Globale Finanzierung im Februar 2023 fiel um 63 % gegenüber dem Vorjahr, mit nur 18 Milliarden US-Dollar an Investitionen. Für Robotik-Startups wurde es nicht besser: 2022 war das zweitschlechteste Finanzierungsjahr der letzten fünf Jahre, und die Zahlen für 2023 gehen in die gleiche Richtung.
Dieses Verhalten von Anlegern angesichts von Unsicherheit und Sparmaßnahmen ist gerechtfertigt, insbesondere wenn Hardware-Unternehmen schneller Bargeld verbrennen als SaaS. Daher fragen sich Gründer von Robotik-Startups und anderen ausrüstungsintensiven Unternehmen, ob sie ihre nächste Finanzierungsrunde abschließen können oder ob sie auf eine Übernahme zurückgreifen müssen.
Doch es gibt einen Mittelweg zwischen kostspieligen Schuldendarlehen und VC-Finanzierung, der besonders gut für Hardware-Startups funktioniert: Venture-Leasing.
Es gibt einen Mittelweg zwischen kostspieligen Schuldendarlehen und VC-Finanzierung, der besonders gut für Hardware-Startups funktioniert: Venture-Leasing.
Hardware-Startups sind für diese Art der Finanzierung besser geeignet als Softwareunternehmen, da sie über materielle Vermögenswerte verfügen, die den hohen Risikocharakter der Branche mit einer Verbindlichkeit in Einklang bringen.
Als CEO eines Robotik-Startups, das kürzlich einen Venture-Leasing-Vertrag über 10 Millionen US-Dollar abgeschlossen hat, werde ich die Vorteile dieser Art von Vereinbarung für Hardware-Unternehmen erläutern und erläutern, wie man einen Win-Win-Vertrag erhält, wenn der Abschluss einer Runde keine Option ist.
Warum sind Venture-Leasing-Verträge mit Hardware-Startups kompatibel?
Im Gegensatz zu einigen wenigen Entwicklern hier und da im SaaS-Bereich benötigen Hardware-Unternehmen für die Herstellung ihrer Produkte intensive Forschung und Entwicklung (F&E), Kapitalaufwendungen (CapEx) und Handarbeit. Daher ist es keine Überraschung, dass die Cash-Burn-Rate des letzteren mehr als beträgt zweieinhalb Mal höher als ersteres.
Hardware-Startups versuchen aufgrund ihrer kapitalintensiven Geschäftstätigkeit ständig, eine Verwässerung bei der Kapitalbeschaffung zu vermeiden. Daher kann Venture-Leasing eine Erleichterung für Gründer sein, da es ihnen das benötigte Geld im Voraus verschafft, ohne das Eigenkapital ihres Unternehmens zu gefährden.
Anstatt einen Teil der Anteile oder des Eigenkapitals eines Unternehmens zu übernehmen, werden beim Venture-Leasing die physischen Vermögenswerte des Unternehmens als Verbindlichkeit zur Absicherung des Darlehens übernommen – was es für Startups einfacher macht, es zu erhalten. Darüber hinaus handelt es sich um eine risikoärmere Investition, die es dem Unternehmen ermöglicht, 100 % seines Eigentums zu behalten.
Diese Geschäfte funktionieren wie ein Autoleasing, bei dem die Bank technisch gesehen Eigentümer des Autos (des hergestellten Produkts) ist, während das Startup eine monatliche Rate zahlt, um es zu behalten und es in den meisten Fällen so zu betreiben, wie es möchte. Kreditgeber sind bei ihren Vertragsbedingungen oft flexibler als andere Geldgeber.
Abgesehen davon, dass eine Verwässerung vermieden wird, entnimmt Leasing einem Unternehmen theoretisch die Ausrüstung aus seinem Kapitalvermögen, was effizientere Margen im Hinblick auf die Rentabilität ermöglicht.
Das zusätzliche Plus: Förderung von Equipment-as-a-Service
Mit Venture-Leasing kann ein Startup Vermögenswerte wie Ausrüstung, Immobilien oder sogar geistiges Eigentum von einer spezialisierten Leasinggesellschaft leasen. Sie erhalten die Vermögenswerte gegen eine monatliche Leasingzahlung über einen festen Zeitraum, der in der Regel kürzer ist als bei herkömmlichen Finanzierungen.