Anfang dieses Monats berichteten wir, dass die Stimmung der Anleger in Bezug auf die damit einhergehenden Risikokapitalaktivitäten eher zurückhaltend als optimistisch war. Die Anleger glauben, dass sich die Marktkorrektur, die den Kontinent in der zweiten Hälfte des Jahres 2022 eingeholt hat, in diesem Jahr fortsetzen wird. Zuvor herrschte jedoch gemeinsamer Optimismus, dass afrikanische Startups im vergangenen Jahr mehr VC-Mittel aufbringen würden als im Jahr 2021, als der Kontinent zum ersten Mal die Schwelle von 4 bis 5 Milliarden US-Dollar überschritt.
Es gab Grund zu der Annahme. Zum einen wird bis zum ersten Halbjahr 2022 Africa schien dem globalen Rückgang der Risikofinanzierung zu trotzen, nachdem seine Startups 3 Milliarden US-Dollar gesammelt hatten, doppelt so viel wie im gleichen Zeitraum des Vorjahres; daher erschien eine Verdoppelung bis Dezember plausibel. Es verlief nicht wie erwartet, da die Aktiengeschäfte auf dem Kontinent bis Ende des Jahres nach Erkenntnissen von Datentrackern zwischen 4,8 und 5,4 Milliarden US-Dollar lagen Briter Brücken, Partech und Die große Sachemit geringfügigen prozentualen Abweichungen von ihren Zahlen für 2021.
„Trotz der Herausforderungen, die in der zweiten Jahreshälfte auftauchten, war 2022 ein weiteres Jahr des Wachstums für Afrika in Bezug auf die insgesamt aufgebrachten Mittel, die Anzahl der Transaktionen und die Anzahl der beteiligten Investoren. Dies ist besonders bemerkenswert, da jede andere Region im gleichen Zeitraum einen zweistelligen Rückgang der Finanzierungsaktivitäten verzeichnete“, sagte er Max CuvellierMitbegründer von The Big Deal über Afrikas Investitionstätigkeit im Jahr 2022.
Die meisten Tech-Beobachter teilen Cuveliers Gedanken zu VC-Aktivitäten in Afrika. Es ist jedoch bemerkenswert, darauf hinzuweisen, dass die in Afrika gemeldeten Deals ihren globalen Gegenstücken um mehrere Wochen oder Monate hinterherhinken, sodass der Kontinent im Vergleich zum Vorjahr höchstwahrscheinlich stagnierte. Lassen Sie uns wie in den Vorjahren einen Blick auf die Zahlen von 2022 von den drei Datentrackern werfen und sie mit 2021 vergleichen.
Gesamtfinanzierung und Anzahl der Deals
Briter Bridges: Laut dem Marktforschungsunternehmen sammelten afrikanische Startups im Jahr 2022 geschätzte Gesamtfinanzierungen in Höhe von 5,4 Milliarden US-Dollar, einschließlich nicht bekannt gegebener Finanzierungsrunden, über mehr als 975 Deals. Briter Bridges verzeichnete im vergangenen Jahr eine Gesamtfinanzierung von 5,2 Milliarden US-Dollar bei über 790 Deals.
Partech: Die Risikokapitalgesellschaft hat die Finanzierung für afrikanische Technologie auf 6,5 Milliarden US-Dollar (Kombination aus Eigenkapital- und Fremdkapitalgeschäften) über 764 Runden festgelegt. Aktiengeschäfte machten 4,9 Milliarden US-Dollar bei 693 Transaktionen aus. Im Gegensatz zu den Ergebnissen von Briter Bridges und The Big Deal zeigen die Daten von Partech jedoch, dass die gesamte Eigenkapitalfinanzierung auf dem Kontinent in 681 Runden um 6 % von 5,2 Milliarden US-Dollar zurückgegangen ist.
The Big Deal: Der Bericht beziffert die Gesamtfinanzierung, die afrikanische Startups in 1.000 Deals aufgebracht haben, auf 4,8 Milliarden US-Dollar. Es ist ein beträchtlicher Anstieg von 4,33 Milliarden US-Dollar über 820 Runden im Jahr 2021.
