Die Risikokapitalaktivität in Afrika hat sich in den letzten sechs Monaten als robust erwiesen, wobei große Firmen, die Start-ups auf dem Kontinent unterstützen, ihre Fonds trotz des anhaltenden Finanzierungswinters geschlossen haben.
In der neuesten Entwicklung TLcom Capital, ein afrikanisches VC-Unternehmen mit Niederlassungen in Lagos und Nairobi und einem Schwerpunkt auf Startups in der Frühphase, hat die Mittelbeschaffung für seinen zweiten Fonds, den TIDE Africa Fund II, in Höhe von insgesamt 154 Millionen US-Dollar abgeschlossen. Der endgültige Abschluss positioniert das Unternehmen als Afrikas größten Investor in den Bereichen Saatgut und Serie A.
Der überzeichnete Fonds, dessen Abschluss ursprünglich auf 150 Millionen US-Dollar angelegt war, zog die Beteiligung von über 20 Kommanditisten an. Zu den namhaften Investoren zählen die Europäische Investitionsbank (EIB), die Visa Foundation, Bertelsmann und AfricaGrow, ein Joint Venture zwischen Allianz und DEG Impact.
Diese Nachricht kommt zwei Jahre und ein paar Monate, nachdem TLcom Capital den ersten Abschluss des zweiten Fonds in Höhe von 70 Millionen US-Dollar bekannt gegeben hat, was der Größe seines ersten Fonds, TIDE Africa Fund I, entspricht Aufgrund der verlängerten Fundraising-Periode kann das VC-Unternehmen einige positive Aspekte verzeichnen, Geschäftsführender Gesellschafter Maurizio Caio sagte Tech in einem Interview.
Bemerkenswert ist, dass TLcom Capital den zweiten Fonds in kürzerer Zeit als den Vorgängerfonds schloss, obwohl er doppelt so groß war. Caio führt dies auf ein verbessertes Verständnis und eine verbesserte Akzeptanz von Risikokapital in Afrika bei Kommanditisten als legitime Anlageklasse zurück. Darüber hinaus spielte ein Portfolio von Unternehmen, die die Anlagestrategie des Unternehmens veranschaulichen, eine entscheidende Rolle bei der Gewinnung des Vertrauens und der Unterstützung der Anleger.
Im Gegensatz zu vielen VC-Firmen, die von der Unterstützung von Start-ups in der Pre-Seed- und Seed-Phase zu späteren Investitionen mit anschließenden Mitteln übergehen, verfolgt TLcom Capital eine konsistente Strategie. Das Unternehmen, das auch über ein Büro in London verfügt, priorisiert weiterhin Gelegenheiten in der Frühphase, insbesondere in der Seed- und Series-A-Phase, erwägt aber auch opportunistische Deals in der Wachstums- und späteren Phase. Beispielsweise hat der Investor 10 der 11 Unternehmen aus seinem ersten Fonds zu Beginn oder in der Serie A unterstützt. Dennoch hat er in späteren Phasen Kapital in Folgerunden für beide Fonds eingesetzt (eine Investition der Serie C in Andela, einen Einhorn-Anbieter). der globalen Stellenvermittlung für Softwareentwickler und Teilnahme an einer Serie-B-Verlängerungsrunde bei FairMoney, einer nigerianischen Digitalbank.)
„Wir fangen gerne früh an, wenn der Unternehmer Startkapital oder Serie A sammelt, und begleiten ihn dann auf dem Weg und investieren weiter, wenn wir der Meinung sind, dass das Unternehmen mehr eingesetztes Kapital verdient“, bemerkte Caio. „Der Grund dafür ist, dass wir unser Portfolio so aufbauen, dass wir 20 bis 25 Unternehmen unterstützen, die ‚wenn alles klappt‘ den Fonds einzeln zurückgeben können.“
Der geschäftsführende Gesellschafter betont außerdem, dass TLcom bei der Bewertung von Chancen im Frühstadium das Potenzial seiner Portfoliounternehmen einschätzt, 10- bis 20-fache Renditen zu erzielen. Der Ansatz besteht seiner Meinung nach darin, sicherzustellen, dass erfolgreiche Unternehmen Verluste kompensieren und es dem Unternehmen ermöglichen, auf aggregierter Basis eine drei- bis vierfache Rendite zu erzielen.
