Indien bewältigt Engpässe, um zu einem glaubwürdigen globalen Markt zu werden Lieferkette Alternative; und die Herstellung von Mobiltelefonen im Land ist laut Bank of America eine Erfolgsgeschichte. Die Bank hat einen Bericht veröffentlicht, der von Amish Shah, Managing Director und Head of India Research bei der Bank of America, mitverfasst wurde. Dem Bericht zufolge erlebten Indiens Mobiltelefonexporte in letzter Zeit einen bemerkenswerten Anstieg, der weltweit für Schlagzeilen sorgte und das Land als glaubwürdige Alternative in der globalen Lieferkette für Mobiltelefone und Elektronik positionierte. Die Exporte sind mit beeindruckender Geschwindigkeit gewachsen und haben im Jahresvergleich das 2,2-Fache erreicht und belaufen sich auf eine beachtliche Milliarde US-Dollar pro Monat.
Indien: Die aufstrebende Lieferkettenalternative
Indiens Mobiltelefonexporte (2,2x im Vergleich zum Vorjahr/1 Milliarde US-Dollar/Monat) sorgten kürzlich weltweit für Schlagzeilen. Auch der Exportmix in der lokalen Produktion stieg im Jahresvergleich von 16 % auf 25 %. „Wir glauben, dass Indien eine glaubwürdige globale Lieferkettenalternative für Mobiltelefone/Elektronik sein könnte. Erfolg in anderen Sektoren ist ebenfalls wahrscheinlich“, heißt es in dem Bericht. Die IT listete Faktoren auf, nach denen Indiens Bemühungen, die Importe zu senken bzw. die Exporte zu steigern, seine makroökonomischen Aussichten verbessern könnten, insbesondere: Reduzierung des Leistungsbilanzdefizits um 112 Milliarden US-Dollar über einen Zeitraum von fünf Jahren; sorgen für Stabilität bei Tarifen und INR; Beschleunigen Sie das Wachstum für den Investitions-/Kredit-/Logistiksektor. Darüber hinaus könnte es dazu beitragen, die Lieferketten globaler Marken/Auftragsfertigungsunternehmen zu diversifizieren.
Elektronik: 158-Milliarden-Dollar-Markt, 1/5 Handelsdefizit; lokalisieren
Indien verbrauchte im Geschäftsjahr 2023 Elektronik im Wert von 158 Milliarden US-Dollar (11 % CAGR gegenüber dem Geschäftsjahr 17–23), wobei die Versorgung größtenteils durch Importe gedeckt wurde. Mit 77 Milliarden US-Dollar ist es Indiens zweitgrößte Importrechnung und ein Fünftel seines Handelsdefizits. Im Einklang mit Indiens umfassenderem Ziel, die Importe zu senken bzw. die Exporte zu steigern, wurde der Sektor daher stärker in den Fokus der Politik gerückt. Um die Lokalisierung/Exporte voranzutreiben, wurde diesem Sektor fast die Hälfte der 37 Milliarden US-Dollar an Production-Linked Incentives (PLI) zugewiesen.
Mobiltelefone: Eine Erfolgsgeschichte; Indien priorisiert Größe
Mobiltelefone machen 21,5 % der indischen Elektroniknachfrage aus und verzeichnen ein schnelleres Wachstum von 15 % pro Jahr. Das PLI-Programm von Mobiles ist neben anderen Maßnahmen zur Beseitigung der Produktionskostenlücke Indiens im Vergleich zu Mitbewerbern bereits ein Erfolg: Seit dem Geschäftsjahr 2017 ist die Produktion/Exporte von Mobiltelefonen um das 3,9-fache bzw. 65-fache gestiegen, während die Importe auf ein Drittel gesunken sind. Ein zentraler Kritikpunkt ist Indiens geringe Produktionswertschöpfung von 18 % (China/Vietnam: 38 %/24 %). Unsere Analyse legt jedoch nahe, dass 70 % der Kosten für Mobiltelefone (Display/Speicher/Chips) kurzfristig schwer zu lokalisieren sind, da sie große Investitionsausgaben und High-End-Technologie erfordern. Die Analyse der Reise zwischen China und Vietnam zeigt auch, dass die anfängliche Konzentration auf größere Größenordnungen dazu beitrug, die Wertschöpfungsquote langfristig zu steigern.
