Deep Tech ist in Europa auf dem Vormarsch, was zum Teil auf die Verbindung zwischen KI und einem lokalen Vorbild mathematischer Exzellenz zurückzuführen ist. Aber es profitiert auch von einer wachsenden Community, öffentlicher Unterstützung und steigenden Fördermitteln.
ElaiaDer dritte Deep-Tech-Seed-Fonds von , DTS3, ist ein Beispiel: „Er ist doppelt so groß wie die beiden vorherigen Fonds“, sagte Anne-Sophie Carrese, geschäftsführende Gesellschafterin des französischen VC-Unternehmens, gegenüber Tech. Mit einem ersten Closing von 60 Millionen Euro soll das Unternehmen bis zum Abschluss der Mittelbeschaffung 120 Millionen Euro erreichen, was ihrer Meinung nach Anfang 2025 der Fall sein sollte. Die ersten drei Start-ups für das Portfolio wurden bereits identifiziert.
Während seit der Gründung von Elaia im Jahr 2002 in ganz Europa andere Deep-Tech-Fonds entstanden sind, nutzt das Unternehmen die im Laufe der Jahre aufgebauten Beziehungen zu Forschungseinrichtungen sinnvoll aus.
Der Aufbau dieser Partnerschaften hat sich für Elaia als solide Quelle für den Dealflow erwiesen – in einigen Fällen hat das Unternehmen sogar vorrangigen oder exklusiven Zugang zu Projekten aus bestimmten Laboren erhalten. Partnerschaften haben beispielsweise zu Investitionen in Unternehmen wie geführt AqemiaAlice&Bob und Mablink Biowissenschaften. Letzteres, ein Biotech-Unternehmen, das an neuartigen Krebsmedikamenten arbeitet, einen Deal gemacht von Eli Lilly übernommen zu werden, laut Carrese „ein sehr schöner Abgang“.
Die gute Leistung einiger dieser Unternehmen ist einer der Gründe, warum Elaia einen größeren Fonds wollte: Er wird mehr Dealflow haben und es wäre sinnvoll, die erfolgreichsten Wetten, die daraus resultieren, begleiten zu können. Sein Ziel sei DTS3, sagte Carrese besteht darin, sehr kleine Beträge in etwa 40 aufstrebende B2B-Deep-Tech-Startups zu investieren und 25 bis 30 von ihnen zu übernehmen, wenn sie sich dem Seed-Stadium nähern.
Der Deep-Tech-Fonds wird sich auf Computer, Industrie und Biowissenschaften konzentrieren. Reine KI wird in die erste Säule fallen, ebenso wie Quanten- und Cybersicherheit, aber das Kapital von DTS3 könnte beispielsweise auch in KI-gesteuerte Chemie und Biologie investiert werden. „Zukunft der Industrie“ ist sogar noch umfassender und umfasst Energie, Klimatechnologie und neue Materialien.
„Es ist wirklich ein Multisektorfonds, und im Elaia-Team haben wir Investoren, die jeden dieser Sektoren abdecken“, sagte Carrese. „Genau genommen müssen wir 80 % unserer Geschäfte in der EU abschließen, aber die restlichen 20 % stehen dem Rest der Welt offen.“ In der Praxis werden jedoch wahrscheinlich 80 % dieser 20 % an Unternehmen in Spanien und Deutschland gehen, zwei Länder, in denen Elaia Anstrengungen unternommen hat.
Europäische Dynamik
DTS3 signalisiert die Dynamik, die sich rund um ein aufkommendes Konzept bildet: europäische Dynamik, eine Antwort auf den Spitznamen „amerikanische Dynamik“. geprägt von a16z.
Einer ihrer lautstarken Befürworter ist Kyle O’Brien, ein in Paris ansässiger irischer und amerikanischer Staatsbürger, der hinter zwei Initiativen steht: The Bericht „European Dynamics 50“. Und Tech-Tour.
„Europäische Dynamik“ ist „eher eine Bewegung als eine Kategorie oder Branchenvertikale.“ O’Brien erzählte Tech. „Ich denke, wir brauchen so etwas jetzt mehr denn je, um die Aufmerksamkeit der Gründer sowie des Kapitals im In- und Ausland zu erregen. Die Idee hinter der Tour besteht also darin, amerikanische Investoren dazu zu bewegen, hierher zu kommen und herauszufinden, was das bedeutet.“
Elaia wird die französische Botschafterin der Tour sein, an der eine Gruppe von Komplementären US-amerikanischer VC-Firmen teilnehmen wird in vier Länder in weniger als einer Woche nächsten Juni mit Besuchen am CERN, einer Raketenfabrik, der ETH Zürich, ASML und mehr. Es überrascht niemanden, dass der Paris-Stopp eine Bootsfahrt auf der Seine und jede Menge KI beinhaltet.
