Steigende Eigenheimpreise sind von den Fundamentaldaten des Marktes „aus den Angeln gehoben“, aber die Korrektur wird nicht so verheerend sein wie die Krise von 2007-2009, sagt die Fed
Die Filiale der Federal Reserve Bank in Dallas warnte vor einer „aufziehenden US-Immobilienblase“ und sagte, dass die Preise über ein durch die Marktfundamentaldaten gerechtfertigtes Niveau hinaus gestiegen seien, was das Risiko eines Markteinbruchs schaffe. „Es wächst die Sorge, dass die US-Immobilienpreise wieder aus dem Ruder laufen Fundamentaldaten“, sagten Ökonomen der Fed in einer Studie
Prüfbericht Anfang dieser Woche gepostet. „Unsere Beweise deuten zum ersten Mal seit dem Boom der frühen 2000er Jahre auf ein abnormales Verhalten des US-Immobilienmarktes hin“, fügten sie hinzu. Dieser Boom ging einer Marktkrise voraus, die die globale Finanzkrise 2007-2009 auslöste. Wenn die aktuelle Blase jedoch platzt, würde dies wahrscheinlich nicht so viele wirtschaftliche Folgen haben, da die Verbraucher finanziell nicht mehr so überfordert sind wie Anfang der 2000er Jahre und die übermäßige Kreditaufnahme die aktuelle Preisrallye nicht anzuheizen scheint Fed sagte. Die Bank führte die mögliche Blase teilweise auf niedrige Zinsen und ein Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage zurück. Der durchschnittliche US-Immobilienpreis ist im vergangenen Jahr um 14 % auf 405.000 $ gestiegen, nach einem ähnlichen Anstieg im Jahr 2020, so ein Bericht dieser Woche von
Immobilienmakler.com. Für jeweils fünf zum Verkauf stehende Häuser zu Beginn der Covid-19-Pandemie im Jahr 2020 werden heute nur zwei Angebote angeboten. Und genau wie Anfang der 2000er Jahre setzen Käufer darauf, dass die Preise immer steigen werden, also müssen sie konkurrieren für die verfügbaren Häuser oder verpassen Sie die Immobilienwelle. Höhere Preise „könnten eine Welle der Überschwänglichkeit aus Angst, etwas zu verpassen, mit neuen Investoren und aggressiveren Spekulationen unter bestehenden Investoren ausgelöst haben“, sagte die Fed. Die Fed verwendet ein statistisches Modell, um die Überschwänglichkeit der Käufer zu verfolgen und überhitzte Märkte zu identifizieren Ein Konfidenzniveau von 95 % signalisiert typischerweise „abnormales explosives Verhalten“. Die Kennzahl liegt derzeit bei 115 % und markiert damit den höchsten Stand seit etwa 2007. Die Bank hat eine Entkopplung der Immobilienpreise von den Fundamentaldaten des Marktes durch andere Kennzahlen beobachtet, darunter das Verhältnis von Preis zu Miete und Preis zu Einkommen.
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Die Krise von 2007-2009 kam, als die Kursgewinne ins Stocken gerieten und Wertpapieren den Boden entzogen, die durch Hypotheken besichert waren, die Käufern gewährt wurden, die es sich nicht leisten konnten, ihre Zahlungen zu leisten. Ein potenzieller Blasenplatzer könnten diesmal die Hypothekenzinsen sein, die so schnell wie seit mehr als einem Jahrzehnt steigen und auf einem Dreijahreshoch liegen und viele potenzielle Käufer aus dem Markt drängen.
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