Square Peg Capital, eine der größten Risikokapitalgesellschaften Australiens mit einem verwalteten Vermögen von derzeit etwa 3 Milliarden US-Dollar, gräbt sich tiefer in Südostasien ein. Das Unternehmen sammelt derzeit 550 Millionen US-Dollar an neuen Finanzmitteln, und wenn man sich die jüngste Investitionsgeschichte ansieht, wird ein guter Teil davon in südostasiatische Startups investiert.
Tushar Roy, Partner bei Square Capital, sagte gegenüber Tech, dass Südostasien die am schnellsten wachsende geografische Präsenz des Unternehmens sei (es ist auch für Investitionen in Israel bekannt). Die Hälfte des letzten 275-Millionen-Dollar-Fonds des Unternehmens, genannt Fund 3, wurde in Südostasien investiert. Über alle seine Fonds hinweg hat Square Peg nun insgesamt rund 250 Millionen US-Dollar in Südostasien investiert. Mittlerweile hat sie 18 Unternehmen aus der Region im Portfolio.
Diejenigen, die veröffentlicht wurden, sind: Cialfo; Chope; DoctorAnywhere; FinAccel; Kaodim; Neuron; OnLoop; Pluang; PropertyGuru; Bunkern; Timo; und wir gehen.
Die neue Finanzierung in Höhe von 550 Millionen US-Dollar, die laut Roy im nächsten Quartal abgeschlossen werden soll, wird auf zwei Fonds verteilt. Einer davon ist ein Early-Stage-Venture-Fonds, der in Start-up-Tech-Unternehmen der Serie B in Südostasien, Australien und Israel investieren wird. Der zweite, genannt Opportunities Fund 2, wird für spätere Folgeinvestitionen in Square Pegs leistungsstärkste Unternehmen aus seinen früheren Fonds vorgesehen sein.
In der Geschichte des Unternehmens hat es 900 Millionen US-Dollar eingesetzt und hat einen Netto-IRR von 37 %.
Die erste Investition von Square Peg in Südostasien erfolgte vor etwa acht Jahren in WeGo. Seitdem hat das Interesse an der Region stark zugenommen, insbesondere in den letzten zwei Jahren.
„Ich bin vor sieben Jahren zu Square Peg gekommen und habe mich fast vom ersten Tag an auf die Region Südostasien konzentriert. sagte Roy. „In den ersten fünf Jahren haben wir uns von der Region, die uns ein wenig neugierig gemacht hat, im Wesentlichen tiefer auf die Region konzentriert, bis hin zur Verdopplung unserer Aktivitäten, und dies ist ein wichtiger Treiber der Strategie für unser Unternehmen.“ Im Jahr 2020, gerade als COVID hochgefahren wurde, zog er nach Singapur, um dort das Büro von Square Peg zu eröffnen.
Die Pandemie beschleunigte die Investitionen in der Region, da Geschäfte über Zoom getätigt wurden und sie für Investoren ohne Reisen geöffnet wurden. „Es ist wirklich während der Zeit von COVID 2020, 2021, dass Sie eine massive Beschleunigung des Interesses einiger internationaler Fonds an dieser Region gesehen haben, da mehr internationale Fonds Büros in der Region eingerichtet haben“, Piruze Sabuncu, Partner und ein weiteres Mitglied von Square Das teilte das Büro von Peg in Singapur mit.
COVID und Fernarbeit haben auch neue Arbeitskräfte erschlossen, um Unternehmen bei der Skalierung zu unterstützen. Beispielsweise haben indonesische Unternehmen begonnen, mit Mitarbeitern in Vietnam, Singapur oder Indien zusammenzuarbeiten. „Das hat wirklich das richtige Maß an Talent eingebracht, um auch die nächste Stufe zu erreichen“, sagte Sabuncu.
In Bezug auf die Verlangsamung der Finanzierung im ersten Quartal sagte Roy: „Ich denke, die Erwartungen der Gründer an die Bewertungen sind etwas gedämpfter als Ende letzten Jahres“, aber es gibt immer noch eine kleine Anzahl von Unternehmen, „die jeder haben möchte in die man investieren kann und die Bewertungen sich halten, steigt es in diesen Fällen weiter an.“
Die nächsten Fonds von Square Peg werden sich auf Software as a Service, Consumer Internet, Fintech, Gesundheit, Bildung und die Zukunft der Arbeit sowie einen zunehmenden Fokus auf Web3- oder kryptogestützte Geschäftsmodelle konzentrieren.
Roy sagte, Square Peg sei daran interessiert, 5 bis 10 Jahre oder länger mit den Gründern zusammenzuarbeiten, um ihnen beim Aufbau „ikonischer Unternehmen“ zu helfen.
„Sie sehen vielleicht viele Fonds mit 30, 40 bis 50 Investitionen. In unseren Fonds ist es viel üblicher, 15 bis 20 zu haben, und das in drei Regionen“, sagte Roy. „Das führt zu einem viel konzentrierteren Portfolio, nicht nur in Bezug auf das Kapital, sondern auch in Bezug auf die Beziehungen. Wir investieren wirklich viel Energie in eine kleinere Gruppe von Menschen.“