Der Online-Hypothekenkreditgeber Better.com gibt am Donnerstag sein öffentliches Debüt am Nasdaq Capital Market unter den Tickersymbolen „BETR“ und „BETRW“ erhältlich.
Nach der Fusion mit SPAC Aurora Acquisition Corp., das zusammengeschlossene Unternehmen heißt Better Home & Finance Holding Company. Der Deal setzt etwa 565 Millionen US-Dollar an frischem Kapital für Better.com frei, darunter eine Wandelanleihe in Höhe von 528 Millionen US-Dollar von verbundenen Unternehmen von SoftBank und zusätzliches Stammkapital von Fonds, die mit NaMa Capital (ehemals Novator Capital) verbunden sind – einer Investmentfirma, die Aurora sponsert.
Das Unternehmen könnte die Mittel gebrauchen. Better.com hat einen gepostet Nettoverlust von 89,9 Millionen US-Dollar im ersten Quartal und reduzierte über einen Zeitraum von etwa 18 Monaten etwa 91 % seiner Belegschaft. Obwohl das Startup seinen Verlust im Vergleich zu einem Nettoverlust von 327,7 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2022 verringert hat, hat es offensichtlich immer noch mit hohen Hypothekenzinsen und einer Verlangsamung des nationalen Immobilienmarkts zu kämpfen. Zudem erlitt das Unternehmen seit Dezember 2021 einen erheblichen Reputationsschaden, wodurch tDer Wechsel von einer privaten zu einer öffentlichen Einrichtung ist in diesem Fall besonders mutig. Better machte Schlagzeilen wegen mehrfacher verpatzter Entlassungen, schlechter Behandlung aktueller und ehemaliger Mitarbeiter, eingestandener finanzieller Fehltritte, hochkarätiger Abgänge von Führungskräften und anderen Vorwürfen.
In einer schriftlichen Erklärung sagte Arnaud Massenet, ehemaliger CEO von Aurora und jetzt Direktor von Better Home & Finance: „Ich bin stolz auf die Rolle, die Aurora dabei gespielt hat, Better auf den öffentlichen Markt zu bringen.“ Als wir Aurora im März 2021 ins Leben riefen, wollten wir ein qualitativ hochwertiges, technologieorientiertes Unternehmen finden, das den Status quo in seiner Branche auf den Kopf stellt. Durch unseren Unternehmenszusammenschluss mit Better haben wir dieses Ziel nun erfolgreich erreicht und Aurora hat in den letzten zwei Jahren daran gearbeitet, mehr als 1,3 Milliarden US-Dollar in die Bilanz von Better einzuzahlen. Wir glauben, dass diese Transaktion unseren Aktionären einen langfristigen Mehrwert bieten wird, und freuen uns darauf, Teil der nächsten Etappe dieser Reise zu sein.“
Better wirbt damit, dass seine Tinman-Plattform, die das Unternehmen als einzigartiges „überwachtes Lernmodell“ im Hypothekengeschäft beschreibt, es ihm ermöglicht, seine Kunden „schneller und kostengünstiger aufgrund geringerer Personalgemeinkosten“ zu bedienen. Konkret behauptet Better, dass es Wohnungsbaudarlehen anbietet, die im Durchschnitt 45 Basispunkte (Basispunkte) günstiger sind als andere Kreditgeber, wodurch „Kunden Zehntausende von Dollar bei einer 30-jährigen Hypothek sparen“ und dass es der erste Fintech-Kreditgeber ist, der 100 Dollar vergibt Milliarden an Krediten.
Ich habe mich kürzlich mit dem CEO und Mitbegründer von Better.com, Vishal Garg, zusammengesetzt Nick Calamari, ehemaliger General Counsel und Chief Administrative Officer, um den Vorstoß des Unternehmens in den öffentlichen Markt und seine Pläne für die Zukunft zu besprechen.
Dieses Interview wurde aus Gründen der Kürze und Klarheit bearbeitet.
Sie planen schon seit zwei Jahren, an die Börse zu gehen. Haben Sie jemals darüber nachgedacht, mit einem SPAC weiterzumachen und überhaupt nicht an die Börse zu gehen?
VG: Ich denke, ehrlich gesagt, es gab viele Momente, in denen wir dachten, wir sollten stattdessen versuchen, etwas Privates zu machen und/oder privat zu bleiben. Letztendlich waren wir jedoch der Meinung, dass es bei einem Börsengang darauf ankommt, dass wir von SoftBank zusätzliches Kapital in Höhe von 550 Millionen US-Dollar erhalten. Und dieses Kapital würde es uns ermöglichen, das Geschäft auszubauen, unseren Kunden günstigere Zinssätze anzubieten und unsere Technologie unter Beweis zu stellen, die unsere Kreditbearbeitungszeiten noch schneller macht. Und letztendlich kamen wir zu dem Schluss, dass es viel besser wäre, an der Börse zu sein und Zugang zu diesem Kapital zu haben, als ein privates Unternehmen zu sein … Ich würde lügen, wenn ich Ihnen sagen würde, dass ich keine Nervosität hätte.
Wie ist der Cashflow des Unternehmens?
