Willkommen zurück bei The Interchange, wo wir einen Blick auf die heißesten Fintech-Nachrichten der vergangenen Woche werfen. Wenn Sie The Interchange jeden Sonntag direkt in Ihrem Posteingang erhalten möchten, klicken Sie hier, um sich anzumelden! Es war eine relativ ruhige Woche im Fintech-Startup-Land, also haben wir uns die Zeit genommen, zu prüfen, wo wir die meisten Finanzierungsabkommen sehen.
Saatgut-Angebote überall
Überall in allen Branchen, mit Ausnahme vielleicht der KI, haben wir einen starken Rückgang bei Finanzierungsabkommen in der späteren Phase und keinen Mangel an Finanzierungsrunden in der Seed-Phase festgestellt.
Wenn es um Fintech geht, kann ich Ihnen zumindest anekdotisch sagen, dass die überwiegende Mehrheit der Pitches, die in meinem Posteingang eingehen, für Seed-Runden bestimmt sind. Heutzutage ist es sehr selten, dass man für die Serie B oder später oder sogar für die Runden der Serie A gepitcht wird.
Der Venture-Banker Samir Kaji, Mitbegründer und CEO von Allocate, weist darauf hin, dass sich die privaten Märkte oft an den öffentlichen Märkten orientieren und es daher nicht verwunderlich ist, dass wir weitaus weniger Deals in späteren Phasen und eine Fülle von Startkapital sehen Runden. Der Fintech-Index – das die Leistung aufstrebender, börsennotierter Finanztechnologieunternehmen misst – ging laut dem State of Fintech 2022-Bericht von F-Prime Capital im Jahr 2022 um unglaubliche 72 % zurück.
„Saatgut ist in der Regel am wenigsten betroffen, weil diese Unternehmen einfach noch zu früh dran sind, um wirklich das Gefühl zu haben, dass man sich Gedanken über die Lage der öffentlichen Märkte machen muss“, sagte er mir letzte Woche in einem Telefoninterview. „Wir sind bisher von dem Zeitraum getrennt, in dem diese Unternehmen groß genug sein werden und die öffentliche Marktstimmung wirklich eine Rolle spielen wird.“
Zuordnen, was vor kurzem gerade mit 10 Millionen US-Dollar abgeschlossen an Kapital, ist derzeit Investor in rund 60 Fonds. Aber Kaji sieht, wie sich das Blatt zu wenden beginnt.
„Das Investitionstempo im Jahr 2022 war einfach so langsam, und auch der Beginn des Jahres 2023 war unglaublich langsam, aber wir sehen, dass sich die Dinge langsam beleben, da die Leute jetzt beginnen zu erkennen, dass die Bid-Ask-Deals bei den Series-A- und Series-A-Deals zunehmen „Später beginnen sich zu verengen“, fügte Kaji hinzu. „Und ich denke, Unternehmer haben begonnen, vor diesem neuen Umfeld zu kapitulieren. Das ist immer so – es ist wie eine Verzögerung von 18 bis 24 Monaten auf den öffentlichen Märkten. Daher erwarte ich in den nächsten 18 bis 24 Monaten wieder deutlich mehr Aktivitäten im Spätstadium.“
Ich habe unsere Freunde gefragt PitchBook Was sie sehen, und es überrascht nicht, dass im zweiten Quartal mehr Seed-Deals im Einzelhandels-Fintech-Bereich (135) abgeschlossen wurden als in jeder anderen Phase. Laut PitchBook machten Deals im Enterprise-Fintech-Bereich den größten Teil der Deal-Aktivität aus (239), gefolgt von Seed-Stage-Deals (221).
Werden wir im Jahr 2024 weitere Deals in der späteren Phase sehen? Ich hoffe doch. Werden wir tatsächlich erleben, dass Fintechs an die Börse gehen? Das ist wahrscheinlich weniger wahrscheinlich. Aber Sie können sicher sein, dass wir Ausschau halten.
Der Hang steigt weiter an
Es ist immer toll zu sehen, wie Start-ups in der Rangliste aufsteigen, insbesondere in einer Zeit, in der es der Fintech-Branche nicht so gut geht. Eines der Unternehmen, denen ich folgen durfte, ist Slope. Das von Lawrence Murata und Alice Deng gegründete Unternehmen entwickelte eine Business-to-Business-Zahlungsplattform für Großunternehmen.
Als ich über die erste 8-Millionen-Dollar-Seed-Runde des Unternehmens im Jahr 2021 berichtete, erfuhr ich, dass Slope seinen Ursprung darin hatte, dass Murata beobachtete, wie seine Großhändlerfamilie mit einer einfacheren Möglichkeit zur Zahlungsabwicklung kämpfte. Er und Deng bauten das Unternehmen so auf, dass die Umstellung auf einen digitalen Order-to-Cash-Workflow reibungslos verlief.
Letztes Jahr sammelte Slope weitere 24 Millionen US-Dollar für die Finanzierung der Serie A ein und sammelte diese Woche 30 Millionen US-Dollar in einer Venture-Runde unter der Leitung von Union Square Ventures, dem Co-Leiter der Serie A. Daran beteiligten sich auch Sam Altman von OpenAI und eine Liste anderer schwere VC-Hitter. Mehr lesen. – Christine
Slope-Mitbegründer Lawrence Lin Murata und Alice Deng. Bildnachweis: Neigung
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Bildnachweis: Bryce Durbin