Sektoren: Fintech ist noch klar
Briter Bridges: Obwohl Fintechs stark vom globalen VC-Abschwung betroffen sind, bleibt der Sektor unter anderen in Afrika der am meisten unterstützte. Im Jahr 2021 machten Fintechs 62 % der gesamten VC-Finanzierung aus, die von Startups auf dem Kontinent aufgebracht wurde; Laut Briter Bridges sank die Zahl im vergangenen Jahr auf 38 %. Um die Top 5 zusammenzufassen: Cleantech (15 %), Logistik (12 %), Mobilität (8 %) und E-Commerce (5 %).
Partech: FIntech bleibt der am besten finanzierte Sektor in Afrika über alle Kapitalquellen hinweg, mit 39 % des gesamten Eigenkapitalvolumens (gegenüber 63 % im Jahr 2021) und 45 % des gesamten Fremdkapitalvolumens. Andere Sektoren haben ein erhebliches Wachstum erlebt und in diesem Jahr einen bedeutenden Anteil an der Eigenkapitalfinanzierungsaktivität gewonnen: Cleantech (18 %), E/M/S-Handel (13 %), Unternehmen (11 %) und Mobilität (4 %) komplettieren die Spitze -Fünf Liste.
The Big Deal: Fintech machte laut Data Tracker 37 % der gesamten Mittel aus, die in afrikanischer Technologie aufgebracht wurden, verglichen mit 53 % im Jahr 2021. Energie kommt mit 18 % an zweiter Stelle; Logistik folgt mit 13 %, während Einzelhandel, Telekommunikation, Medien und Unterhaltung die zweitbesten finanzierten Sektoren darstellen.
Top-Länder: Die Big Four sind nach wie vor Hotspots für afrikanische VC-Investitionen
Briter Bridges: Unternehmen der „Big Four“ (Nigeria, Kenia, Ägypten und Südafrika) erfassten 75 % des gesamten Investitionswerts und der Anzahl der Transaktionen. Laut Briter Bridges gehören Nigeria (25,4 %), Kenia (24,2 %), Ägypten (18,4 %) und Südafrika (10,9 %) zu den Top-Ländern nach Investitionswert. Zu den Ökosystemen außerhalb der Top 4 gehören Länder wie Ghana, Uganda, Tansania, Marokko und Tunesien.
Partech: Nigeria machte 23 % der gesamten Eigenkapitalfinanzierung der afrikanischen Technologie aus. Südafrika belegt mit 17 % den zweiten Platz, Ägypten mit 16 % den dritten Platz und Kenia mit 15 %. Außerhalb der Top-4-Länder haben Start-ups aus Ghana, Algerien, Tunesien und dem Senegal die meisten Eigenkapitalmittel eingeworben.
Der große Deal: Nigeria war mit 1,2 Milliarden US-Dollar die Nummer eins unter den afrikanischen VC-Investitionszielen. Kenia liegt mit 1,1 Milliarden Dollar knapp an zweiter Stelle, gefolgt von Ägypten mit 820 Millionen Dollar und Südafrika mit 555 Millionen Dollar.
Für von Frauen geführte Startups hat sich wenig geändert
Briter Bridges: Dem Tracker zufolge waren rein von Frauen gegründete Teams im vergangenen Jahr für 4,9 % der Gesamtfinanzierung afrikanischer Startups verantwortlich. Wenn diese Unternehmen mindestens einen männlichen Mitgründer haben, steigt die Zahl auf 9,7 %.
Partech sagt, dass von Frauen gegründete Startups, einschließlich solcher mit mindestens einem männlichen Mitgründer, 13 % der gesamten Eigenkapitalfinanzierung ausmachten, was einem Rückgang von 3 % gegenüber 2021 entspricht. Sie haben jedoch 22 % aller Deals im Jahr 2022 gesammelt, was einem Anstieg von 2 % entspricht. ab 2021. Die Investmentfirma lieferte keine Daten zu ausschließlich von Frauen gegründeten Startups.