Das Unternehmen verliert immer noch Geld. ICHDie Zinssätze sind viel stärker gestiegen, als wir erwartet hatten. Der Hypothekenmarkt ist viel schneller geschrumpft als wir erwartet hatten. Und das Wohnungsangebot war viel begrenzter als wir erwartet hatten. Also sind wir von der Gründung dieses großartigen Unternehmens, das in der Lage war, Hypotheken zu refinanzieren und innerhalb von sechs oder sieben Jahren 100 Milliarden davon abzuwickeln, dazu übergegangen, dass wir uns sehr stark umstellen mussten, um Kaufhypotheken zu kaufen und zu versuchen, darin gut zu werden von 18 Monaten. Neunzig Prozent unserer Hypotheken sind jetzt Kaufhypotheken. Wir haben uns sehr intensiv um ein anderes Produkt bemüht und mussten uns auf Dinge konzentrieren, die für den Kaufhypothekenkunden wichtig sind, wie Schnelligkeit, Sicherheit und Benutzerfreundlichkeit, und nicht nur auf das, was Wir waren bekannt für niedrigere Preise. Aber wir haben 1 Milliarde US-Dollar an wiederkehrenden Kosten eingespart. (Hinweis: Das Unternehmen gibt außerdem an, dass es die vierteljährlichen Verluste im Jahresvergleich um 73 % verringert hat).
Wie viel Prozent des Geschäfts entfielen zuvor auf Refinanzierungen im Vergleich zu Neukäufen?
Bisher bestand unser Geschäft zu 90 % aus Refinanzierungen und zu 10 % aus Käufen. Das hat sich jetzt gewendet.
Was sind Ihre Einnahmequellen?
Die Orte, an denen wir heute Einnahmen erzielen, sind unsere Hypothekeneinnahmen – Einnahmen aus dem Verkauf unserer Hypotheken an die institutionelle Anlegergemeinschaft, durch Eigentumsversicherungen, Hausbesitzerversicherungen, Immobilienmakler-Matches und dann auch über unsere britische Plattform. Während der Pandemie haben wir einen Hypothekengeber und eine Bank im Vereinigten Königreich gekauft. Wir haben also auch eine internationale Einnahmequelle.
Was ist Ihr Plan für das Kapital von SoftBank?
Ziel ist es, uns effektiv neu zu beleben. Unser Ziel ist es, umsichtig zu sein und den Sturm noch da draußen zu überstehen. Die Ökonomen von Goldman Sachs prognostizieren, dass die Zinsen im Juni 2024 wieder sinken werden. Wir werden weiterhin in Technologien investieren, die den Prozess für unsere Kunden beschleunigen. Letztlich ist es immer noch ein ziemlich holpriger Prozess: Es dauert 51 Tage, bis ein Verbraucher eine Hypothek erhält. Wir haben eine so genannte Ein-Tages-Hypothek eingeführt, die den Verbraucher innerhalb eines Tages vom Klicken zu einer Verpflichtung führen würde. Aber es gibt immer noch Reibungen, die damit verbunden sind, einen Titel zu bekommen, eine Beurteilung zu bekommen, einen Abschluss zu bekommen. Wir haben noch einen langen Weg vor uns, bis wir es schaffen, ein Haus an einem Tag zu finanzieren oder umzufinanzieren. Und das ist es, worauf wir abzielen.
Wie viele Mitarbeiter beschäftigt Better.com derzeit?e?
Knapp 1.000.
Wie haben Sie daran gearbeitet, das Vertrauen innerhalb und außerhalb des Unternehmens wiederherzustellen?
Viel Führungstraining. Ich glaube, ich war sehr missions- und kundenorientiert und habe mich wirklich sehr darauf konzentriert, was nötig ist, um das Wachstum voranzutreiben. Und ich glaube, ich habe jetzt gelernt, dass unsere Teamkollegen auch begeistert sein müssen, damit unsere Kunden zufrieden sind. Deshalb habe ich sehr, sehr hart daran gearbeitet, die Art und Weise zu ändern, wie ich dem Team jeden Tag gegenübertrete, einfühlsamer zu sein und sie mit der gleichen Freundlichkeit zu behandeln, die ich unseren Kunden entgegengebracht habe.
Und zweitens haben wir unsere Mission weiter vorangetrieben, die darin besteht, Wohneigentum erschwinglicher und zugänglicher zu machen, und letztendlich werden die 1.000 Menschen, die heute bei Better.com sind, nicht nur von mir, sondern wirklich von unserer Mission angetrieben Das Ziel besteht darin, Wohneigentum erschwinglicher und zugänglicher zu machen.
Rechnen Sie mit weiteren Entlassungen?
Ich kann Ihnen nicht ehrlich sagen, ob es in Zukunft Entlassungen geben wird oder nicht. Ich denke, dass vieles davon vom Hypothekenmarkt abhängt. Aber wir sind der Meinung, dass wir über eine angemessene Personalausstattung verfügen und erhöhen tatsächlich die Zahl der Mitarbeiter in verschiedenen Bereichen, um das Wachstum voranzutreiben.
Wie beurteilen Sie die Entscheidung der SEC von vor 10 Tagen?
Ich war sehr erleichtert, weil wir immer das Gefühl hatten, nichts falsch gemacht zu haben. Es ist wirklich großartig, dieses Ergebnis zu sehen. Ich fühle mich gesegnet, diese zweite Chance zu haben, dieses großartige Unternehmen aufzubauen.
Gibt es immer noch Probleme mit entlassenen Mitarbeitern, die keine Arbeitslosigkeit erhalten?
NC: Wir haben in den letzten 18 Monaten einige bedeutende Umstrukturierungen vorgenommen, aber nichts davon verläuft immer reibungslos oder perfekt. Aber ich denke, dass wir unser Bestes getan haben, um alle unsere aktuellen und ehemaligen Mitarbeiter nicht nur mit Respekt, sondern auch mit Sorgfalt zu behandeln. Und ja, gab es Zeiten, in denen wir bestimmte Probleme wie die Arbeitslosigkeit angehen mussten? Ja, aber diese Probleme wurden angesprochen und gelöst, und wir werden das auch in Zukunft für alle tun, so wie wir es in der Vergangenheit getan haben.
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