Seit der russischen Invasion in der Ukraine im Jahr 2022 und dem Angriff der Hamas auf Israel am 7. Oktober leben wir in einer ganz anderen Welt. Mit weltweiten Militärausgaben von 2,4 Billionen US-Dollar Im letzten Jahr hofften Startups auf ein Stück vom Kuchen und ehemals zurückhaltende Investoren sind nun bereit, ihnen dabei zu helfen.
Der US-Haushalt ist mit Abstand der größte, mit Verträgen im Wert von 53 Milliarden US-Dollar an große Technologieunternehmen zwischen 2019 und 2022. Der Aufstieg der Verteidigungstechnologie als Investitionstrend ist jedoch sehr global.
Das deutsche KI-Startup Helsing ist ein starkes Beispiel für die beispiellose Mengen an Kapital für Technologieunternehmen mit militärischem Potenzial verfügbar.
Besonders stark ist das Interesse der Anleger an technischen Lösungen mit Dual-Use-Potenzial, also solchen, die sowohl für zivile als auch militärische Zwecke eingesetzt werden können. Die Vorstellung, dass Verteidigungstechnologie der Gesellschaft allgemein zugutekommen kann, spiegelt sich auch im aufkommenden Konzept der „Resilienztechnologie“ wider.
Das Wort „Resilienz“ ist mehr als der abgedroschene Begriff „Verteidigung“. Es spiegelt die Idee wider, dass Innovationen demokratische Gesellschaften weniger anfällig für Angriffe machen und ihnen helfen können, sich schneller zu erholen.
Helsing Co-CEO Gundbert Scherf beispielsweise sagte dass er und seine Mitgründer das Unternehmen gegründet hätten, „weil wir glauben, dass KI unverzichtbar sein wird, damit Demokratien weiterhin ihre Werte verteidigen können.“
Die Tatsache, dass Helsings Mission bei Mainstream-Investoren wie Spotify-Gründer Daniel Ek Anklang fand, spiegelt einen Mentalitätswandel in der Gesellschaft als Ganzes, aber auch im Risikokapitalbereich selbst wider.
Während sie aufgrund der sogenannten Vice Clause normalerweise daran gehindert sind, in Waffen zu investieren, sind große und kleine Fonds nun bereit, internationale Startups im breiteren Resilienz-Technologiebereich zu finanzieren, mit dem Segen großer Kommanditisten wie der Europäische Investitionsfonds.
Von der EU über die Ukraine bis nach Israel: Hier sind einige Risikokapitalfirmen, die außerhalb der USA auf Resilienztechnologie setzen
NATO-Innovationsfonds
NATO-Innovationsfonds ist derzeit einer der am häufigsten genannten Akteure in Gesprächen über Resilienztechnologie. Ein 1-Milliarden-Dollar-Fonds bleibt selten unbemerkt, insbesondere wenn er einem Sektor gewidmet ist, in dem Risikokapital knapp ist. Seit seiner offiziellen Einführung im August 2023 hat er sich jedoch bedeckt gehalten und sogar Interviewanfragen abgelehnt.
Nicht mehr: Ein Jahr dabei, NIF gab die ersten getätigten Investitionen bekannt in ein breites Spektrum von Branchen – KI, Weltraumtechnologie, Fertigung, Transport und Robotik; aber immer mit Blick auf die „Förderung von Verteidigung, Sicherheit und Widerstandsfähigkeit“.
Die Direktinvestitionen des NIF können nur an Startups aus den 24 Länder das sind seine LPs. Dazu gehört beispielsweise Island, aber nicht Frankreich. Dies könnte dazu beitragen, frisches Geld an Standorte zu bringen, die traditionell weniger Kapital erhalten haben, aber noch stärker an Resilienztechnologie interessiert sind als größere Länder.
Der Umfang des NIF wird jedoch dadurch etwas flexibler, dass es sich auch um einen Dachfonds handelt. Zu den VC-Firmen, die es bisher unterstützt hat, gehören Alpine Space Ventures, Werden Sie Teil von CapitalOTB Ventures und Vsquared Ventures.
OTB Ventures
Gegründet im Jahr 2017, oben erwähnt OTB Ventures existierte schon lange vor NIF, aber sein Fokus auf Deep Tech nimmt eine neue Note an. Mit Unterstützung von NIF, aber auch des Europäischen Investitionsfonds (EIF), hat das in Amsterdam ansässige Unternehmen mit polnischen Wurzeln bereits damit begonnen, seinen 185 Millionen Dollar schweren Early-Growth-Fonds in das zu investieren, was es „Real Tech“ nennt.
