Es war nur Nur vor über einem Jahr dass McKinsey die afrikanische Finanztechnologielandschaft als „Brutstätte für Investitionen“ beschrieb. Heute sehen sich Startups auf dem Kontinent mit vielen der gleichen Probleme konfrontiert wie Fintechs in reiferen Märkten wie Großbritannien und den USA: Die Bewertungen sinken, das Wachstum schwächelt, Umsatzziele werden verfehlt, und diese Investoren sind es, nun ja , auf der Suche nach Ruhe in einer anderen Brutstätte. Aber schauen Sie etwas genauer hin, dann gibt es inmitten der größeren Herausforderungen einige Hoffnungsschimmer.
TymeBank, die südafrikanische Digitalbank, die sich mehrheitlich im Besitz von African Rainbow Capital des afrikanischen Milliardärs Patrice Motsepe befindet, kürzlich angekündigt im Dezember 2023 wurde es erstmals profitabel.
Um es klarzustellen: Die Feierlichkeiten könnten genauso kurzlebig sein wie der Gewinnanstieg der Bank: Die TymeBank hat keine Umsätze oder andere Finanzzahlen offengelegt und tatsächlich nur den Gewinn für diesen Monat bestätigt – nicht für das gesamte Jahr. Die Situation verdeutlicht das Problem, mit dem viele Fintech-Unternehmen in Afrika konfrontiert sind: Trotz des enormen Wachstumspotenzials ist es für viele dieser Unternehmen weiterhin schwierig, nachhaltige Gewinne zu erzielen.
Dennoch nutzt die Neobank den Gewinnmoment jetzt strategisch, um mehr Anklang bei den Anlegern zu finden. TymeBank hatte in den letzten zwei Jahren mehrere Mega-Finanzierungsrunden, und die letzte davon bewertete das Startup offenbar mit 965 Millionen US-Dollar, wie aus einem Bericht vom Januar hervorgeht Bloomberg. In diesem Bericht wurde CEO Coenraad Jonker zitiert, der sagte, das Startup wolle weitere 100 Millionen US-Dollar aufbringen und schätzte das Unternehmen auf über 1 Milliarde US-Dollar.
Das Startup, das als unabhängige Einheit unter der Muttergesellschaft Tyme Group und neben der auf den Philippinen ansässigen Schwesterfirma GoTyme operiert, hat 8,5 Millionen Nutzer in Südafrika. Aber während es immer noch Nutzer gewinnt – 150.000 Nutzer pro Monat im Januar 2024 – scheint sich diese Zahl zu verlangsamen: Im Jahr 2023 lag die Akquiserate laut TymeBank bei 200.000 Nutzern pro Monat.
TymeBank behauptet, sie sei die erste digitale Bank, die nicht nur in Südafrika, sondern auf dem gesamten Kontinent die Gewinnschwelle erreicht habe. Dies ist möglicherweise nicht ganz korrekt. In der Vergangenheit haben die nigerianischen Fintechs Carbon und FairMoney über ganze Geschäftsjahre hinweg Gewinne erzielt, nicht weniger.
Carbon veröffentlichte Finanzzahlen für die Jahre 2018 und 2019 und meldete einen Gesamtgewinn von über 700.000 US-Dollar. Nach einer zweijährigen Pause nahm Carbon die Finanzoffenlegung wieder auf und meldete einen Nettogewinn von 201 Mio. N (478.500 US-Dollar) für das am 30. Juni 2022 endende Geschäftsjahr. Ebenso verbuchte FairMoney einen Gewinn nach Steuern von über 1,6 Mrd. N (3,9 Mio. US-Dollar). Das Geschäftsjahr endete am 31. Dezember 2021. Beide waren jedoch in jüngerer Zeit auffällig still.
Was macht eine Neobank profitabel?
Wie wir diesen Januar geschrieben haben, gehört die einlagenorientierte Digitalbank Kuda zu den Fintechs, die auf der Suche nach Gewinn sind. Kuda setzt seinen eigenen Wandel auf die Ausweitung seiner Überziehungskredite und die Einführung weiterer Mikrokreditprodukte. Die Botschaft war für viele Fintechs wie Kuda klar: Neobanken haben es nicht geschafft, allein mit Verbrauchereinlagen Gewinne zu erzielen, daher ist die Einführung von Kreditprodukten von entscheidender Bedeutung.
