Willkommen zu meiner wöchentlichen Fintech-Kolumne. Ich werde dies jeden Sonntag veröffentlichen, also hören Sie sich zwischen den Posts unbedingt die an Eigenkapital-Podcast und hören Alexander Wilhelm, Natascha Mascarenhas und ich riff auf alles, was mit Startups zu tun hat! Und wenn Sie möchten, dass dies direkt in Ihrem Posteingang landet, sobald es am 1. Mai offiziell in einen Newsletter umgewandelt wird, melden Sie sich hier an.
Am 25. März veröffentlichte PitchBook seine Jahresbericht Fintech 2021, die herausfand, dass die Fintech-Branche im vergangenen Jahr 121,6 Milliarden US-Dollar gesammelt hat – ein Anstieg von 153 % im Vergleich zum Vorjahr, gemessen am Wert des globalen VC-Deals. Alex und ich werden uns nächste Woche eingehend mit diesem Bericht befassen, aber es ist ein schöner Einstieg in das, was ich heute untersuche.
In letzter Zeit wurde viel über eine Verlangsamung der Risikofinanzierung gesprochen. Aber wenn die Megarunden im Fintech-Bereich in der vergangenen Woche ein Hinweis darauf sind, beweist der Sektor, dass er das Potenzial hat, ein ziemlicher Ausreißer zu sein – zumindest vorerst.
Was keine Überraschung war, aber dennoch bemerkenswert ist, bestätigte das Startup Ramp für Unternehmensausgaben und Ausgabenmanagement, dass es 200 Millionen US-Dollar an Eigenkapital aufgebracht, 550 Millionen US-Dollar an Schulden gesichert und gesichert hat seine Bewertung verdoppelt auf 8,1 Milliarden Dollar. Nicht schlecht für ein Unternehmen, das nur öffentlich gegründet wurde vor etwas mehr als zwei Jahren.
Ich habe auch exklusiv über die 180-Millionen-Dollar-Serie C von Jeeves berichtet, die vervierfachte die Unternehmensbewertung auf 2,1 Milliarden US-Dollar in einem halben Jahr. Ich schreibe über Jeeves, seit es letzten Juni aus der Tarnung herauskam 31 Millionen Dollar Eigenkapital und es war wild, es wachsen zu sehen. Es ist auch im Bereich des Ausgaben- und Ausgabenmanagements von Unternehmen tätig, mit einer eher globalen Präsenz und Infrastrukturkomponente. Tatsächlich beschreibt es sich selbst als die erste „länderübergreifende, währungsübergreifende“ Spesenverwaltungsplattform. Jeeves hat eine Präsenz in und strebt eine Expansion an, Lateinamerika, Kanada und Europa. Es hat auch Südostasien und möglicherweise Saudi-Arabien und Afrika im Auge.
Eine weitere Sache, die Ramp und Jeeves gemeinsam haben – neben explodierenden Bewertungen – ist, dass beide Unternehmen ein starkes Wachstum verzeichnen. Leider wird, wie bei den meisten Privatunternehmen, kein Startup harte Umsatzzahlen teilen. Aber sie liefern zumindest einige Metriken. Ramp sagt, dass seine Einnahmen im Jahr 2021 im Vergleich zu 2020 „früh um das 10-fache“ gestiegen sind, während seine Karteninhaberbasis um das 7-fache und seine Benutzerbasis um das 15-fache gewachsen ist. CEO Eric Glyman sagt uns auch, dass Ramp es ist mit einem jährlichen Zahlungsvolumen von über 5 Milliarden US-Dollar. Wenn man bedenkt, dass es mit jeder Transaktion Geld verdient, kann man mit Sicherheit sagen, dass es Ramp gut geht und in ein beeindruckendes Umsatzgebiet vordringt. In der Zwischenzeit sagt Jeeves, dass sein Umsatz seit seiner Erhöhung im September um 900 % gestiegen ist, und noch beeindruckender ist, dass es in den ersten beiden Monaten des Jahres 2022 mehr Umsatz eingefahren hat als im gesamten Jahr 2021. Inzwischen hat das Startup es geschafft verdoppelte seinen Kundenstamm auf mehr als 3.000 Unternehmen und erreichte ein annualisiertes Bruttotransaktionsvolumen (GTV) von etwa 1,3 Milliarden US-Dollar.
