Es kann für spätere Unternehmen sinnvoll sein
Die Silicon Valley Bank Der Sturzflug hat viele Risikokapitalanleihen verärgert, und für Unternehmen in der Anfangsphase ist Vorsicht geboten. Als Option für Unternehmen in der Wachstumsphase mit besser vorhersehbarem Cashflow sieht die Sache jedoch möglicherweise etwas anders aus. Tech+ sprach mit David Spreng, Gründer und CEO von Runway Growth Capital und Autor von „All Money Is Not Created Equal“, um einige der Missverständnisse im Zusammenhang mit Schulden aufzuklären.
Auch wenn die Zinsen für Venture Debt in der Regel astronomisch hoch sind, besteht der Hauptvorteil von Venture Debt darin, dass Startups nicht auf Eigenkapital verzichten müssen. Aktien nicht zu verwässern, um Geld zu beschaffen, kann enorme Auswirkungen auf die wirtschaftlichen Ergebnisse haben, und die Geldbeschaffung über einen Bankkredit ist in der Regel viel einfacher als die Aufnahme einer Runde Risikokapital.
Obwohl die Aufnahme von Schulden nicht immer die beste Option ist, gibt es Situationen, in denen es am sinnvollsten ist.
Bei Venture Debt handelt es sich um eine Möglichkeit, sich Geld zu leihen, normalerweise zwischen 1 und 100 Millionen US-Dollar, ohne dafür materielle Vermögenswerte zu besitzen. Darin unterscheidet es sich von einem Geschäftskredit. Möglicherweise können Sie schon früh in der Existenz Ihres Unternehmens einen ungesicherten Geschäftskredit aufnehmen, dieser ist jedoch für einen relativ geringen Geldbetrag erhältlich und die Zinssätze dafür sind hoch. In manchen Fällen müssen Gründer beim Abschluss eine persönliche Bürgschaft vorlegen. Bei einem besicherten Kredit hingegen werden Sachwerte als Sicherheit genommen. Startups verfügen möglicherweise nicht über große materielle Vermögenswerte, aber sie könnten über andere wertvolle Vermögenswerte verfügen. Hier kommt Venture Debt ins Spiel.
Bei Venture Debt handelt es sich um Kredite, die durch Ihre immateriellen Vermögenswerte abgesichert sind: zum Beispiel vorhersehbare zukünftige Einnahmen, Ihr geistiges Eigentum und Ihre zukünftige VC-Unterstützung. Grundsätzlich gibt es zwei Arten von Venture Debt: Early Stage und Late Stage. Frühphasenfinanzierungen werden in der Regel auf der Grundlage der VC-Unterstützer eines Startups angeboten. Sprengs eigener Shop, Runway, bietet hingegen nur Schulden im Spätstadium an. Es richtet sich an Unternehmen, die kurz vor der Rentabilität stehen, aber eine Finanzspritze benötigen, um das Wachstum zu erzielen, das sie dafür benötigen.