Das ist nicht ganz neu und spiegelt tatsächlich viele Entwicklungen der Neobanken anderswo wider. Im Vereinigten Königreich wurde die Starling Bank durch eine zweigleisige Strategie des Aufbaus starker Einlagen- und Kreditportfolios, unterstützt durch ein Hochzinsumfeld, profitabel.
Afrikas Neobanken haben unterschiedliche Wege eingeschlagen, um an dasselbe Ziel zu gelangen. FairMoney und Carbon begannen als Online-Kreditgeber, die Sofortkredite und Rechnungszahlungen anboten, bevor sie Konten und Karten bereitstellten. Ähnlich wie Kuda konzentrierte sich die TymeBank zunächst auf die Bereitstellung von gebührenfreien bis niedrigen Bankkonten und Sparprodukten, bevor sie sich auf Kreditdienstleistungen konzentrierte.
Im Jahr 2022 erwarb die TymeBank Retail Capital als Geschäftssparte, um MoreTyme, ihr „Jetzt kaufen, später bezahlen“-Produkt für Verbraucher, zu ergänzen. Allein diese Akquisition stellte über 10 Milliarden Rand (ca. 507 Millionen US-Dollar) an Betriebskapital für kleine und mittlere Unternehmen bereit, und diese Aktivität trug dazu bei, dass TymeBank sein Kreditportfolio im Vergleich zum Vorjahr um 30 % steigerte. In der Zwischenzeit wandte sich FairMoney, da es an großen Einlagen mangelte, an die nigerianischen Kapitalmärkte und startete ein privates Schuldscheinprogramm im Wert von 10 Milliarden N (23 Millionen US-Dollar), um das Wachstum seines Kreditbuchs und seinen kurzfristigen Liquiditätsbedarf zu decken. Carbon, das im Jahr 2019 Schulden in Höhe von 5 Millionen US-Dollar aufgenommen hat, weist darauf hin, dass seine Einlagen über 40 % seines Kreditbestands ausmachen.
Diese Beispiele verdeutlichen, wie wichtig stabile Bilanzen und ein solides Kreditangebot für Neobanken sind, um Rentabilität zu erzielen. Dennoch ist es wichtig zu beachten, dass afrikanische Neobanken immer noch überwiegend verlustbringende Unternehmen sind. Die jüngste Rentabilitätsmeldung der TymeBank folgte beispielsweise den Finanzdaten für das am 30. Juni 2023 endende Jahr und offenbarte bis zu diesem Zeitpunkt kumulierte Verluste in Höhe von 6,6 Milliarden Rand (351 Millionen US-Dollar).
Interessanterweise hat Carbon, das von allen die geringste Finanzierung aufbringt – 15 Millionen US-Dollar im Vergleich zu FairMoneys und Kudas über 90 Millionen US-Dollar und TymeBanks über 250 Millionen US-Dollar –, kürzer schwarze Zahlen geschrieben als alle anderen (mit Gewinnen in drei von fünf Jahren). Als Unternehmen ist es jedoch das kleinste Unternehmen mit über 3 Millionen Nutzern im Vergleich zu FairMoney mit 6 Millionen, Kuda mit 7 Millionen und TymeBank mit 8,5 Millionen.
Schlechte Kredite belasten Neobanken
Eines der größeren Probleme, das die Leistung der Neobanken in Afrika belastet hat, waren die Auswirkungen uneinbringlicher Schulden.
Im Geschäftsjahr, das am 30. Juni 2022 endete, meldete die TymeBank einen Nettoverlust von 976 Millionen Rand (57,5 Millionen US-Dollar). Bis zum Ende des Geschäftsjahres 2023 sanken die Verluste jedoch um 20,7 % auf 858 Millionen Rand (45,6 Millionen US-Dollar). Das Ergebnis vom Dezember 2023 war in erster Linie auf das deutliche Wachstum der Nettozinserträge sowie der Gebühren- und Provisionseinnahmen zurückzuführen, die um 109 % bzw. 360 % stiegen und ab dem Geschäftsjahr 2022 28,2 Millionen US-Dollar bzw. 18 Millionen US-Dollar erreichten. Diese robuste Leistung trug zum Umsatz der TymeBank bei Der Umsatz stieg im Geschäftsjahr 2023 um 62 % auf 48,5 Millionen US-Dollar.
