Eines der vielen Probleme, die durch den Zusammenbruch der Silicon Valley Bank hervorgehoben wurden, war die Gefahr, dass sich zu viel Bargeld auf zu wenigen Bankkonten befand. Heute kündigt ein Londoner Startup namens TreasurySpring – das eine Plattform für Unternehmen aufgebaut hat, auf der sie einen Teil ihrer Barreserven in Investitionen investieren können – eine Finanzierung in Höhe von 29 Millionen US-Dollar für die Erweiterung seiner Produkte an, da das Interesse an seinen Dienstleistungen stark gestiegen ist.
Die Finanzierung, eine Serie B, wird von Balderton Capital geleitet, wobei auch der neue Geldgeber Mubadala Capital und die früheren Geldgeber ETFS Capital, MMC Ventures und Anthemis Group beteiligt sind. Zuvor hatte das Unternehmen rund 13 Millionen US-Dollar eingesammelt, und teilweise Details dieser letzten Runde (15 Millionen Pfund, um genau zu sein) sind durchgesickert letzte Woche. Wir wissen jetzt, dass die gesamte Runde von 29 Millionen US-Dollar sowohl Primär- als auch Sekundärfinanzierung umfasst und das Startup mit fast 100 Millionen US-Dollar bewertet.
Vor der Gründung von TreasurySpring haben die drei Mitbegründer Kevin Cook (CEO), James Skillen (CTO) und Matthew Longhurst (COO) ihre Erfahrungen in den Bereichen Hedgefonds, Vermögensverwaltung und Anlageberatung gesammelt, und diese Erfahrung war es, sagte Cook: Das brachte sie auf die Idee, eine Plattform aufzubauen, die Unternehmen dabei helfen soll, ihre Bargeldreserven besser zu verwalten.
Die Herausforderung ist in der Geschäftswelt bekannt: Große Unternehmen haben in der Regel einen besseren Zugang zu Dienstleistungen als kleinere Organisationen. In diesem Fall stellten die drei fest, dass die Treasury-Abteilungen großer Unternehmen normalerweise mit großen Investmentbanken zusammenarbeiten, um ihre Barreserven auf unterschiedliche Weise anzulegen, aber für Unternehmen, die nicht die größten der Welt sind, gab es keine Möglichkeiten, dies zu tun Das Gleiche gilt, daher bestand die Antwort darin, eine Plattform aufzubauen, die ihnen helfen könnte, ihr Geld auf ähnliche Weise zu verwalten.
Um es klar zu sagen: Die Kunden von TreasurySpring sind nicht gerade klein. Im Durchschnitt verfügen sie über Barreserven zwischen 5 und 10 Millionen US-Dollar, darunter FTSE-100-Unternehmen und andere multinationale Unternehmen sowie expandierende Start-ups und Wohltätigkeitsorganisationen. Einige von ihnen sind die Einzelhandelsriesen Sainsbury’s, Schroders, der Molkereiriese Muller, Hg, Bunq, Lendable und Tide. Insgesamt nutzen bereits etwa 250 die Plattform, weitere 100 seien derzeit dabei, so das Unternehmen (Teil des steigenden Interesses, das diese Runde beflügelte).
Die Plattform wurde inzwischen so aufgebaut, dass sie rund 600 standardisierte Geldanlageprodukte umfasst und sieben Währungen in drei Hauptkategorien umfasst: Regierungen, Unternehmen und Banken wie Goldman Sachs, Barclays und Société Générale. So wie den Verbrauchern eine Reihe von ETFs angeboten wurden, die ihnen den Zugriff auf Anlageportfolios ermöglichten, auf die sie zuvor möglicherweise keinen Zugriff hatten, bietet TreasurySpring in diesem Fall FTFs an: Festlaufzeitfonds, die es als „standardisiert und reguliert“ bezeichnet Ziel war es, verschiedene Anlageoptionen zu bündeln und den Treasury-Teams leichter zugänglich zu machen.
Cook sagte, dass das Unternehmen seit Jahren stetig wächst – es wurde 2017 gegründet –, aber der jüngste Zusammenbruch bei SVB und die anschließenden Probleme bei Credit Suisse haben TreasurySpring wirklich „auf den Radar“ gebracht.
„Wenn es um das Bargeld geht, das Sie in Ihrem Unternehmen haben, müssen Sie wissen, wo es sich befindet, und dass Sie nicht zu sehr exponiert sind“, sagte Cook, „und zweitens möchten Sie mit diesem Bargeld die größtmögliche Rendite erzielen.“ Da die Zinssätze derzeit nur etwa 5–6 % betragen, bieten Einlagenkonten immer noch keine große Rendite, und „wenn Sie nicht das Beste aus Ihrem Geld machen, geraten Sie in Verzug.“
Dennoch gibt es offenbar noch viel zu tun, um einen neuen Markt aufzubauen, der an eine von Natur aus risikoaverse Kundschaft verkauft werden soll. (In der Tat gibt es hier nur wenige Konkurrenten: Flagstone ist ein weiterer Akteur in einem ähnlichen Bereich, obwohl er sich auf hochverzinsliche Sparkonten konzentriert.)
„Zuerst mussten sie das Produkt bauen, und dafür haben sie Jahre gebraucht, und mir gefiel die Widerstandsfähigkeit des Teams“, sagte Rob Moffat, der Partner bei Balderton, der die Investition leitete. „Aber jetzt geht es darum, auf den Markt zu kommen. Wie bringt man Schatzmeister dazu, etwas Neues zu kaufen? Will man wirklich der erste Schatzmeister sein, der ein neues Kapitalprodukt kauft?“
Cook ist jedoch optimistisch, was die seiner Ansicht nach offensichtliche Chance angeht.
„Größte Institutionen [collectively] „Sie verfügen über mehrere Milliarden an Bargeld“, sagte er, „und allen ist gemeinsam, dass sie zwar viel über überschüssiges Bargeld verfügen, ihnen aber an Zeit und Fachwissen mangeln.“