Der an diesem Mittwoch veröffentlichte Bericht hebt 50 europäische Deep-Tech-Unternehmen hervor, allerdings eher als redaktionelles Schaufenster denn als Ranking. „Der einzige quantitative Aspekt besteht darin, dass wir jedem Land eine Anzahl von Unternehmen gegeben haben, die proportional zur Menge an VC-Dollars ist, die in ihr Deep-Tech-System fließen“, sagte O’Brien.
Unabhängig von der Methodik machen die Portfoliounternehmen von Elaia einen beträchtlichen Anteil des französischen Anteils auf der Liste aus. Ein Name auf der Liste ist Zama, ein französisches Verschlüsselungsunternehmen, das vor einigen Tagen eine Finanzierungsrunde in Höhe von 73 Millionen US-Dollar angekündigt hat.
Rand Hindi, CEO von Zama, ein erfahrener Unternehmer, Mitbegründer der VC-Firma Unit Ventures neben O’Brien. Das Duo hat bereits Dutzende Investitionen gemeinsam getätigt und plant den ersten Abschluss seines Fonds „in der ersten Hälfte dieses Jahres“, sagte O’Brien.
Auch wenn sich die Unternehmen bei ihren Investitionen möglicherweise überschneiden, sind sie sich hinsichtlich des Begriffs „Deep Tech“ nicht ganz einig. Während O’Brien es in Pitch-Decks zu den Tourto-LPs durch „Dynamismus“ ersetzt hat, sieht Carrese keinen Grund, es zurückzuziehen. „Für uns ist Deep Tech eine natürliche Ergänzung, da wir bei Elaia schon immer sehr eng mit der Forschung verbunden waren“, sagte sie.
Französischer Rückenwind
Die Forschungspartnerschaften von Elaia nutzen auch Frankreichs Fachwissen in Mathematik – etwas, das mit dem Aufkommen der generativen KI für das Technologie-Ökosystem des Landes sehr hilfreich war. Lazarus ist ein ehemaliger Forscher auf dem Gebiet der reinen Mathematik und er ist nicht der einzige mathematische Kopf im Team und auch nicht im französischen Technologie-Ökosystem.
„Wir haben natürliche Verbindungen zu allen Mathematiklaboren“, sagte Carrese, „und wir sehen, wie unsere ehemaligen Klassenkameraden und ihre Schüler jetzt zu den kleinen Zauberern der KI werden und die derzeit symbolträchtigsten Unternehmen aufbauen.“
Neben der Fähigkeit Frankreichs, diese Art von Talenten zu fördern, gibt es noch weitere Rückenwinde, die von der öffentlichen Politik ausgehen. Da fallen mir zwei Namen ein: Tibi und Bpifrance.
Sie kennen Philippe Tibi vielleicht nicht, aber Sie werden seinen Nachnamen vielleicht öfter hören. Wie Carrese ist er ehemaliger Student der Polytechnique, einer der renommiertesten Hochschuleinrichtungen Frankreichs. Aber er inspirierte auch die gleichnamige Initiative, die institutionelle Anleger, darunter große Versicherungsunternehmen, dazu anregt, Risikokapitalfonds zu unterstützen, was in Frankreich traditionell nicht der Fall ist.
Tibis Bericht wurde 2019 veröffentlicht, aber DTS3 könnte eines der ersten greifbaren Ergebnisse seiner zweiten Phase sein. Tibi 2. Carrese sagt:
Wir hatten das Glück, bei der allerersten Ausschusssitzung im vergangenen Juli akkreditiert zu werden […] und dies hat uns eindeutig Zugang zu führenden institutionellen Anlegern in viel größerem Umfang verschafft. Und das sind großartige Neuigkeiten, denn das sind Menschen, von denen wir wissen, dass wir danach Leistung erbringen werden [so] Wir freuen uns darauf, dank dieser Initiative langfristige Beziehungen aufzubauen. Es ist nicht nur ein Glücksfall. Wir wissen, dass wir Partner haben, denen wir langfristig vertrauen können.
Diese Unterstützung kommt auch zum richtigen Zeitpunkt, da 2023 nicht gerade ein guter Zeitpunkt war, um Spenden zu sammeln. Aber Elaia fand in der französischen Investmentbank Bpifrance einen weiteren wichtigen Unterstützer. Laut Carrese gilt das Institut auch als wichtiger Investor in DTS3 die Maschine, die den Aufstieg der französischen Technologie vorantreibt.
All diese Faktoren machen das Heimstadion von DTS3 zum idealen Spielplatz. „Wir werden wirklich zwei Drittel unseres Dealflows in Frankreich behalten, weil dies eine außergewöhnliche Dynamik für die Gründung von Startups schafft.“