Pre-Seed- und Seed-Unternehmen haben heute einen neuen Eimer Kapital zur Verfügung. Zwölf unteneine in New York ansässige Risikokapitalgesellschaft, hat Kapitalzusagen in Höhe von 108 Millionen US-Dollar abgeschlossen.
Taylor Greene und Byron Ling gründeten Twelve Below im Jahr 2021, nachdem sie zuvor bei Collaborative Fund und Lerer Hippeau für Greene sowie bei Canaan und Primary Venture Partners für Ling gearbeitet hatten. Allerdings kannten sich die beiden schon seit einem Jahrzehnt und arbeiteten gemeinsam an Deals, darunter Investitionen in Mirror, Papa und K Health.
Greene und Ling sagten gegenüber Tech, dass ihre Philosophie an die „alten Wege des Risikokapitals“ erinnere. Sie sagen, es geht um Vertrauen – halten Sie die Größe Ihres Fonds klein, setzen Sie auf starke Überzeugungen, viel Eigenverantwortung und tätigen Sie eine geringe Anzahl an Investitionen.
„Unsere Mentoren sagten uns, dass dieser altmodische Ansatz große Renditen bringen wird“, sagte Greene. „Wir haben mit einem leeren Blatt Papier begonnen und das Unternehmen nach dieser Mentalität gestaltet, die auf Beziehungen und Vertrauen zu Unternehmern basiert.“
Ziel von Twelve Below ist die Leitung oder Co-Leitung von Pre-Seed- und Seed-Finanzierungen mit dem Ziel, eine Eigentumsbeteiligung von 10 bis 15 % an den Kerninvestitionen des Fonds zu erwerben. Das Unternehmen investiert in in New York City ansässige Start-ups in den Bereichen Fintech, Gesundheitswesen, Energie, KMU und Verbraucher.
Der erste Fonds hatte ein Volumen von 50 Millionen US-Dollar und das Portfolio umfasst Accrue Savings, Odyssey Energy, Croissant, Campus und Truehold. Greene und Ling geben an, dass über 60 % ihres Portfolios bereits Folgekapital aufgenommen haben.
Greene und Ling sagen, ihr größtes Unterscheidungsmerkmal sei ihr Fokus auf Vertrauen. Sie haben auch kein Plattformteam, daher arbeiten die Gründer direkt mit ihnen zusammen.
„Wir glauben, dass Vertrauen die Grundlage für die Fähigkeit ist, wirklich zu wissen, was im Geschäft vor sich geht, aber auch einen übergroßen Einfluss haben kann“, sagte Ling. „Ihr Erfolg und unser Erfolg sind eng miteinander verknüpft. Wir sind bei diesem Modell sehr bewusst vorgegangen, weil wir der Meinung sind, dass Gründer wirklich persönliche Betreuung durch einen individuellen, vertrauenswürdigen Partner wünschen, was etwas ganz anderes ist und der Grund, warum wir uns dem Modell widersetzt haben, ein Plattformteam zu haben und all diese verschiedenen Personen zu haben, die möglicherweise fragmentieren könnten diese Beziehung im Laufe der Zeit.“
Das neue Kapital verteilt sich auf zwei neue Fonds, 80 Millionen US-Dollar für den zweiten Frühphasenfonds und einen Opportunity-Fonds in Höhe von 28 Millionen US-Dollar. Damit beläuft sich das verwaltete Gesamtvermögen des Unternehmens auf 160 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen wird von Unternehmen unterstützt, darunter große Universitätsstiftungen, institutionelle Dachfonds und große Family Offices.
Es war die große Zahl an Portfoliounternehmen, die nach Anschlusskapital suchten, was Greene und Ling dazu brachte, darüber nachzudenken, wie sie ihre Unternehmen weiter unterstützen könnten. Greene beschrieb den Opportunity-Fonds als „ein bisschen einzigartig“.
„Es investiert lediglich in unsere bestehenden Unternehmen“, sagte Greene. „Wir haben diese Diskrepanz auf dem Markt gesehen, wo wir sehr gespannt auf die Preisgestaltung sind, insbesondere wenn wir in unsere bestehenden Unternehmen einsteigen. Unter dem Gesichtspunkt des Risiko-Ertrags-Verhältnisses scheint die Preisgestaltung großartig zu sein. Wir sind auch sehr gespannt auf die Entwicklung des Portfolios, denn es gibt uns die Möglichkeit, mehr Geld in unsere bestehenden Unternehmen zu stecken.“
Das Paar investierte mit seinem ersten Fonds in 21 Unternehmen und plant für den zweiten Fonds rund 25 und für den Opportunity-Fonds zwischen fünf und acht Unternehmen. Sie haben noch keine Investition aus dem zweiten Fonds getätigt, sagen aber, dass dies Anfang nächsten Jahres erfolgen wird.