Laut a verzeichneten Risikokapitalinvestitionen in den Lebensmitteltechnologiesektor im dritten Quartal 2023 mit 205 Deals im Wert von 2 Milliarden US-Dollar das achte Quartal in Folge einen Rückgang neuer PitchBook-Bericht.
Das sind 13,9 % weniger als im Vorquartal, als 268 Investitionen im Wert von 2,2 Milliarden US-Dollar getätigt wurden. Und ein Rückgang von über 71 % im Jahresvergleich. PitchBook betrachtet „Foodtech“ als Sektoren, darunter alternative Proteine, biotechnologisch hergestellte Lebensmittel, Entdeckung und Überprüfung, E-Commerce, Lebensmittelproduktion sowie Restaurant- und Einzelhandelstechnologie.
„Es ist ein wenig enttäuschend, dass die Deal-Aktivität weiter zurückgeht“, sagte der Autor des Berichts, Alex Frederick, Senior Analyst für neue Technologien bei PitchBook, gegenüber Tech. „Allerdings ist es immer noch ein sich entwickelnder Markt.“
Er betrachtet den Börsengang von Instacart als einen der Lichtblicke im dritten Quartal und sagt, dass es große Aufregung gegeben habe, vor allem weil er gut gelaufen sei. Allerdings sagte Frederick auch, dass er noch nicht damit gerechnet habe, dass viele andere Technologie-Start-ups den Ausstieg vor sich hätten.
„Das IPO-Fenster bleibt geschlossen, was die Venture-Aktivitäten weiterhin herausfordern wird“, fügte er hinzu.
Was Investoren sagen
Insgesamt blieb die Klimatechnologie in den letzten zwei Jahren „äußerst widerstandsfähig“, sagte Meir Rabkin, Gründer und geschäftsführender Gesellschafter des Klimatechnologie-Venture-Unternehmens Blue Vision Capital, in einem Interview. Er stellt fest, dass die Widerstandsfähigkeit im Hinblick auf die Unternehmensbewertung besteht – der in anderen Sektoren spürbare Rückgang war in der Klimatechnologie nicht so stark ausgeprägt.
In Bezug auf Investitionen in die Lebensmitteltechnologie sagte Rabkin, dass dies aus mehreren Gründen „ein ziemlich schwieriges Umfeld“ sei, unter anderem, weil die Investitionsausgaben in diesem Sektor relativ hoch seien und Forschung und Entwicklung lange dauern könnten.
„Dennoch gibt es dort eine Menge Umwälzungen und Innovationen, die stattfinden müssen“, sagte Rabkin. „Es ist ein äußerst aufregender Ort, an dem man sein kann.“
Allerdings seien Kapitalbeschränkungen nicht nur schlecht, sagte Cristina Rohr, Geschäftsführerin für Nahrungsmittel- und Agrarinvestitionen bei der Impact-Investmentfirma S2G Ventures.
Sie stellte fest, dass die Geschäftsmodelle von Unternehmen widerstandsfähiger wurden, wenn die Verfügbarkeit von Kapital abnahm, da die Gründer kapitaleffizienter dachten. Sie erwägen auch verschiedene Formen der Zusammenarbeit, beispielsweise die mögliche Lizenzierung ihrer Modelle.
Rohr ist nicht überrascht, dass das Risikokapital in der Lebensmitteltechnologie zurückgeht, da sich die Unternehmen auf Skalierbarkeit und die Erzielung einer positiven Einheitsökonomie konzentrieren.
„Wir befinden uns in einem Umfeld, das von Rohstoffpreisen und Lieferkettenkosten abhängt“, sagte Rohr. „Um skalierbar zu sein, muss man bei all dem die gleichen Kosten wie etablierte Technologien oder Produkte haben. Während diese großen Runden zusammenkommen, sehen Investoren die technischen Meilensteine in Kombination mit der Fähigkeit, diese Meilensteine auf eine Weise zu erreichen, die eine positive Einheitsökonomie mit sich bringt.“
Pflanzliche Produkte wachsen nicht so schnell
Unterdessen wurden im alternativen Proteinsektor im dritten Quartal 724,2 Millionen US-Dollar in 46 Deals investiert. Die VC-Finanzierung in pflanzliche Lebensmittel „ist deutlich unter ihrem Höchststand im dritten Quartal 2021“, obwohl sich die Deal-Aktivität besser entwickelt, mit einem weiteren Anstieg im zweiten Quartal in Folge, heißt es in dem Bericht.
