Studie untersucht, wie sich die Risikotoleranz rund um den Zahltag verändert

Menschen, die in Armut leben, kämpfen oft von Zahltag zu Zahltag. Wer staatliche Hilfen wie Sozialhilfe oder Renten bezieht, muss mit seinen knappen Ressourcen so umgehen, dass er bis zur nächsten Zahlung über die Runden kommt. Forscher der Universität Kobe, des Max-Planck-Instituts für demografische Forschung, der Toyo University und der Simon Fraser University haben untersucht, wie sich die Risikobereitschaft der Menschen vor und nach dem Zahltag verändert.

Sozialleistungen und Renten werden in regelmäßigen Abständen gezahlt. „Entscheidungen, die vor dem Zahltag als optimal angesehen wurden, können sich hinterher als nicht mehr optimal herausstellen“, erklärt Peter Eibich, wissenschaftlicher Mitarbeiter am Max-Planck-Institut für demografische Forschung. „In unserer StudieWir haben untersucht, wie sich regelmäßige und damit erwartete Zahlungen auf die Risikobereitschaft der Armen auswirken.“

Für die Studie, veröffentlicht in der American Economic Journal: Angewandte Ökonomieanalysierten Forscher Daten zu den Zahltagzyklen der US-amerikanischen Sozialversicherung aus der Health and Retirement Study sowie Daten zu Rentenzahlungen an ältere Menschen in Japan.

Die Analyse der Gesundheits- und Ruhestandsstudie ergab, dass Menschen mit sehr geringem Einkommen kurz vor dem Zahltag deutlich risikotoleranter sind als danach. Bei Menschen, die nicht auf Sozialhilfe angewiesen sind, ist ein solches Muster nicht erkennbar. Auch die Analyse von Daten aus Japan bestätigt diesen Befund, obwohl die beiden Länder grundsätzlich sehr unterschiedliche Risikopräferenzen haben.

In den USA ist die Risikobereitschaft generell höher, während in Japan eine starke Zurückhaltung dagegen herrscht. In den USA werden Sozialversicherungsleistungen am 3. des Monats ausgezahlt, während Rentner in Japan ihre Leistungen am 15. jedes zweiten Monats erhalten. Die Ergebnisse zeigen, dass die Menschen in Japan vor dem Zahltag auch risikotoleranter sind als danach.

Finanzieller Druck führt zu Stress

„Gegen Ende des Auszahlungszeitraums steigt der finanzielle Druck. Das erzeugt Stress. Das subjektive Gefühl der Benachteiligung führt dazu, dass die Armen mehr Risiken eingehen, um ihren Vergleichsstandards nachzukommen. Und das wirkt sich negativ auf ihre Leistungsfähigkeit aus.“ Entscheidungen zu treffen“, erklärt Eibich.

Die Ergebnisse der Studie geben Anlass, den Zahlungsrhythmus zu überdenken. „Renten und Sozialleistungen könnten in kürzeren Abständen ausgezahlt werden. Dadurch könnten Leistungsempfänger ihre knappen Budgets besser verwalten. Psychische Belastungen würden reduziert“, sagt Eibich.

Allerdings betonen die Forscher, dass in diesem Bereich noch mehr Forschung nötig sei. „In vielen Ländern gibt es sehr unterschiedliche Zahlungsintervalle. Es muss untersucht werden, ob unsere Ergebnisse auch in diesen anderen Umgebungen gelten oder ob es unterschiedliche Ergebnisse gibt“, schließt Eibich.