Die weltweit meistgenutzte Blockchain, Ethereum, wechselt diesen Sommer zu einem neuen Validierungssystem namens Proof-of-Stake (PoS). PoS, das gegenüber seinem Vorgänger wegen seiner relativen Energieeffizienz bevorzugt wird, ermöglicht es Benutzern, Transaktionen im Netzwerk zu validieren, indem sie vorübergehend eine bestimmte Menge ihrer Token gegen Belohnungen hinterlegen oder einsetzen.
Aber ETH-Inhaber haben gezögert, ihre Coins zu staken, da bisher nur 8 % der zulässigen Token im Ethereum-Ökosystem gestaket wurden, laut StakingRewards. Dennoch muss Ethereum das Staking fördern, damit es den Übergang zu PoS mit einem angemessen sicheren Netzwerk abschließen kann.
Diese Anreizlücke hat eine Chance für Liquid-Staking-Anbieter geschaffen, darunter Lido, das heute bekannt gab, dass es eine Investition von 70 Millionen US-Dollar von Andreessen Horowitz erhalten hat.
Lido ist der Marktführer für Ethereum Liquid Staking und repräsentiert über 80 % des Marktanteils in diesem Bereich, Jüngste Schätzungen zeigen. Die auf Lido eingesetzten Vermögenswerte sind zu heutigen Preisen über 10 Milliarden US-Dollar wert und verteilen sich auf 76.000 einzelne Krypto-Wallets, sagte Lido-Mitbegründer Konstantin Lomashuk in einem Interview mit Tech.
Um zu verstehen, warum das Vermögen auf Lido im Jahr 2021 um 15.000 % gewachsen ist, ist es laut Lomashuk wichtig, zunächst zu verstehen, warum sich einige Krypto-Inhaber dafür entscheiden, ihre Coins nicht zu staken.
Erstens gilt das Abstecken als weniger riskant und daher aus Renditesicht als weniger lukrativ als die Investition in einige dezentrale Finanzprodukte (DeFi). Darüber hinaus ist die gestakete ETH effektiv „eingesperrt“ und kann derzeit nicht zurückgezogen werden, was DeFi-Strategien mit höheren Renditen für viele Renditesuchende umso attraktiver erscheinen lässt.
Zweitens, wenn ein Benutzer heute seine ETH einsetzen möchte, müsste er entweder mindestens 32 ETH (im Wert von heute mehr als 93.000 US-Dollar) aufbringen oder sich auf eine zentralisierte Börse wie Coinbase oder Binance verlassen, um seine Coins mit diesen zu bündeln anderer Benutzer. Und wir wissen, dass Krypto-Benutzer, insbesondere Early Adopters, viel lieber dezentrale Netzwerke nutzen würden, als sich auf einen Mittelsmann zu verlassen, um Transaktionen auszuführen.
Lido zielt darauf ab, diese beiden Probleme durch seine dezentrale Staking-Plattform zu lösen, die es den Benutzern ermöglicht, ihre Coins ohne Mindestinvestition einzusetzen, sagte Lomashuk.
Lido-Benutzer können ihre abgesteckte ETH als Sicherheit für die Teilnahme an DeFi-Protokollen verwenden – was bedeutet, dass sie sich nicht mehr zwischen dem Abstecken ihrer ETH und dem Verdienen attraktiver DeFi-Renditen entscheiden müssen, sagte Lomashuk. Die Plattform tut dies, indem sie ein derivatives Finanzprodukt herausgibt, das in Ethereum heimisch ist, das Lomashuk mit einer „neuen Art von Anleihe“ verglich.
Die Plattform unterstützt auch Liquid Staking auf den Blockchains Solana, Kusama und Terra und plant, später in diesem Monat auf Polygon zu starten, sagte Lomashuk. Das Abstecken auf jeder dieser Ketten hat seine eigene einzigartige Komplexität, die Lido dazu zwingt, jedes Mal, wenn es ein neues Protokoll einbindet, völlig neuen Code zu schreiben, fügte er hinzu.
Eine dezentrale autonome Organisation (DAO) regiert Lido, eine Struktur, die es der Gruppe ermöglicht, individuelle Staking-Mindestbeträge für Benutzer zu entfernen, indem sie ihre Vermögenswerte bündeln. Die DAO hatte im vergangenen Jahr 90 stimmberechtigte Mitglieder, allesamt Inhaber von Lidos Governance-Token, die gemeinsam als Entscheidungsträger von Lido fungieren.
„Es gibt viele Entscheidungen, die durch das DAO gehen, auch kleine, wie zum Beispiel, einen neuen Validator an Bord zu nehmen oder mehr Vermögenswerte auf diesen Validator zu setzen. Große Entscheidungen [also go through the DAO]zum Beispiel die Umverteilung von Lido-Token oder das Hinzufügen einiger Anreize zu den Token“, sagte Lomashuk.
Laut Lomashuk war die DAO-Struktur für Lido von entscheidender Bedeutung, um die Produktmarktfähigkeit zu erreichen, da die Gruppe laut Lomashuk nur so Vertrauen in ihrer Community aufbauen konnte. Führungskräfte des Unternehmens berichten offiziell an die DAO selbst und nicht an einen bestimmten Unternehmensmanager oder Leiter, fügte er hinzu.
Rund 60 Menschen arbeiten Vollzeit an Lido, obwohl das Projekt insgesamt fast 100 Mitwirkende hat, einschließlich Teilzeitkräften, sagte Lomashuk.
Andreessen Horowitz tätigte die Investition in Lido teilweise mit ETH und kaufte einige der Governance-Token von Lido von anderen Inhabern auf, sagte Lomashuk. In Verbindung mit der Unterstützung von Lido hat das Venture-Unternehmen nach Angaben des Unternehmens auch einen Teil seiner eigenen Krypto-Bestände auf der Lido-Plattform eingesetzt.