Trotz der Zunahme pflanzlicher Investitionsdeals bezeichnete Frederick von PitchBook den Sektor als „schwierig“, wenn es um Fleischalternativen geht, und verwies auf einen Rückgang bei der Lebensmittelregalzuteilung für diese Produkte.
Zu den Gründen dafür gehört die Herausforderung, neue Kunden dazu zu bringen, diese Premiumprodukte auszuprobieren, vor allem aufgrund des Preises und der Geschmackswahrnehmung sowie der Tatsache, dass es sich bei diesen Produkten um verarbeitete Lebensmittel handelt, sagte Frederick.
„Es ist schwierig, ins Regal zu kommen und dort zu bleiben“, sagte er. „Für diese Unternehmen ist es so wichtig, zu liefern. Konsumgüter stehen derzeit insgesamt vor einer großen Herausforderung der Preisinflation. Verbraucher tendieren zu kostengünstigeren Alternativen, allerdings verkaufen die Hersteller von Rindfleisch auf pflanzlicher Basis einen Preisaufschlag von 2 % gegenüber herkömmlichem Fleisch.“
Zu den bemerkenswerten Deals im dritten Quartal bei alternativen Proteinen gehört Meati’s Verlängerung der Serie C für 200 Millionen US-DollarMeatables 35-Millionen-Dollar-Runde und Enough bringen 40 Millionen Euro ein.
Wie in Tech zu sehen
Neue Kapitalspritze bringt Farmless auf den Weg zu ersten alternativen Proteinprodukten
Ich habe ein Finanzierungsupdate zu Farmless geschrieben, einem Unternehmen, über das wir Anfang des Jahres berichtet hatten. Das niederländische Startup arbeitet an alternativen Proteinquellen mittels Fermentationstechnologie und hat weitere 4,8 Millionen Euro an Startkapital eingesammelt. Es wird auf das Ziel von Farmless angewendet, einen Mikroorganismus zu entdecken, der zu verschiedenen Lebensmittelanwendungen fermentiert werden kann.
Was ich sonst noch lese
Guter Deal: Das Canadian Food Innovation Network vergab an Crush Dynamics fast 2 Millionen US-Dollar für die Entwicklung und Erprobung eines neuartigen Inhaltsstoffs, der die Lebensmittelqualität verbessern und den Zucker- und Natriumgehalt in Lebensmitteln reduzieren soll. Erfahren Sie mehr.
Nachhaltige Lieferkette: Die Clean Food Group erhält nun 1 Million Pfund von der britischen Regierung, um ein Projekt zur Förderung neuartiger emissionsarmer Lebensmittelproduktionssysteme zu finanzieren. Mehr lesen.
Unterstützung für kultiviertes Fleisch: Big Idea Ventures, ein alternativer Proteininvestor, gründete Nexture Bio, ein Startup, das eine Gerüsttechnologie entwickelt, mit der ein alternatives 3D-Fleischprodukt hergestellt werden soll, das ganzen Fleischstücken ähnlicher wird. Holen Sie sich die Kugel.
ICYMI: Die alternative Meeresfrüchteindustrie hat einen neuen Fürsprecher, die von Marissa Bronfman gegründete Vereinigung Future Ocean Foods. Es umfasst 36 Unternehmen in 14 Ländern, die Anbau-, Pflanzen- und Fermentationstechnologien vertreten. Mehr lesen.
Wenn Sie das nächste Mal in New York sind: Besuchen Sie Eleven Madison Park und probieren Sie die pflanzliche Ei-Alternative von The EVERY Company, die gerade zur Speisekarte hinzugefügt wurde. Hör zu.
Wenn Sie einen interessanten Tipp oder Hinweis zu Ereignissen in der Venture- und Food-Tech-Welt haben, können Sie Christine Hall unter [email protected] oder Signal unter 832-862-1051 erreichen. Anonymitätswünsche werden respektiert.