In den letzten Jahren war es ausgesprochen uncool, für ein traditionelles Finanzinstitut zu arbeiten oder Bankgeschäfte zu tätigen. Weitaus cooler arbeitete für oder Banking mit einem der vielen Fintech-Startups, die schwerfälligen Bankmarken die Nase zu rümpfen schienen.
Dann erhöhte die US-Notenbank die Zinsen, die Aktien stürzten ab, und viele Fintech-Firmen, die anscheinend gut liefen, begannen, weit weniger robust und gesund auszusehen. Die Frage, die sich jetzt stellt, ist, ob Fintech im weiteren Sinne sein Mojo verloren hat.
In einer Podiumsdiskussion gehostet von diesem Editor Ende letzter Woche in San Francisco war die Antwort klar nein, obwohl die Diskussionsteilnehmer – Mercedes Bent von Lightspeed Venture Partners, Victoria Treyger von Felicis und Jillian Williams von Cowboy Ventures – die Dinge auch nicht beschönigten.
Angeführt von Moderator Reed Albergotti – dem Technologieredakteur der Nachrichtenplattform Semafor – Alle drei VCs erkannten derzeit eine Vielzahl von Herausforderungen in der Branche an, skizzierten aber auch Chancen.
Was die Herausforderungen betrifft, so haben sich Startups und ihre Unterstützer während der Pandemie deutlich übertroffen, schlug Albergotti vor und stellte fest, dass Fintech „Gangbuster wurde“, als „alle von zu Hause aus arbeiteten“ und „Kredit-Apps und Zahlungs-Apps nutzten“, aber das haben Zeiten getan wurde „hart“, als Covid in den Hintergrund getreten ist.
„SoFi ist ausgefallen“, sagte er. „PayPal ist ausgefallen.“ Er brachte Frank zur Sprache, die Finanzhilfeplattform für Colleges, die im Herbst 2021 von JPMorgan übernommen wurde, indem sie den Finanzdienstleistungsriesen über seine Nutzerbasis belogen hatte. Albergotti sagte: „Sie haben nicht wirklich 4 Millionen Kunden.“
Williams stimmte zu, sagte aber, dass es derzeit positive und negative Aspekte für Fintechs gibt. Auf der positiven Seite, sagte sie, „ist es aus Verbrauchersicht noch ziemlich früh“ für Fintech-Startups. Sie sagte, dass „die Nachfrage und der Wunsch der Verbraucher“ nach neuen und besseren Alternativen zu traditionellen Finanzinstituten immer noch bestehen“, basierend auf den Daten, die sie gesehen hat.
Problematischer, so Williams, sei, „dass viele dieser Unternehmen ihre Geschäftsmodelle korrigieren müssen und viele der an die Börse gegangenen Unternehmen es wahrscheinlich nicht hätten tun sollen. Ein Großteil der Nutzung ist noch vorhanden, aber einige der Grundlagen müssen verschoben werden.“ (Viele Unternehmen haben zum Beispiel zu viel Geld für Marketing ausgegeben oder sind derzeit mit steigenden Ausfallkosten konfrontiert, da sie im Vergleich zu einigen ihrer traditionellen Pendants vergleichsweise lockere Underwriting-Standards angewendet haben.)
Außerdem fügte Williams hinzu: „Die Banken sind nicht dumm. Ich glaube, sie sind aufgewacht und werden weiterhin Dinge erkennen, die sie besser machen können.“
Auch Treyger äußerte Bedenken. „Bestimmten Finanzdienstleistungssektoren steht ein brutales Jahr bevor“, sagte sie, „und insbesondere der Kreditvergabe. Wir werden sehr große Verluste bei der Kreditvergabe erleben. . . Denn leider ist es wie ein Dreifachschlag: Verbraucher verlieren ihre Jobs, Zinsen [rise] und die Kapitalkosten sind höher.“
Es ist eine Herausforderung für viele Spieler, einschließlich größerer Unternehmen, sagte Treyger und bemerkte, dass „selbst die großen Banken angekündigt haben, ihre Kreditausfallreserven zu verdoppeln“. Dennoch, sagte sie, könnte es sich für junge Fintechs als schlimmer erweisen, von denen viele „einen Abschwung nicht überstanden haben – sie haben in den letzten sechs Jahren mit der Kreditvergabe begonnen“ und wo sie „die meisten Verluste“ erwartet.
In der Zwischenzeit schien Bent, der viele Investitionen von Lightspeed in Lateinamerika leitet und im Vorstand von zwei in Mexiko ansässigen Fintechs sitzt, anzudeuten, dass US-Fintechs zwar mit ernsthaftem Gegenwind konfrontiert sein könnten, Fintech-Unternehmen außerhalb der USA aber möglicherweise weiterhin gut abschneiden weil es anfangs weniger Alternativen gab.
Es „hängt nur davon ab, in welchem Land man sich befindet“, sagte Bent und stellte fest, dass die USA „eine der höchsten Annahmen von Fintech- und Vermögensverwaltungsdiensten haben, während sie in Asien bei der Kreditvergabe und ihren Fintech-Diensten für Verbraucher tatsächlich viel höher sind. ”
Es ist nicht alles Untergangsstimmung, sagten alle drei. Treyger erzählte zum Beispiel, dass, bevor sie VC wurde, als sie Teil des Gründungsteams des inzwischen übernommenen SMB-Kreditgebers Kabbage war, „wir uns einmal im Monat mit dem neuen Innovationsarm trafen, der gerade von der Bank XYZ gegründet wurde . Und sie möchten lernen, wie man auf Ideen kommt und wie man Innovationen vorantreibt.“
Was „in einem Abschwung passiert, ist, dass CEOs und CFOs Kürzungen in den Bereichen vornehmen, die nicht kritisch sind“, fuhr Treyger fort, „und ich denke, was passieren wird, ist, dass all diese Innovationszweige gekürzt werden“, und wenn sie es sind, es wird „bedeutende Möglichkeiten für Fintechs schaffen, die Produkte bauen, die im Wesentlichen zum Gewinn beitragen“. Schließlich geht es CFOs „alles um Rentabilität. Wie reduzieren Sie also die Betrugsraten? Wie verbessern Sie den Zahlungsabgleich? Hier sehe ich viele Möglichkeiten im Jahr 2023.“
Sie können das vollständige Gespräch – das auch Regulierung und Krypto berührt – unten verfolgen.