The Big Deal: Von Frauen gegründete Startups oder geschlechtsspezifische Teams erhielten 13 % der gesamten Aktieninvestitionen Afrikas. Im vergangenen Jahr waren es 18 %. Beruhigender ist jedoch, dass der Anteil der ausschließlich von Frauen gegründeten Teams von 1 % auf 2,4 % gestiegen ist, was immer noch miserabel ist.
Weitere Erkenntnisse aus Afrikas Risikokapitalleistung im Jahr 2022
Dario GiulianiGründer und Direktor von Briter Bridges, sagte, wenn man einen Zeitrahmen von 10 Jahren betrachtet, sei Afrikas Technologie-Ökosystem ständig in einem angemessenen Tempo gewachsen, und in diesem Sinne sei es nachteilig, sich auf die Schwankungen der letzten Jahre zu konzentrieren äußere Phänomene wie COVID, Bargeldüberfluss nach COVID und die globale Marktkrise.
Er argumentiert auch, dass, während alle Kennzahlen wuchsen, von der Anzahl der Deals über Exits und neue internationale Investoren bis hin zu neuen lokalen Frühphaseninvestoren, das Gewicht von Mega-Deals gegenüber der Gesamtfinanzierung und die Tatsache, dass sie hauptsächlich aus amerikanischen, nicht-afrikanischen Ländern stammen. Fokussierte Investoren haben eine gewisse Abhängigkeit von ausländischem Kapital geschaffen. „Gleichzeitig kann es lokalen Fonds jedoch Möglichkeiten eröffnen, Boden zu gewinnen und bessere Geschäfte abzuschließen“, fügte er hinzu.
Für Tidjane Demé, General Partner bei Partech Africa, muss mehr Wert darauf gelegt werden, wie Start-ups beginnen, die Fremdfinanzierung anzunehmen. Mit 71 Schuldentransaktionen (65 % im Jahresvergleich) mit einem Gesamtfinanzierungsvolumen von 1,55 Milliarden US-Dollar (106 % im Jahresvergleich) stellte Partech in seinem Bericht fest, dass 2022 den wachsenden Einfluss von Schulden als treibende Anlageklasse für die Afrikanisches Tech-Ökosystem.
Startups in den Bereichen Cleantech und Fintech haben tiefgreifende und fortschrittliche Betriebe aufgebaut und ziehen eine neue Generation von Fremdkapitalgebern mit kreativen Strukturen an. Einige Beispiele sind MFS Africa und Solarise Africa. Aber während die Zahl der aktiven Fremdkapitalinvestoren auf dem Kontinent gegenüber dem letzten Jahr um das 2,5-fache gestiegen ist – mit einer guten Mischung aus lokalen Kreditinstituten, internationalen Kreditgebern mit Vehikeln aus Schwellenländern und Entwicklungsfinanzierungsinstitutionen (DFIs) – glaubt Deme, dass der Markt mehr Fremdkapital benötigt Manager zusätzlich zu Symbiotics und Lendable, die Startups, die beginnen, ihre Bedeutung zu schätzen, angemessenes Kapital zur Verfügung stellen.
„Wir [Partech] machen keine Schulden, aber wir sitzen in Vorständen von Unternehmen, die wir dazu ermutigt haben, Schulden aufzunehmen, weil dies der offensichtliche nächste Schritt ist, um nicht verwässerndes Kapital zu erhalten, das das Wachstum ankurbeln kann. Irgendwann war es zu früh, Venture-Debt-Fonds einzurichten, weil der Pool von Startups, die dies erforderten, nicht tief genug war, weil man einen großen Pool von Startups braucht, um diese Schulden zu absorbieren, bevor man lokale dedizierte Fahrzeuge sehen kann“, sagte Deme. „Aber ich würde erwarten, dass wir ab jetzt immer mehr davon auftauchen sehen werden, oder Sie werden sehen, wie bestehende Equity-Player Fremdkapitalvehikel gründen und beschließen, ihr Angebot zu ergänzen.“