Ist dieser Markt groß genug für so viele Global Player? Das wird sich noch zeigen. Aber es wird Spaß machen, zuzusehen, wie sich das Rennen im Weltraum entwickelt. Wie Alex, mein Freund und Co-Moderator des Equity-Podcasts, diese Woche betonte – es scheint, dass diese Unternehmen nicht aufhören können, Funktionen und neue Produkte schnell genug hinzuzufügen. Brex zum Beispiel gab letzte Woche bekannt, dass es Zesty.ai, einem führenden Anbieter von prädiktiven Datenanalysen im Bereich Klimarisiken, Wachstumskapital in Höhe von 10 Millionen US-Dollar über Venture Debt zur Verfügung gestellt hat. Brex startete im vergangenen August ein Venture-Debt-Programm als Teil seiner Bemühungen, Startups und reifenden Unternehmen gleichermaßen viele finanzielle Dinge zu ermöglichen. (Letztes Jahr hatte sie auch eine Banklizenz beantragt, aber ihren Antrag schließlich zurückgezogen). Inzwischen betreten auch neuere Spieler die Szene. Ich habe kürzlich über ein neues Unternehmen namens Glean AI geschrieben, das vom ehemaligen CFO von OnDeck und Better.com, Howard Katzenberg, gegründet wurde und darauf abzielt, Unternehmen dabei zu helfen, Geld zu sparen, indem es maschinelles Lernen einsetzt, um Dinge wie Geschäftsbedingungen, Einzelpostendaten, redundante Angebote und Verhandlungen zu analysieren Gelegenheiten. Startups wie diese halten die etablierten Unternehmen (relativ gesehen) auf Trab.
Man kann mit Sicherheit sagen, dass das schnelle Finanzierungstempo zur Unterstützung dieser Initiativen wahrscheinlich auch anhalten wird, solange diese Startups das, was sie anderen Unternehmen anbieten können, erweitern – aber es gibt einen Vorbehalt – WENN sie wie beschrieben ein schnelles Wachstum zeigen Oben.
Es ist noch zu früh, um wirklich sagen zu können, ob Fintech wirklich ein Ausreißer ist, wenn es um einen Rückgang der globalen Risikofinanzierung geht, oder ob wir nur sehen, dass Geschäfte, die Ende letzten Jahres begonnen wurden, abgeschlossen werden. Das zweite Quartal wird uns mehr Aufschluss darüber geben, ob Fintech tatsächlich eine Verlangsamung erlebt oder ihr ausweicht.
In diesem Sinne, unser erstaunlicher Fintech/Krypto-Reporter Anita Ramaswamy sprach mit Lightspeed Venture Partners‘ Justin Overdorff zum Thema und zumindest aus seiner Sicht Fintech nicht immun gegen die globale Verlangsamung. Zum Kontext: Overdorff kam 2021 zu Lightspeed, um die Fintech-Praxis des Teams zu leiten. Er sagte zu Anita:
Bildnachweis: Der selbsternannte „Fintech-Junkie“ Justin Overdorff / Website von Lightspeed Venture Partners
Wir sehen ziemlich große Marktveränderungen. Vielleicht sinken die Bewertungen noch nicht, aber was sich ändert, ist, dass wir sicherlich sehen, dass die runden Größen schrumpfen. Und die Zahl der angebotenen Term Sheets schrumpft. Also, wenn Sie sehen, wissen Sie, ein Deal und a [founder] die normalerweise für eine Serie A von 20 Millionen Dollar ausgehen würden, wird ihnen vom Markt gesagt, sie sollen 12 bis 15 Millionen aufbringen, weil das der Appetit ist. Und statt acht Term Sheets bekommen Sie zwei. Und das ist ziemlich deutlich passiert….Nun, nachdem das gesagt wurde, denke ich, dass es immer noch viel Appetit gibt [for fintech] über die Grenze.