Eine Möglichkeit, das Risiko in dieser Hinsicht zu verringern, besteht darin, Wiederholungstäter zu unterstützen. Beispiele hierfür sind Sim Shagaya (von uLesson und Konga), Etop Ikpe (Autochek und Cars45) und Grant Brooke (Shara und Twiga). Obwohl frühere Unternehmungen nicht die gewünschten Ergebnisse erzielten, haben diese Gründer laut Caio Erkenntnisse gewonnen, die ihnen helfen werden, die Wiederholung vergangener Fehler zu vermeiden und bei ihren neuen Unternehmungen bessere Entscheidungen zu treffen. „Wenn Dinge „Wenn es nicht wie geplant läuft, ist es wichtig, schnell zu handeln, umzuschwenken und zum nächsten Unterfangen überzugehen, in dem Wissen, dass die gewonnenen Erkenntnisse den Weg für zukünftige Erfolge ebnen werden“, bemerkte er.
Eine andere Möglichkeit besteht darin, bereits in der Pre-Seed-Phase in Deals zu investieren. Im Jahr 2020 investierte TLcom Capital in der Pre-Seed-Phase in Autochek und Okra und hat seitdem weitere Maßnahmen ergriffen in den darauffolgenden Runden. Zwei Jahre später startete das Unternehmen eine Pre-Seed-Strategie, die eine Zuteilung vorsah 5 Millionen US-Dollar sollen in kleinen Scheckbeträgen und einem Low-Touch-Ansatz ausgezahlt werden, wodurch eine Pipeline zu seiner Hauptstrategie bei Seed und Series A geschaffen wird (die Upskilling-Plattform Talstack ist der erste Empfänger). Ein Teil dieses Fonds, 2 Millionen US-Dollar, war auch für Co-Investitionen in von Frauen geführte Startups über FirstCheck Africa, einen auf Frauen ausgerichteten Pre-Seed-Fonds, vorgesehen. Das Unternehmen gibt an, dass sein Engagement für ein ausgewogenes Geschlechterverhältnis in seinem überwiegend aus Frauen bestehenden Partnerschafts- und Investitionsausschuss deutlich wird, in dem drei von fünf Partnern Frauen sind.
TLcom Capital, das sich auf traditionelle Sektoren wie Fintech, Mobilität, Landwirtschaft, Gesundheitswesen, Bildung und Handel konzentriert, hat bereits sechs Unternehmen aus seinem neuen Fonds unterstützt und dabei Anfangsinvestitionen zwischen 1 und 3 Millionen US-Dollar getätigt. Dazu gehören SeamlessHR, FairMoney, Zone und Vendease. Darüber hinaus hat das Unternehmen sein Portfolio um ILLA, eine Middle-Mile-Logistikplattform, und Littlefish, die Zahlungs- und Bankprodukte für KMU ermöglichen, erweitert und damit seine ersten Investitionen in Ägypten bzw. Südafrika getätigt.
„Für uns bringen die Big Four-Märkte weiterhin die wertvollsten Unternehmen hervor, daher war es wichtig, Ägypten und Südafrika als Ziele unserer Hauptstadt hinzuzufügen“, sagte Caio und wies darauf hin, dass das Portfolio von TLcom bisher hauptsächlich aus Start-ups mit Sitz in Nigeria bestand und Kenia, Länder, in denen das Unternehmen seitdem seine operative Kapazität und sein Fachwissen erweitert hat.
Das auf mehrere Sektoren ausgerichtete Unternehmen und andere namhafte Risikokapitalfirmen wie Norrsken22, Al Mada, Algebra Ventures und Partech Africa haben erhebliche Mittel gesammelt, um afrikanische Start-ups von der Gründungsphase bis zur Serie C zu unterstützen. Allerdings werden diese Mittel in verschiedenen Phasen eingesetzt Beim Startup-Wachstum wird sich die Aufmerksamkeit auf die Ausstiegsmöglichkeiten richten, die sie ermöglichen, und auf die greifbaren Erträge, die sie ihren LPs liefern, da diese Ergebnisse eine entscheidende Rolle bei der Förderung des Gesamtwachstums des afrikanischen Technologie-Ökosystems spielen.
„In Afrika sollte es nicht nur darum gehen, wie viel Geld reinfließt, sondern auch um die Rendite“, betont Caio. „Wir brauchen globales Kapital, um Afrika zu betrachten und einen Ort zu finden, an dem gute Investitionen getätigt werden können und Technologie viel Wert schaffen kann. Das muss im großen Maßstab noch erreicht werden, also ist das unser vorrangiges Ziel.“