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Letzte Woche haben wir über Entlassungen und die Rockgötter von Winklevoss gesprochen. Diese Woche betrachten wir eine neue Schicht von Krypto-Untergang und Finsternis.
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Crash-Redux
Wir haben in der kurzen Lebensdauer dieses Newsletters bereits ein paar Mal über Krypto-Abstürze gesprochen, aber der Ausverkauf in dieser Woche hat Krypto-Insider auf ganz andere Weise erschreckt. Die Dinge passieren im Moment so schnell, dass selbst erfahrene Krypto-Investoren sich diesbezüglich unwohl zu fühlen scheinen.
Während Krypto-Winter schon früher gekommen sind, haben sie sich nie mit Warnzeichen einer breiteren anhaltenden Rezession ausgerichtet. Die Dinge sind beim Signal einer Rezession bereits so schnell eingebrochen, dass Insider befürchten, dass ein langwieriger Bärenmarkt Krypto viel brutaler treffen könnte als erwartet – und die Token auf Tiefststände weit unter den Höchstständen des Bullenlaufs von 2017 reißen könnte.
Das bedeutet harte Zeiten für Token, aber auch brutalere Realitäten für das gesamte Ökosystem.
Diese Woche sahen wir die Vernetzung großer Institutionen, als das Krypto-Leiheprotokoll Celsius stotterte und die Ethereum-Preise mit sich brachte, da die Anleger einen Preisverfall befürchteten, der durch angeblich überschuldete Akteure wie 3 Arrows Capital verursacht wurde. Trotz des Dezentralisierungsethos von Krypto scheint das Potenzial für kaskadierende Ausfälle für die Kryptowelt genauso möglich zu sein wie für traditionelle Finanzmärkte.
Wenn die Dinge härter und schneller scheitern als zuvor, stellt sich die Frage, wie schnell sich junge Startups und Krypto-Communities an wechselnde Geschicke anpassen können. Nur wenige Unternehmen müssen sich mit dem Stress sowohl der Krypto- als auch der öffentlichen Märkte wie Coinbase auseinandersetzen, das diese Woche mehr als 1.100 Mitarbeiter entlassen hat, aber viele Startups haben im Jahr 2021 Megarunden aufgelegt, um ihre Unternehmen theoretisch zukunftssicher zu machen. Für DAOs und Protokolle mit Treasuries in der ETH haben viele gesehen, wie ihre Budgets für Gemeinschaftsanstrengungen und Stretch-Projekte dezimiert wurden, was ihr Überleben bedroht.
Ohne das Versprechen von Reichtümern oder mit reduziertem Interesse an Blockchain-basierter Exklusivität, wohin wird die Verbrauchernachfrage gehen? Werden Governance-Communities selbstmotivierter und besorgter über kurzfristige Ziele werden, wenn ihre Gruppen nicht mehr mit Millionären gefüllt sind, sondern sehen, wie sich ihre Gewinne in Luft auflösen? Wie viel schlimmer wird es noch werden?
der neuste Pod
Jemand ruft 911 an. Das Krypto-Lending-Protokoll Celsius brennt nicht, aber es tat es alle Kundenabhebungen am vergangenen Wochenende einfrieren, unter Berufung auf Bedenken hinsichtlich der eigenen Liquidität inmitten „extremer Marktbedingungen“. Seitdem hat das Unternehmen, das behauptete, vor der Pause 1,7 Millionen Benutzer zu haben, gesehen, wie sein eigener Token abstürzt (und sich dann erholt und wieder abstürzt) und die bereits angeschlagenen Kryptomärkte ins Trudeln gebracht. Wir haben darüber gesprochen, was im Celsius-Netzwerk schief gelaufen ist und wie es überraschenderweise mit dem Rest der Kryptographie verflochten ist.
Die Aufsichtsbehörden nutzen diesen Moment im Abschwung, während web3 bereits ziemlich zwielichtig aussieht und die Anleger sauer darauf sind, Geld zu verlieren, um gegen bestimmte Unternehmen im Raum vorzugehen. Von BlockFi bis Binance.US sehen sich einige der größten Krypto-Namen mit Klagen und/oder Bußgeldern für ihre Praktiken konfrontiert.
Die Tech-Milliardärsbrüder sind jedoch immer noch in Ordnung, zum Guten oder zum Schlechten. Jack Dorsey von Block gab diese Woche bekannt, dass er bereit sei, web3 abzubrechen und zu seiner Vision des Internets überzugehen, die er „web5“ nennt. Elon Musk hat sich auch mit einem besonders kreativen Vorschlag eingemischt, den wir in der Folge dieser Woche besprochen haben.