Allerdings war das Umsatzwachstum der TymeBank nicht ohne Kosten. Der Kreditwertberichtigungsaufwand der TymeBank, der sich auf Kredite bezieht, die Kunden nicht zurückzahlen konnten oder die als notleidende Kredite galten, verzeichnete einen erheblichen Anstieg. Diese Gebühr, die sich im Jahr 2022 auf bescheidene 65.000 US-Dollar belief, stieg dramatisch um 20.000 % auf 13 Millionen US-Dollar im Jahr 2023, was sich auf die Nettoeinnahmen der Neobank auswirkte, die sich bei 35,5 Millionen US-Dollar einpendelten. Gleichzeitig stiegen die Betriebskosten des Fintechs, die Personal, Abschreibungen und andere Betriebskosten umfassen, um 9 % auf 81 Millionen US-Dollar.
Obwohl FairMoney im Jahr 2021 mit einem Nettogewinn von 1,6 Milliarden N (3,9 Millionen US-Dollar) einen Gewinn erzielte, stand das von Tiger Global unterstützte Fintech im Jahr 2022 vor Herausforderungen und beendete das Jahr mit Verlusten in Höhe von 3,73 Milliarden N (8,3 Millionen US-Dollar).
Die Wechselfälle wurden durch einen Anstieg der Betriebskosten um 67 % von 18,6 Millionen US-Dollar im Jahr 2021 auf 31 Millionen US-Dollar im Jahr 2022 beeinflusst. Und obwohl die Umsatzerlöse von FairMoney ein erhebliches Wachstum verzeichneten und 123 Millionen US-Dollar erreichten, was einem Anstieg von 82 % gegenüber 2021 entspricht, waren die Auswirkungen beeinträchtigt Die Kredite stiegen um 138 % auf 101 Millionen US-Dollar und belasteten den Jahresnettoumsatz auf etwa 22 Millionen US-Dollar.
Vergleicht man den Nettoumsatz des Geschäftsjahres 2022 mit der Bewertung von 400 bis 500 Millionen US-Dollar, die nach der Sicherung einer Überbrückungsrunde im letzten Jahr erzielt wurde, liegt der Umsatzmultiplikator von FairMoney zwischen dem 18- und 22-fachen. Andererseits betrug der Umsatzmultiplikator der TymeBank im Geschäftsjahr 2023 bei ihrer aktuellen Bewertung von 965 Millionen US-Dollar das 27-fache. Wie Kudas 25-faches Umsatzmultiplikator im Jahr 2022 gelten diese Multiplikatoren auf dem aktuellen Fintech-Markt als teuer.
Während das Erreichen dieser Bewertungen ein fortlaufender Prozess ist, sollte ein unmittelbarer Schwerpunkt für diese Neobanken auf der Bewältigung der Herausforderungen bei der Kreditwürdigkeit liegen. Im Jahr 2022 machte die Nettowertminderung von FairMoney 82 % des Nettozinsertrags aus, verglichen mit 47 % von TymeBank im Jahr 2023; Für Letzteres dürfte ein 200-facher Anstieg gegenüber dem Vorjahr Anlass zur Sorge geben. Ein Anstieg der Kreditrisikokosten spiegelt das Wachstum der Kreditportfolios beider Neobanken wider. Allerdings müssen TymeBank und FairMoney ihre Kreditqualität angesichts des anhaltenden wirtschaftlichen Gegenwinds stärken und ihre Modelle anpassen, um höhere Verlusterwartungen ihrer Kunden in Südafrika und Nigeria zu berücksichtigen.
Unterdessen kämpfte Carbon im Geschäftsjahr 2023 mit Kreditwürdigkeitsproblemen und der Abwertung der nigerianischen Währung (der Naira wertete seit Jahresbeginn um 49 % ab) und konnte daher seine Rentabilität in diesem Jahr nicht halten. Im Gegensatz dazu konnte das durch Kredite unterstützte Fintech in einem profitablen Geschäftsjahr 2022 die Kreditwürdigkeit im Vergleich zum Vorjahr um 67 % reduzieren und erzielte einen Nettoumsatz von rund 6 Millionen US-Dollar. FairMoney antwortete nicht auf eine Bitte um Stellungnahme, ob das Unternehmen im Jahr 2023 die Gewinnzone erreichen würde.
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