Indien erreicht seine Ziele für das Geschäftsjahr 26: dreifache Produktion, fünffache Exporte
Angesichts der Tatsache, dass Indien auf Größe setzt, zielte das PLI-Programm auf große Unternehmen ab: Samsung und Auftragsfertigung von Apfel, das im Geschäftsjahr 23 80 % seiner Mobiltelefonexporte im Wert von 11 Milliarden US-Dollar ausmachte. Wir glauben, dass Indien sein ehrgeiziges Ziel erreichen kann: Dreifache Inlandsproduktion/5fache Exporte auf 126 Milliarden US-Dollar/55 Milliarden US-Dollar bis zum Geschäftsjahr 26, was dazu beitragen könnte, im Laufe der Zeit ein Anbieter-Ökosystem zu schaffen. Politische Stabilität, Arbeitsproduktivität und Konnektivität auf der letzten Meile sind Schlüsselfaktoren, die es zu beobachten gilt.
Apple könnte bis zum Geschäftsjahr 25 mehr als 18 % der iPhone-Produktion nach Indien verlagern
Ziele im Rahmen des PLI-Programms könnten Apple dazu veranlassen, mindestens 18 % seines weltweiten Umsatzes zu verlagern iPhones Produktion nach Indien bis zum GJ25 (7 % im GJ23, vernachlässigbar vor PLI). Der Anteil von Apple könnte weiter wachsen, wenn größere Größenordnungen Anreize für die Anbieter schaffen, auch in Indien zu expandieren. Apple könnte auch Anteilsgewinne (jetzt 4 %) auf dem indischen Mobiltelefonmarkt verzeichnen, da das Unternehmen die Erschwinglichkeit lokal hergestellter iPhones verbessert und sich zugunsten von Premium-Produkten verlagert. Wir gehen davon aus, dass Indien bis zum Geschäftsjahr 25 mehr als 5 % zu den weltweiten iPhone-Verkäufen von Apple beitragen wird und im Vergleich zum Geschäftsjahr 2022 bis 2025 eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 21 % verzeichnen wird.
Indien: Die aufstrebende Lieferkettenalternative
Indiens Mobiltelefonexporte (2,2x im Vergleich zum Vorjahr/1 Milliarde US-Dollar/Monat) sorgten kürzlich weltweit für Schlagzeilen. Auch der Exportmix in der lokalen Produktion stieg im Jahresvergleich von 16 % auf 25 %. „Wir glauben, dass Indien eine glaubwürdige globale Lieferkettenalternative für Mobiltelefone/Elektronik sein könnte. Erfolg in anderen Sektoren ist ebenfalls wahrscheinlich“, heißt es in dem Bericht. Die IT listete Faktoren auf, nach denen Indiens Bemühungen, die Importe zu senken bzw. die Exporte zu steigern, seine makroökonomischen Aussichten verbessern könnten, insbesondere: Reduzierung des Leistungsbilanzdefizits um 112 Milliarden US-Dollar über einen Zeitraum von fünf Jahren; sorgen für Stabilität bei Tarifen und INR; Beschleunigen Sie das Wachstum für den Investitions-/Kredit-/Logistiksektor. Darüber hinaus könnte es dazu beitragen, die Lieferketten globaler Marken/Auftragsfertigungsunternehmen zu diversifizieren.
