Der jüngste Schritt der indischen Regierung, Krypto-Assets unter die Gesetze zur Bekämpfung der Geldwäsche zu bringen, hat erhebliche Auswirkungen auf die Kryptoindustrie. Das im Jahr 2002 erlassene PMLA zielt darauf ab, Geldwäsche zu verhindern und aus dem gewaschenen Geld stammendes Eigentum zu beschlagnahmen. Banken, Finanzinstitute, Vermittler und andere bestimmte Personen – zusammenfassend als „Meldeeinheiten“ bezeichnet – müssen Verpflichtungen wie Identitätsprüfung, Führung von Aufzeichnungen und Transaktionsmeldung gemäß dem PMLA erfüllen.
Die Dienstanbieter im Rahmen des Ökosystems für virtuelle digitale Vermögenswerte („VASPs“) wurden als meldende Stelle („PMLA-Änderung“) gemeldet und müssen dementsprechend die im PMLA festgelegten Compliance-Verpflichtungen übernehmen.
Eine breite Palette von VASPs wie z Kryptowährung Börsen, NFT-Plattformen, Lösungen für die Aufbewahrung von Kryptowährungen und Wallet-Anbieter, Krypto-Borrowing- und Lending-Plattformen, Krypto-Bridges, Gaming-Krypto-Unternehmen, Krypto-Launchpads, Krypto-Zahlungs-Gateways, Krypto-Staking-Plattformen und Dienstleister, die anfängliche Münz-/Token-Angebote erleichtern und SAFTs ausführen, sind wahrscheinlich als Reporting Entity zu benennen und den Compliance-Verpflichtungen nach dem PMLA zu unterliegen.
Dieser Schritt der Regierung markiert den ersten Schritt zur Regulierung der indischen Kryptoindustrie. Während KYC- und Anti-Geldwäsche („AML“)-Richtlinien im Allgemeinen von den etablierten Akteuren als Branchenpraxis eingeführt wurden, sind VASPs jetzt gesetzlich verpflichtet, diese Compliances durchzuführen. Die PMLA-Änderung wird der Branche auch eine Standardisierung in Bezug auf Compliance-Verpflichtungen bringen. Die Ansicht, dass die Tätigkeit von PMLA nur auf die indische Geographie beschränkt ist und keine extraterritoriale Tätigkeit hat, kann schwierig sein. Daher sollten auch die gebietsfremden Dienstanbieter, insbesondere diejenigen, die sich an indische Benutzer richten, ihre Position in Bezug auf die Einhaltung des PMLA ebenfalls bewerten.
Die Dezentralisierung, Pseudonymität und globale Natur von Kryptowährungen haben es den Regulierungsbehörden erschwert, einen klaren politischen Ansatz zu entwickeln. Während Branchenakteure Anonymität als ein inhärentes Merkmal von Krypto-Assets betrachten, haben Regulierungsbehörden die Bedeutung der Identitätsprüfung für Zwecke der Geldwäschebekämpfung und der Gegenfinanzierung des Terrorismus („CFT“) betont Compliance-Verpflichtungen für die an Krypto-Asset-Transaktionen beteiligten Intermediäre. Angesichts der Tatsache, dass diese Verpflichtungen den Intermediären auferlegt werden, könnten Umsetzungs- und Durchsetzungsmaßnahmen gegen dezentralisierte Organisationen (die im Ökosystem üblich sind) eine Herausforderung darstellen. Der Bericht der FATF über „Targeted Update on Implementation of FATF’s Standards on Virtual Assets and Virtual Asset Service Providers“ (Juni 2022) stellt außerdem fest, dass „dezentralisiert“ eher aus Marketing- als aus technischer Sicht verwendet wird, daher können sogar die sogenannten dezentralisierten Vereinbarungen der Geldwäschebekämpfung unterliegen /CFT-Standards.