Unser Gast, Aaron Levie, hat in Box ein erfolgreiches SaaS-Geschäft aufgebaut und ist jetzt auf der Mission, – respektvoll – mit web3-Stans überall auf Twitter zu punkten. Levie hat uns erklärt, wie er es schafft, den schmalen Grat zum Krypto-Kritiker zu gehen, ohne in den schlechten Büchern der Bullen zu landen.
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folgen Sie dem Geld
Wo sich Startup-Gelder in der Krypto-Welt bewegen:
- Indonesische Fintech-Plattform Flip eine Serie-B-Erweiterung im Wert von 55 Millionen US-Dollar unter der Leitung von Tencent mit Beteiligung von Block (früher bekannt als Square) und bestehenden Unterstützern von Insight Partners aufgelegt.
- Start der NFT-Infrastruktur NFTPort sammelte eine Serie-A-Runde im Wert von 26 Millionen US-Dollar, angeführt von Atomico.
- ScienceMagic.Studiosein auf digitale Assets ausgerichtetes Markenstudio, sammelte 10,3 Millionen US-Dollar an Pre-Seed-Investitionen von Investoren wie Liberty City Ventures, Digital Currency Group und Coinbase Ventures.
- Ein Mitbegründer von Words With Friends sammelte 46 Millionen US-Dollar in einer von Paradigm angeführten Serie-A-Runde für ihr Web3-Gaming-Startup. Die WildCard-Allianz.
- Moleküleine Plattform, auf der DAOs medizinische Forschungsprojekte unterstützen können, sicherte sich eine Startfinanzierung in Höhe von 13 Millionen US-Dollar unter der Leitung von Northpond Ventures.
- Metaverse Play-and-Earn-Unternehmen Atmos-Labs brachte in einer von Sfermion angeführten Seed-Runde 11 Millionen US-Dollar ein.
- Ersteller-fokussierter Web3-Sitebuilder Tellie 10 Millionen US-Dollar an Serie-A-Finanzierung von Investoren wie Malibu Point Capital, Galaxy Digital und Dapper Labs.
- Krypto-Zahlungsplattform Nummer in einer Pre-Seed-Runde unter der Leitung von Sequoia India 2 Millionen US-Dollar gesammelt.
- Niederländisches Fintech Lagerbeständedas Krypto-Belohnungen anbietet, hat in seiner Seed-Runde 4,2 Millionen Euro von Keen Venture Partners, Yellow Accelerator und anderen gesammelt.
- Start einer dezentralen Handelsinfrastruktur Geordnetes Netzwerk sammelte 20 Millionen US-Dollar in Serie-A-Finanzierung von Investoren wie Three Arrows Capital, Pantera Capital und Dragonfly Capital.
die Woche im Web3
Die Kryptomärkte waren letzte Woche ziemlich schlecht (obwohl es zugegebenermaßen seitdem nur bergab gegangen ist). Aber die Temperaturen in Austin, Texas, stiegen, als 20.000 Menschen in der Krypto-Community zusammenkamen, um zu diskutieren, wie sie ihre Branche steuern können, die so aussieht, als würde sie in Flammen aufgehen. Anita hatte die Gelegenheit, an der Konferenz teilzunehmen, also ist sie mit einigen Gedanken aus der Praxis zurück:
Ich habe viele Freunde und Bekannte, die nicht annähernd so tief in Krypto versunken sind wie ich, und eine Frage, die ich in den letzten Wochen immer wieder gehört habe, ist, ob dieser Abschwung auf den Märkten für digitale Vermögenswerte der Todesstoß für sie ist web3. Ist die Party in anderen Welten jetzt, wo die Musik aufgehört hat, wirklich vorbei?
Ich habe diese Woche meine zwei Cent/zwei Satoshis zu dieser Angelegenheit im öffentlichen Radio von Los Angeles geteilt (Hör zu), aber ich möchte diesen Raum nutzen, um einige Gedanken hervorzuheben, die ich habe, nachdem ich von Leuten aus der Branche bei Consensus gehört habe. Kurz gesagt, ich glaube nicht, dass dies das Ende von Krypto ist, aber es wird sicherlich eine harte Zeit für den Weltraum.
In einem Panel darüber, wie man in einem turbulenten Markt in web3 investiert, machte Jeff Dorman, Chief Investment Officer von Arca, einen interessanten Punkt darüber, was web3 von den meisten anderen Sektoren unterscheidet, zumindest so, wie sie von den Finanzmärkten definiert werden.
