Bei einem kürzlich stattgefundenen Investorentreffen ein afrikanischer Frühphaseninvestor Oui Capital teilte den Kommanditisten mit, dass das Unternehmen seinen 4-Millionen-Dollar-Debütfonds nach dem Verkauf einiger Anteile an der Business-Banking-Plattform Moniepoint zurückgegeben habe.
Das afrikanische Fintech-Einhorn hat sich bisher als herausragende Investition für das fünf Jahre alte Unternehmen Oui Capital erwiesen. Als das Unternehmen seinen ersten Fonds auflegte, investierte es 150.000 US-Dollar in das in Nigeria ansässige Unternehmen, eine frühe Wette, die seitdem eine Rendite von 8 Millionen US-Dollar erwirtschaftete – genug, um den Fonds zurückzuzahlen.
Konkret verkaufte Oui Capital im vergangenen Oktober, als Moniepoint in einer von Development Partners International angeführten Serie-C-Runde 110 Millionen US-Dollar zu einem Wert von 1 Milliarde US-Dollar an Finanzmitteln aufbrachte, einige seiner Anteile im Rahmen des Deals; Jetzt, da der Fonds zurückgezahlt ist, werden alle künftigen Erträge reine Gewinne für die Anleger sein.
Es ist eine seltene Leistung für ein junges VC-Unternehmen – viele auf der ganzen Welt schaffen es nicht, ihren ersten Fonds zurückzugeben – und noch seltener im afrikanischen Venture-Ökosystem. Dennoch unterstreicht es, wie lukrativ einige Einsätze in der Frühphase, insbesondere im Fintech-Bereich, auf dem Kontinent sein können. Oui Capital schließt sich anderen panafrikanischen Investoren an CRE VC und 4DX Ventures, die ihre ersten Mittel zurückgezahlt haben, nachdem sie andere Einhörner wie Andela und Flutterwave unterstützt hatten, so zwei Personen, die mit Anlegergeschäften auf dem Kontinent vertraut sind.
Tech kontaktierte Oui Capital um einen Kommentar und das Unternehmen bestätigte die Nachricht.
Moniepoint, früher bekannt als TeamApt, war 2019 kein bekannter Name, als Oui Capital zum ersten Mal darüber nachdachte. Damals entwickelte das Unternehmen vor allem Finanzprodukte und Software für sich und Banken.
Oui Capital, gegründet von Olu Oyinsan Und Francesco Andreoligehörte zu den ersten Investoren und war auch einer der wenigen, die den Wechsel des Unternehmens zu Moniepoint unterstützten, einer Business-Banking- und Zahlungsplattform, die sich seitdem zum größten Händler-Acquirer Nigerias entwickelt hat.
„Sie haben uns durch alle Phasen begleitet, von der Suche nach einem Produkt, das auf den Markt passt, bis hin zur Produktion“, sagte Tosin Enioluwadara, Mitbegründer und CEO von Moniepoint, im Jahr 2021 über Oui Capital Video. „Olu [managing partner at Oui Capital] war hilfreich bei der Beratung; Wir besprechen Strategie, Governance und wichtige Angelegenheiten, die das Unternehmen betreffen. Sie waren auch bei unseren Investitionskampagnen hilfreich, von der Vorstellung potenzieller Investoren bis hin zum manchmal einfachen Nachdenken über unsere Erzählung und Positionierung…“
Abgänge in Afrikas Tech-Szene bleiben selten, mit nur 143 von 2.971 Venture-Deals seit 2019, was laut The Big Deal zu Ausstiegen führte. Die meisten Startups befinden sich noch in der Anfangs- oder Wachstumsphase – weit von der Reife entfernt, die für bedeutende Ausstiege erforderlich ist. Im Gegensatz zu entwickelten Märkten mit robusten M&A- und IPO-Optionen wächst das Technologie-Ökosystem Afrikas immer noch, so dass sich immer weniger Start-ups in einer ausstiegsbereiten Position befinden.
Andererseits dauert es in der Regel fünf bis zehn Jahre, bis Venture-Investitionen reif sind, sodass viele auf Afrika ausgerichtete VC-Firmen immer noch auf Erträge warten. Für Oui Capital dauerte dieses Warten fünf Jahre. Als sich das Unternehmen der Seed-Runde von Moniepoint anschloss, wurde das Unternehmen mit 12,5 Millionen US-Dollar bewertet, wie aus einem von Tech eingesehenen Investorenbericht hervorgeht.
Anekdotisch ist, dass kleinere Fonds aufgrund ihrer Größe leichter zurückzugeben sind. Daten von Cambridge Associates, das Anlageportfolios für institutionelle Anleger aufbaut und verwaltet, unterstützt diesen Trend.
Aber was noch wichtiger ist: Oyinsan verdankt die bisherige Erfolgskraft des Unternehmens dem Portfolioaufbau seines Fonds. „Es geht nicht nur um die Fondsgröße – es geht darum, in was Sie investieren, Ihren Einstiegspreis, wie viel Eigenkapital Sie besitzen, wie viel Sie investieren und wann Sie sich zum Ausstieg entscheiden“, sagt er gegenüber Tech.
Zu den weiteren Startups im Portfolio von Oui Capital gehören Duplo, das Zahlungsströme für afrikanische B2B-Unternehmen digitalisiert; Maad, eine B2B-E-Commerce-Plattform für schnelllebige Konsumgüter; Und Mattaein B2B-Marktplatz für Chemikalien, aus seinem ersten Fonds, Mentors Fund 1.
Der Investor mit 22 Startups in zwei Fonds stellt Schecks über bis zu 400.000 US-Dollar für Startups in der Startphase in ganz Afrika aus.
Im Jahr 2022 legte Oui Capital einen zweiten Fonds auf, den Mentors Fund 2. Während das junge Unternehmen zunächst 30 Millionen US-Dollar anstrebte, schloss es laut Oyinsan bei 12 Millionen US-Dollar ab. Er teilte auch mit, dass der Fonds aufgrund seiner starken Position zwar nicht vorhabe, sich mit der Mittelbeschaffung zu befassen, aber möglicherweise noch in diesem Jahr einen dritten Fonds aufbringen werde.