Die jüngsten Änderungen im Steuer- und Gesellschaftsrecht in Verbindung mit der PMLA-Änderung haben das Narrativ für Krypto-Assets definitiv von „Verbot“ zu „Regulierung“ verschoben. Darüber hinaus wurde die Kryptoindustrie mit der PMLA-Änderung auf das gleiche Podest wie Banken und Finanzinstitute gestellt. Während der Kryptosektor immer skeptisch betrachtet wurde, wird die PMLA-Änderung als Abschreckung für die unerwünschten Akteure wirken, das Vertrauen in das Ökosystem stärken, den Betrieb von VASPs legitimieren, institutionelles Kapital anziehen und möglicherweise auch dazu beitragen, den Schatten zu beseitigen Verbot der Kryptoindustrie durch die Anbieter von Bank- und Zahlungslösungen. Die PMLA-Konformitäten können VASPs nun einen Schutzschild bieten und Behörden bei der Identifizierung von schlechten Akteuren helfen, sodass sich die Aufmerksamkeit von VASPs auf die tatsächlichen Verdächtigen verlagern kann.
Die PMLA-Änderung wird die indische Kryptoindustrie auch näher an den FATF-Standard für virtuelle Vermögenswerte und Dienstleister für virtuelle Vermögenswerte bringen, was auch dazu beitragen wird, Indiens Position in der globalen Überprüfung der FATF, die im Juni 2023 stattfinden wird, zu mildern.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die PMLA-Änderung zwar ein positiver Schritt für die Entwicklung der indischen Kryptoindustrie ist, es jedoch immer noch Unklarheiten hinsichtlich der allgemeinen regulatorischen Ausrichtung von Krypto-Assets in Indien gibt. Dies würde Bits & Pieces und falsche Spieler aussortieren. Es wird zu einer Konsolidierung des Marktes führen und den Betrug der einfachen Leute reduzieren. Die Einführung einer separaten Gesetzgebung für Krypto-Assets, möglicherweise einschließlich eines Lizenzierungsregimes, würde die Branche mit der erforderlichen Aufsicht durch die Regulierungsbehörden stärken.
Von: Vaibhav Parikh, Leiter, M&A und PE und Technologie-Medien-Telekom-Praxis
(Anmerkung des Autors: Besonderer Dank geht an Vibhore Batwara, Mitglied, Nishith Desai Associates für Forschungsbeiträge zu diesem Artikel)
Die Dienstanbieter im Rahmen des Ökosystems für virtuelle digitale Vermögenswerte („VASPs“) wurden als meldende Stelle („PMLA-Änderung“) gemeldet und müssen dementsprechend die im PMLA festgelegten Compliance-Verpflichtungen übernehmen.
Eine breite Palette von VASPs wie z Kryptowährung Börsen, NFT-Plattformen, Lösungen für die Aufbewahrung von Kryptowährungen und Wallet-Anbieter, Krypto-Borrowing- und Lending-Plattformen, Krypto-Bridges, Gaming-Krypto-Unternehmen, Krypto-Launchpads, Krypto-Zahlungs-Gateways, Krypto-Staking-Plattformen und Dienstleister, die anfängliche Münz-/Token-Angebote erleichtern und SAFTs ausführen, sind wahrscheinlich als Reporting Entity zu benennen und den Compliance-Verpflichtungen nach dem PMLA zu unterliegen.
Dieser Schritt der Regierung markiert den ersten Schritt zur Regulierung der indischen Kryptoindustrie. Während KYC- und Anti-Geldwäsche („AML“)-Richtlinien im Allgemeinen von den etablierten Akteuren als Branchenpraxis eingeführt wurden, sind VASPs jetzt gesetzlich verpflichtet, diese Compliances durchzuführen. Die PMLA-Änderung wird der Branche auch eine Standardisierung in Bezug auf Compliance-Verpflichtungen bringen. Die Ansicht, dass die Tätigkeit von PMLA nur auf die indische Geographie beschränkt ist und keine extraterritoriale Tätigkeit hat, kann schwierig sein. Daher sollten auch die gebietsfremden Dienstanbieter, insbesondere diejenigen, die sich an indische Benutzer richten, ihre Position in Bezug auf die Einhaltung des PMLA ebenfalls bewerten.