Elektronik: 158-Milliarden-Dollar-Markt, 1/5 Handelsdefizit; lokalisieren
Indien verbrauchte im Geschäftsjahr 2023 Elektronik im Wert von 158 Milliarden US-Dollar (11 % CAGR gegenüber dem Geschäftsjahr 17–23), wobei die Versorgung größtenteils durch Importe gedeckt wurde. Mit 77 Milliarden US-Dollar ist es Indiens zweitgrößte Importrechnung und ein Fünftel seines Handelsdefizits. Im Einklang mit Indiens umfassenderem Ziel, die Importe zu senken bzw. die Exporte zu steigern, wurde der Sektor daher stärker in den Fokus der Politik gerückt. Um die Lokalisierung/Exporte voranzutreiben, wurde diesem Sektor fast die Hälfte der 37 Milliarden US-Dollar an Production-Linked Incentives (PLI) zugewiesen.
Mobiltelefone: Eine Erfolgsgeschichte; Indien priorisiert Größe
Mobiltelefone machen 21,5 % der indischen Elektroniknachfrage aus und verzeichnen ein schnelleres Wachstum von 15 % pro Jahr. Das PLI-Programm von Mobiles ist neben anderen Maßnahmen zur Beseitigung der Produktionskostenlücke Indiens im Vergleich zu Mitbewerbern bereits ein Erfolg: Seit dem Geschäftsjahr 2017 ist die Produktion/Exporte von Mobiltelefonen um das 3,9-fache bzw. 65-fache gestiegen, während die Importe auf ein Drittel gesunken sind. Ein zentraler Kritikpunkt ist Indiens geringe Produktionswertschöpfung von 18 % (China/Vietnam: 38 %/24 %). Unsere Analyse legt jedoch nahe, dass 70 % der Kosten für Mobiltelefone (Display/Speicher/Chips) kurzfristig schwer zu lokalisieren sind, da sie große Investitionsausgaben und High-End-Technologie erfordern. Die Analyse der Reise zwischen China und Vietnam zeigt auch, dass die anfängliche Konzentration auf größere Größenordnungen dazu beitrug, die Wertschöpfungsquote langfristig zu steigern.
Indien erreicht seine Ziele für das Geschäftsjahr 26: dreifache Produktion, fünffache Exporte
Angesichts der Tatsache, dass Indien auf Größe setzt, zielte das PLI-Programm auf große Unternehmen ab: Samsung und Auftragsfertigung von Apfel, das im Geschäftsjahr 23 80 % seiner Mobiltelefonexporte im Wert von 11 Milliarden US-Dollar ausmachte. Wir glauben, dass Indien sein ehrgeiziges Ziel erreichen kann: Dreifache Inlandsproduktion/5fache Exporte auf 126 Milliarden US-Dollar/55 Milliarden US-Dollar bis zum Geschäftsjahr 26, was dazu beitragen könnte, im Laufe der Zeit ein Anbieter-Ökosystem zu schaffen. Politische Stabilität, Arbeitsproduktivität und Konnektivität auf der letzten Meile sind Schlüsselfaktoren, die es zu beobachten gilt.
Apple könnte bis zum Geschäftsjahr 25 mehr als 18 % der iPhone-Produktion nach Indien verlagern
Ziele im Rahmen des PLI-Programms könnten Apple dazu veranlassen, mindestens 18 % seines weltweiten Umsatzes zu verlagern iPhones Produktion nach Indien bis zum GJ25 (7 % im GJ23, vernachlässigbar vor PLI). Der Anteil von Apple könnte weiter wachsen, wenn größere Größenordnungen Anreize für die Anbieter schaffen, auch in Indien zu expandieren. Apple könnte auch Anteilsgewinne (jetzt 4 %) auf dem indischen Mobiltelefonmarkt verzeichnen, da das Unternehmen die Erschwinglichkeit lokal hergestellter iPhones verbessert und sich zugunsten von Premium-Produkten verlagert. Wir gehen davon aus, dass Indien bis zum Geschäftsjahr 25 mehr als 5 % zu den weltweiten iPhone-Verkäufen von Apple beitragen wird und im Vergleich zum Geschäftsjahr 2022 bis 2025 eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 21 % verzeichnen wird.