Auf der Venture-Seite hat Overdorff Anita das gesagt, was er gehört hatVCs „versuchen, ihre Gelder länger haltbar zu machen“, und infolgedessen „ist nicht bekannt, wohin sie fließen“.
Wenn also Overdorffs Beobachtungen ein Hinweis darauf sind, arbeiten sowohl Start-up-Gründer als auch Investoren härter daran, dass ihre Dollars länger halten.
Robinhood expandiert in die Verbraucherfinanzierung, während Apple sein Fintech-Spiel verstärkt
In anderen bemerkenswerten Neuigkeiten gab Robinhood diese Woche bekannt, dass dies der Fall war Einführung einer neuen Debitkarte das ermöglicht Kleingeldinvestitionen. Wie meine sehr talentierte Kollegin Sarah Perez und ich besprochen haben, war der Schritt insofern bedeutsam, als er zeigt, dass Robinhood konkrete Schritte unternimmt, um über den Handel hinaus in weitere Bereiche der Verbraucherfinanzierung zu expandieren. Sarahs genaue Worte waren: „Es steht in direkterem Wettbewerb mit anderen Fintechs wie Chime und sogar P2P-Zahlungsunternehmen wie CashApp und PayPal/Venmo, die Online-Kundenkonten an physische Zahlungskarten binden. Die Aufrundungsfunktion kann auch dazu beitragen, die Investitionen der Kunden passiv zu erhöhen – wie Acorns [with its savings app] und wie Venmo es mit Krypto macht.“
Ein weiteres Beispiel für Fintechs, die versuchen, all die Dinge zu tun.
Inzwischen, wie unsere Freunde bei Protokoll gemeldet, Apple kauft Berichten zufolge ein britisches Open-Banking-Startup Kredit Kudos für rund 150 Millionen Dollar. Dies folgt auf die Einführung von Anfang Februar eine neue Tap-to-Pay-Funktion für das iPhone, das das Gerät in ein kontaktloses Zahlungsterminal verwandelt. Der Tech-Gigant dringt eindeutig in das Fintech-Territorium vor.
Finanzierungen
Wie üblich gab es weltweit keinen Mangel an Finanzierungen, obwohl ich zugeben muss, dass sich diese Liste kürzer anfühlt als in den vergangenen Wochen. Hier ist ein Beispiel von nur ein paar:
In anderen Nachrichten
MasterCard angekündigt die Einführung einer neuen Suite von Open-Banking-gesteuerten Smart-Payment-Entscheidungstools, die darauf abzielen, Reibungsverluste zu beseitigen und die Erfolgsraten im Zahlungsökosystem zu verbessern. Der Kreditkartenriese nannte den Schritt „eine der ersten bedeutenden technologischen Entwicklungen, die aus der Übernahme von Finicity hervorgegangen sind“.
Dieser Artikel von unserem eigenen Alex Wilhelm knüpft an die Erzählung „ist Fintech ein Ausreißer“ von oben an: Das öffentliche Debüt von Forge wird die von SPAC geführten Exits auf eine neue Probe stellen. Forge betreibt einen Markt für private Aktien – im Grunde Eigenkapital in Einhorn-Startups. Es ging diese Woche über ein SPAC an die Öffentlichkeit und hatte tatsächlich ein beeindruckendes Debüt.
Ola gab am 24. März bekannt, dass es eine Vereinbarung zur Übernahme von Avail Finance getroffen hat, einem Finanzdienstleistungs-Startup, das Arbeitern dient, da der Ride-Hailing-Riese sein Finanzdienstleistungsangebot erweitern will. Manish Singh gibt uns alle Details dieses Stück.