Die Dezentralisierung, Pseudonymität und globale Natur von Kryptowährungen haben es den Regulierungsbehörden erschwert, einen klaren politischen Ansatz zu entwickeln. Während Branchenakteure Anonymität als ein inhärentes Merkmal von Krypto-Assets betrachten, haben Regulierungsbehörden die Bedeutung der Identitätsprüfung für Zwecke der Geldwäschebekämpfung und der Gegenfinanzierung des Terrorismus („CFT“) betont Compliance-Verpflichtungen für die an Krypto-Asset-Transaktionen beteiligten Intermediäre. Angesichts der Tatsache, dass diese Verpflichtungen den Intermediären auferlegt werden, könnten Umsetzungs- und Durchsetzungsmaßnahmen gegen dezentralisierte Organisationen (die im Ökosystem üblich sind) eine Herausforderung darstellen. Der Bericht der FATF über „Targeted Update on Implementation of FATF’s Standards on Virtual Assets and Virtual Asset Service Providers“ (Juni 2022) stellt außerdem fest, dass „dezentralisiert“ eher aus Marketing- als aus technischer Sicht verwendet wird, daher können sogar die sogenannten dezentralisierten Vereinbarungen der Geldwäschebekämpfung unterliegen /CFT-Standards.
Die jüngsten Änderungen im Steuer- und Gesellschaftsrecht in Verbindung mit der PMLA-Änderung haben das Narrativ für Krypto-Assets definitiv von „Verbot“ zu „Regulierung“ verschoben. Darüber hinaus wurde die Kryptoindustrie mit der PMLA-Änderung auf das gleiche Podest wie Banken und Finanzinstitute gestellt. Während der Kryptosektor immer skeptisch betrachtet wurde, wird die PMLA-Änderung als Abschreckung für die unerwünschten Akteure wirken, das Vertrauen in das Ökosystem stärken, den Betrieb von VASPs legitimieren, institutionelles Kapital anziehen und möglicherweise auch dazu beitragen, den Schatten zu beseitigen Verbot der Kryptoindustrie durch die Anbieter von Bank- und Zahlungslösungen. Die PMLA-Konformitäten können VASPs nun einen Schutzschild bieten und Behörden bei der Identifizierung von schlechten Akteuren helfen, sodass sich die Aufmerksamkeit von VASPs auf die tatsächlichen Verdächtigen verlagern kann.
Die PMLA-Änderung wird die indische Kryptoindustrie auch näher an den FATF-Standard für virtuelle Vermögenswerte und Dienstleister für virtuelle Vermögenswerte bringen, was auch dazu beitragen wird, Indiens Position in der globalen Überprüfung der FATF, die im Juni 2023 stattfinden wird, zu mildern.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die PMLA-Änderung zwar ein positiver Schritt für die Entwicklung der indischen Kryptoindustrie ist, es jedoch immer noch Unklarheiten hinsichtlich der allgemeinen regulatorischen Ausrichtung von Krypto-Assets in Indien gibt. Dies würde Bits & Pieces und falsche Spieler aussortieren. Es wird zu einer Konsolidierung des Marktes führen und den Betrug der einfachen Leute reduzieren. Die Einführung einer separaten Gesetzgebung für Krypto-Assets, möglicherweise einschließlich eines Lizenzierungsregimes, würde die Branche mit der erforderlichen Aufsicht durch die Regulierungsbehörden stärken.
Von: Vaibhav Parikh, Leiter, M&A und PE und Technologie-Medien-Telekom-Praxis
(Anmerkung des Autors: Besonderer Dank geht an Vibhore Batwara, Mitglied, Nishith Desai Associates für Forschungsbeiträge zu diesem Artikel)