes les séances de cette semaine en positif. L’avance de ce vendredi était de 0,28%, assez pour atteindre 9 232,5 points.
Acciona Energía a mené les avancées de l’Ibex 35 dans cette session en ajoutant 2,05%. Ensuite, IAG a rebondi de 1,96% et Inditex, de 1,85%.
Au contraire, les entités ont effectué les plus grandes chutes. Bankinter a perdu 2,13 % ; Banco Sabadell, 2,10 % et CaixaBank, 1,86 %.
Inflation…
« À l’exception d’une surprise sous la forme de nouvelles négatives, en particulier concernant le secteur bancaire », les analystes de Link Gestión s’attendaient à ce que ce vendredi soit une journée calme pour les marchés financiers « qui permettra aux marchés boursiers de clôturer le trimestre positivement et qui laisser les investisseurs, après quelques semaines de grande tension, avec un « bon goût dans la bouche »”. Il en a été ainsi.
Tant en Europe qu’à Wall Street, les principaux indices ont été teints en vert avec l’autorisation de l’inflation qui a été une fois de plus, doublement, le grand protagoniste de la journée.
Voici comment l’Ibex 35 ferme Eduardo Bolinches
Le taux d’inflation en glissement annuel de la zone euro s’est établi à 6,9 % en mars, par rapport à la hausse des prix de 8,5% en février, soit le niveau le plus bas depuis février 2022. Le taux sous-jacent -qui exclut l’effet de l’énergie et de l’alimentation- a grimpé à un nouveau record de 5,7%.
En plus de l’indice des prix à la consommation (IPC), les chiffres de l’Italie et de la France ont été publiés. L’inflation italienne a affiché une baisse « rapide » en mars à 7,7% sur un an, contre 9,1% le mois précédent, tandis que l’inflation française est tombée à 5,6%, soit 1,3 point de moins qu’en février.
… et les banques centrales
Dans tous les cas, on s’attendait à ce que l’inflation globale ait légèrement diminué, de sorte que l’accent a été mis sur l’inflation sous-jacente. « Variable qui, pour le moment, ne montre pas de signes de changement de tendance à la hausse, tirée par les prix des services et des aliments transformés », souligne également Link Gestión.
Ils considèrent aussi « que le fait que l’inflation sous-jacente reste à des niveaux record et loin de l’objectif de 2 %, et que cette inflation (plus structurelle que générale) est ce qui inquiète vraiment les banques centrales, pourrait déterminer des hausses de taux par la Banque centrale européenne (BCE) supérieures à celles escomptées par le marché ».
Les investisseurs placent le niveau d’arrivée du taux de dépôt à 3,5%, contre 4% escompté début mars, avant le récent épisode d’instabilité financière.
Aux États-Unis, on connaît l’indice des prix à la consommation personnelle (PCE), la variable de prix la plus suivie par la Réserve fédérale (Fed) pour mesurer l’inflation.
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En taux annuel général, le PCE s’est modéré en février à 5%, quatre dixièmes de moins que le mois précédent. Le taux sous-jacent s’est établi à 4,6 % au deuxième mois de l’année, soit un dixième de moins qu’en janvier. Les deux références ont modéré un dixième de plus que prévu par les analystes.
Le marché anticipe avec une probabilité de 55% une hausse de plus de 25 points de base de la Fed, jusqu’à les placer dans une fourchette comprise entre 5% et 5,25% après la récente instabilité financière. Avant, les prévisions indiquaient une fourchette comprise entre 5,5 % et 5,75 %.
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« Comme dans le cas européen, bien que dans une situation de tension monétaire beaucoup plus avancée et avec une inflation plus maîtrisée, ce seront les données de prix et l’évolution du secteur bancaire qui détermineront l’évolution des taux », soulignent-ils de Renta 4 .
En revanche, ce matin, les indices officiels des directeurs d’achats des secteurs manufacturiers et des services ont été publiés en Chine, les PMI compilés par le Bureau national des statistiques de Chinequi dans les deux cas ont dépassé ce qui était attendu par le consensus des analystes.
« Une bonne nouvelle pour les investisseurs, car cela suggère que le processus de reprise de la croissance de l’économie chinoise est toujours en cours, ce qui favorise les attentes des résultats de nombreuses multinationales européennes qui maintiennent une forte exposition à ce pays, comme le This is the cas des entreprises de luxe, des constructeurs automobiles et de nombreuses entreprises industrielles », expliquent-ils dans Link Gestión.
L’euro il a cédé face au dollar et est passé à 1 086 « billets verts ».
l’huile de Brent, la variante de référence en Europe, monte de 0,14%, jusqu’à 78,75 dollars le baril.
Le rendement offert par les obligations espagnoles à 10 ans elle est réduite à 3,322%, tandis que la prime de risque de l’Espagne s’est relâchée à 101,65 points de base.
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