Sightline, die erst vor wenigen Monaten wurde Nevadas erstes Einhorn, gab letzte Woche bekannt, dass JP Morgan Payments der Hauptabwickler für seine Play+-Transaktionen werden wird, die Online-Casinos, mobile Sportwetten, bargeldlose Zahlungen in Casinos „und mehr“ umfassen. Das Unternehmen sagte mir: „Die Glücksspielbranche hat ein notorisch schwerfälliges Zahlungsökosystem, das durch Vorschriften und die Abhängigkeit der Casinos von Bargeld festgefahren ist. Aber in letzter Zeit gab es enorme technologische Fortschritte, wie z. B. Sightline, das dabei half, das weltweit erste Casino mit einem vollständig bargeldlose Infrastruktur.“
Geschichte berichtet, dass es zu erreichen erwartet 1 Million aktive Kunden in diesem Monat. CEO und Mitbegründer Bin Chen sagt: „Wir freuen uns sehr über das Erreichen dieses Meilensteins, insbesondere weil die meisten unserer Kunden in der Vergangenheit von traditionellen Banken abgelehnt wurden. Mit einer Stori-Karte bauen sie ihre Kredithistorie auf und erlangen finanzielle Mobilität nach oben.“ Ich habe über die Startups geschrieben 32,5 Millionen US-Dollar Serie B im Februar 2021.
BMO Financial Group und 1871 haben letzte Woche eine nationale Aufforderung zur Einreichung von Bewerbungen für ihr führendes Fintech-Branchenprogramm für von Frauen geführte Startups herausgegeben. WMNfintech. Bewerbungen für das Programm 2022 werden bis zum 22. April 2022 angenommen.
In diesem Q&A mit FinLedger, Morty-Mitbegründerin Nora Apsel diskutiert die Reise des Online-Hypothekenmarktplatzes, übergeordnete Ziele und Pläne für die Zukunft. Ich habe dieses Jahr selbst mit Nora gesprochen und die ehemalige Ingenieurin ist sehr beeindruckend. Ihr Unternehmen sammelte im Juli 2021 eine Serie B in Höhe von 25 Millionen US-Dollar bei einer Bewertung von 150 Millionen US-Dollar. Im Februar erzählte sie mir, dass der Umsatz des Startups seit 2019 fast um das 14-fache gestiegen ist und sich allein im letzten Jahr verdoppelt hat.
Bildnachweis: Nora Apsel / Morty
Mittel
Apropos Frauen im Fintech: Mila Ferrell, ein Gründungsmitglied des Produktteams von Zoom, ist letzte Woche dazugekommen Cervin, die erste weibliche Partnerin bei der Venture-Capital-Firma in der Frühphase. In ihrer neuen Rolle wird Ferrell laut dem Unternehmen „die Zukunft der Arbeit definieren und die Fintech-Infrastruktur im nächsten Jahrzehnt und darüber hinaus gestalten“.
Bildnachweis: Mila Ferrell / Cervin
Tishman Speyer, einer der weltweit größten Immobilienentwickler, gab bekannt, dass es 100 Millionen US-Dollar an Zusagen für seinen ersten Proptech-Venture-Capital-Fonds erhalten hat, die vom National Pension Service of Korea und der Investment Management Corporation of Ontario verankert wurden. Das Unternehmen will nach eigenen Angaben bis zu 150 Millionen US-Dollar an Eigenkapital aufbringen, um Investitionen „in technologiegetriebene Möglichkeiten in Bezug auf alle Immobiliensektoren“ zu finanzieren.
So, das war es für diese Woche! Mein Newsletter sollte heute erscheinen, aber aus logistischen Gründen wurde dieses Datum offiziell auf den 1. Mai verschoben. Danke, dass Sie in der Zwischenzeit durchgehalten und diese Kolumne gelesen haben. Habt einen schönen Sonntag und die kommende Woche!