UBS rachète Credit Suisse pour plus de 2 000 millions de dollars (environ 1 872 millions d’euros). Les deux entités sont parvenues à un accord qui a le soutien des autorités financières du pays et contribuera à ramener le calme sur les marchés avant l’ouverture des marchés boursiers ce lundi.
Dans des communications séparées, le Banque nationale suisse (BNS) et Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA) ont souligné qu’avec l’acquisition du Credit Suisse par UBS, une solution a été trouvée qui « assure la stabilité financière » et protège l’économie suisse, son secteur financier et les consommateurs.
L’achat d’UBS s’accompagnera d’une série d’engagements de la part des régulateurs du pays suisse. La banque centrale a confirmé que les deux banques auront un accès illimité aux facilités de liquidité des BNS actuellement en service.
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De même, la Banque nationale suisse a également confirmé l’ouverture de une facilité de liquidité supplémentaire pouvant atteindre 100 milliards de francs (environ 101 000 millions d’euros) auxquels Credit Suisse et UBS pourront accéder.
De même, le Financial Times assure que, dans le cadre de cet accord, les autorités suisses ont accepté modifier la loi du pays afin qu’un vote des actionnaires ne soit pas requis afin de procéder à la vente de Credit Suisse.
Prix d’achat
Concrètement, la dernière offre présentée ce dimanche par UBS envisage un prix de 0,50 franc suisse pour chaque action Credit Suisse, le double de ce qu’il aurait offert initialement (0,25 franc suisse). Ce montant valorisait l’entreprise à environ 1 000 millions de dollars (environ 936 millions d’euros), un chiffre que le Credit Suisse a rejeté comme trop bas.
Malgré cette amélioration des prix, ce qu’UBS va finalement payer est toujours bien en dessous des 1,86 francs suisses auxquels les actions ont clôturé du Credit Suisse la séance boursière de vendredi dernier, puisqu’elle implique une décote de 73,1%.
Une horloge près du siège du Credit Suisse à Zurich, en Suisse. Arnd Wiegmann Reuters
De même, les sources du journal soulignent qu’UBS a également a accepté d’assouplir la clause par laquelle le contrat d’achat serait annulé en cas d’augmentation des Credit Default Swaps (CDS), instruments financiers utilisés pour couvrir le risque de non-paiement d’une obligation ou d’une dette émise par une société cotée, du Credit Suisse.
Le gouvernement suisse a annoncé l’appel à une conférence de presse « importante » pour 19h30 ce même dimanche au Palais fédéral de Berne.
Pourparlers
Les négociations pour trouver une solution à cette crise se sont accélérées ce week-end, même si les deux entités sont en pourparlers avec les régulateurs depuis mercredi dernierlorsque le Credit Suisse a demandé à la banque centrale une injection de liquidités de 50 000 millions de francs suisses (environ 50 500 millions de dollars).
Cependant, le Financial Times souligne que Les contacts ce samedi et dimanche entre les deux entités ont été « limités » et que les termes de l’offre soumise par UBS ont été fortement influencés par la Banque nationale suisse et l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA).
Les autorités suisses ont toujours misé sur le maintien d’UBS chez son rival Credit Suisse et évitant ainsi un processus de résolution, qui se terminerait également par une vente aux enchères. Malgré tout, Bloomberg soulignait ce dimanche que le gouvernement suisse en venait à envisager une nationalisation partielle ou totale de l’entité si un accord n’avait finalement pas été trouvé.
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