„Ich denke nicht einmal an digitale Assets [are] eine Anlageklasse. Ich denke, es ist eine Technologie, die jetzt alle Anlageklassen umhüllt“, sagte Dorman. Bei tradfi können sich Anleger auf Produkte (z. B. Anleihen, Aktien, Derivate) oder Sektoren (z. B. Industrie, Einzelhandel, Immobilien) spezialisieren. Aber in web3 wurden diese Kategorien nicht klar definiert, weil die Blockchain-Technologie auf so viele verschiedene Arten eingesetzt wurde, von der Dateispeicherung über den Verkauf digitaler Kunst bis hin zur Verfolgung von Peer-to-Peer-Geldtransfers.
Das ist einer der Gründe, warum ich denke, dass wir „Krypto“ oder „Web3“ oder „Blockchain-Technologie“ nicht im selben Eimer gruppieren können – selbst diese drei Begriffe haben alle leicht unterschiedliche Bedeutungen. Vielleicht war das auch der Grund, warum die Stimmung bei Consensus trotz der Marktturbulenzen so verblüffend positiv war. Jedes Projekt ist so unterschiedlich, und jeder Bauherr ist davon überzeugt, warum sein eigener Anwendungsfall für die Blockchain sinnvoll ist und nicht wie all die anderen Projekte, die an Wert verlieren oder wie Betrug erscheinen. In einer Zeit so vieler Unsicherheiten ist das Wichtigste, was Reporter und Analysten tun können, diese Branche mit Nuancen zu betrachten und jedes Projekt von Fall zu Fall zu bewerten. Es wird eine wilde Fahrt, aber ich glaube, dass zumindest einige Teile von web3 hier bleiben werden, und ich sehe es als meine Aufgabe an, nicht nur zu beleuchten, welche Anwendungen dieser Technologie funktionieren und welche nicht funktionieren, sondern auch zu versuchen und zu versuchen Sinn machen warum.
TC+-Analyse
Hier sind einige der Kryptoanalysen dieser Woche, die Sie auf unserem Abonnementdienst TC+ lesen können (geschrieben von Jacquelyn Melinek von TC):
Wenn Celsius den Krypto-Ausverkauf beschleunigt, wer zahlt den Preis?
Diese Woche fiel die globale Krypto-Marktkapitalisierung zum ersten Mal seit Januar 2021 unter 1 Billion US-Dollar, nachdem einer der größten zentralisierten Krypto-Kreditgeber, Celsius, in heißem Wasser gelandet war, nachdem er alle Abhebungen, Tauschvorgänge und Überweisungen für Benutzer ausgesetzt hatte. Der Grund für das Einfrieren ist noch nicht ganz klar, aber es führte zu einem weiteren Bankrun-Szenario, ähnlich dem, was wir letzten Monat bei der UST- und LUNA-Situation gesehen haben – und es verursacht einen weiteren Rückgang des Kryptomarktes.
Hedgefonds planen, inmitten eines rückläufigen Marktes und potenzieller regulatorischer Klarheit mehr Krypto zu kaufen
Was wie ein seltener Sektor schien, gewinnt jetzt an Popularität, da die Zahl der spezialisierten Krypto-Hedgefonds laut dem Global Crypto Hedge Fund-Bericht von PwC weltweit auf über 300 angewachsen ist. Diese Fonds sind auf der „Suche nach Alpha“, um die Benchmarks zu übertreffen, und sind bereit, etwas Neues und Anderes auszuprobieren, sagte John Garvey, Global Financial Services Leader Principal bei PwC, gegenüber Tech. Obwohl die Märkte sehr volatil sind, planen zwei Drittel aller befragten Hedgefonds, die derzeit in den Weltraum investieren, bis Ende 2022 mehr Kapital in den Markt zu investieren, hieß es.
Da DAOs weiterhin blühen, erfahren Sie hier, wie Sie Ihre vor dem Welken bewahren können
Das vergangene Jahr war ein großer Wachstumsschub für DAOs (dezentralisierte autonome Organisationen), aber nicht jeder in der Branche ist davon überzeugt, dass sie richtig oder auf eine Weise gebildet werden, die Erfolg garantiert. Aber was passiert, wenn der Hype nachlässt? Die Menschen hören auf zu wählen, Schatzkammern können verdorren und verlassene, tote Gemeinden werden zu „DAO-Friedhöfen“. Um dies zu verhindern, sagen einige, dass es eine Umstrukturierung der Art und Weise geben muss, wie DAOs gebildet werden.
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Lukas und Anita