OTBs Einstellung zu „echter Technologie“ drückt sich in einem Fokus auf Weltraumtechnologie, Unternehmensautomatisierung und KI, Cybersicherheit und Fintech-Infrastruktur aus; die alle problemlos auch unter den Begriff Resilienztechnologie fallen können.
Auch Mitgründer und geschäftsführender Gesellschafter Marcin Hejka sieht Dual-Use-Technologie als Realität für viele Startups. „Es ist ganz natürlich, dass der Verteidigungssektor immer mehr Technologien mit zivilen Wurzeln einsetzt“, sagte er im März gegenüber Tech.
MD One Ventures
Dual Use steht im Mittelpunkt MD One Ventureseine VC-Firma mit Sitz in Großbritannien, die in junge Unternehmen investiert. Das 2021 gegründete Unternehmen beschreibt sich selbst als „der Förderung angewandter Deep-Tech-Innovationen für Großbritannien, Europa und die Verbündeten gewidmet“.
Dies lässt die Tür für eine breite Palette von Anwendungen offen. „Wir sind agnostisch gegenüber einer Reihe von Teilsektoren und Technologietypen und haben sowohl in software- als auch in hardwarebasierte Unternehmen investiert, mit [national security]Unternehmens- und Verteidigungshintergründe“, erklärt die Site von MD One.
Zu seinem Portfolio gehören Startups wie Labrys Technologies, eine Slack-meets-Location-meets-Payments-Lösung für militärische und humanitäre Szenarien, und Materials Nexus, das KI zur Entdeckung neuer Materialien nutzt.
Israelischer Resilienzfonds
Das Ende 2023 nach den Anschlägen der Hamas ins Leben gerufene Israelischer Resilienzfonds hat sich zum Ziel gesetzt, 50 Millionen US-Dollar aufzubringen, um sie in Startups zu investieren, die vom Krieg betroffen sind oder Lösungen entwickeln, die für die unmittelbaren Bedürfnisse Israels relevant sind.
Es handelt sich um einen der Fonds der israelischen Investmentplattform OurCrowd, die im März sicherte sich Zusagen in Höhe von 17 Millionen US-Dollar für diesen Spezialfonds verzichtete das Unternehmen auf sämtliche Verwaltungsgebühren und Carried Interest und legte den Schwerpunkt auf die Mobilisierung von Co-Investitionen aus öffentlichen und privaten Quellen.
Von 8 bekannt gegebenen Investitionen im vergangenen Dezember ist das Portfolio des Israel Resilience Fund nun auf 35 Teams angewachsen, die rund 1.000 Arbeitsplätze in einem Land repräsentieren, in dem 14 % der Beschäftigten arbeiten im Technologiebereich. Es ist wohl Initiativen wie diesen zu verdanken, dass der Sektor Widerstandsfähigkeit gezeigt hat. Israelische Startups haben mehr als 3,1 Milliarden US-Dollar seit Beginn des Krieges.
T3 – Die wunderbare Welt des Wahnsinns
T3 – Die wunderbare Welt des Wahnsinns ist ein Fonds im Frühstadium, dessen Name für den Aufruf „Wagen Sie es, die Demokratie zu verteidigen“ steht.
„Wir haben unseren Fonds im Sommer 2023 mit dem Hauptziel aufgelegt, in Gründer zu investieren, die Technologie nutzen, um der Ukraine bei der Selbstverteidigung zu helfen und die Zukunft der nationalen Sicherheit des Westens zu definieren“, heißt es auf der Website des Fonds.
Mit einer üblichen Investition von 125.000 USD für einen Eigenkapitalanteil von 7 % ist das Unternehmen auch offen für Folgeinvestitionen von bis zu 750.000 USD in späteren Runden unter der Leitung anderer Investoren. Sein aktuelles Portfolio umfasst vertikale Bereiche wie Drohnen, Sensoren und unbemannte Luftfahrzeuge (UAVs), oft mit einem KI-Element.
D3 war auch einer der Veranstalter eines kürzlich in London abgehaltenen Hackathons für Verteidigungstechnologie. Es war der erste seiner Art, aber wahrscheinlich nicht der letzte. Er bestätigt, dass diese Risikokapitalgeber auch über eine wachsende Pipeline von Startups verfügen, in die sie investieren können.