Nach dem Betrachten von Tausenden von Präsentationen und Pitch-Decks über viele Jahre hinweg können selbst die erfahrensten Angel-Investoren – und VCs – Warnsignale übersehen, die subtil und nicht sofort offensichtlich sind. Ich weiß das aus eigener Erfahrung: Neben vielen Gewinnen gibt es einige Investitionen, von denen ich wünschte, ich hätte sie abgelehnt. Ich habe die roten Fahnen übersehen.
Damit Sie die Wahrscheinlichkeit minimieren, auf die harte Tour zu lernen, sind im Folgenden meine wichtigsten subtilen Warnsignale aufgeführt, die Angel-Investoren bei der Bewertung einer potenziellen Investition beachten sollten. Indem Sie wachsam bleiben und wissen, worauf Sie achten müssen, können Sie fundierte Entscheidungen treffen und sich von Gelegenheiten fernhalten, die Ihrer Meinung nach das Risiko nicht wert sind.
Ein aus dem Gleichgewicht geratenes Team
Entscheidend für eine Investition ist, ob kaufmännisches Know-how und technisches Know-how des Gründerteams in einem ausgewogenen Verhältnis stehen.
Selbst die erfahrensten Angel-Investoren und VCs können Warnsignale übersehen, die nicht sofort offensichtlich sind.
Ich habe Pitches von vielen Life-Science-Unternehmen mit hochqualifizierten und innovativen technischen Gründern gehört, die absolut keine Geschäftsexpertise im Team haben. Umgekehrt habe ich Unternehmen gesehen, die mit vielen hervorragenden Geschäftsleuten gefüllt sind, denen es an ihren technischen Fähigkeiten mangelt. Ein Gründerteam muss immer über relevantes, begabtes technisches Know-how verfügen, um tragfähig zu sein.
Ohne ein fein abgestimmtes Gleichgewicht zwischen Geschäftssinn und technischem Einfallsreichtum kann ein Startup Schwierigkeiten haben, sein bahnbrechendes Produkt zu entwickeln, es auf den Markt zu bringen, das Geschäft zu skalieren und Kunden und Investoren anzuziehen.
Häufige Personalfluktuation
Häufige und hohe Fluktuationen sind für Investoren oft ein Warnsignal, da sie in der Regel auf Instabilität und interne Konflikte innerhalb des Gründerteams hindeuten. Der Umsatz stört den Betrieb, die Kultur und den Wachstumskurs des Unternehmens. Es ist ein Warnsignal, dass das Unternehmen von einem Drama heimgesucht wird, während seine Mission größtenteils ins Abseits gedrängt wird. Eine Drehtür, die zeigt, dass das Unternehmen Top-Talente nicht halten kann, wird sich sowohl kurz- als auch langfristig negativ auf seine finanziellen Aussichten auswirken.
Instabilität in einem Gründungsteam kann sich in egoistischem, aggressivem Management, Günstlingswirtschaft und unfairer Vergütung zeigen – Probleme und Ungerechtigkeit, die dazu führen, dass Mitarbeiter das Unternehmen verlassen.
Anpassungen in der Führung sind normal und gesund, wenn ein Unternehmen wächst. Aber wenn diese Änderungen zu häufig auftreten, sollten Anleger besonders aufmerksam sein, da dies oft auf tiefere Probleme im Geschäft hindeutet.