Optimierte Unternehmungen, geführt von Ullas Naik, sicherte sich neue Kapitalzusagen in Höhe von 140 Millionen US-Dollar für seine beiden neuesten Fonds. Damit erhöht sich die Gesamtzahl der verwalteten Mittel auf acht, wobei das verwaltete Vermögen etwa 325 Millionen US-Dollar erreicht.
Institutionelle Investoren, Family Offices und vermögende Privatpersonen haben 102 Millionen US-Dollar in den fünften Seed-Fonds des Unternehmens gepumpt, der sich an Startups richtet, die sich auf Datenwissenschaft, KI, Softwareautomatisierung, APIs und Web 2.5 konzentrieren. Die zweite fließen 36 Millionen US-Dollar in einen dritten Opportunity-Fonds, der aus früheren Seed-Fonds in Mid-Stage-Finanzierungen von Unternehmen in der Seed-Phase investiert.
Naik ist ein Solo-Komplementär, der Streamlined Ventures im Jahr 2011 gegründet hat, aber vor der Gründung seiner eigenen Firma mehr als 25 Jahre sowohl im Angel-Investment als auch im Risikokapital tätig war. Er war auch Mitbegründer der Investmentfirma Cota Capital und verbrachte einen großen Teil seiner Zeit bei Globespan Capital.
In den letzten 11 Jahren war Streamlined an der Seed-Finanzierung von Unternehmen wie DoorDash, AppLovin, Forge, Rigetti und Rappi beteiligt. Naik sagte gegenüber Tech, dass 16 Unternehmen einen Wert von 1 Milliarde US-Dollar überschritten hätten, von denen drei die Bewertungsmarke von 10 Milliarden US-Dollar überschritten hätten.
Einen Teil des Kapitals aus dem neuen Seed-Fonds hat er bereits in Unternehmen eingesetzt, darunter Ratio, byCore, fun.xyz, Haystacks.ai, Precog und FenixCommerce. Mit diesem neuen Fonds will er in 30 bis 35 Unternehmen investieren.
Naik hat sich mit mir zusammengesetzt, um über die neuen Fonds, das Fundraising-Umfeld und warum er sich entschieden hat, es alleine zu machen – er hat zugegeben, dass es für Kommanditisten schwierig war, die Idee anfangs anzunehmen. Es ist jedoch klar, dass sich das geändert hat, sodass er mit 33 Millionen US-Dollar für seinen ersten Fonds beginnen und mit diesem neuesten Fonds auf 102 Millionen US-Dollar aufsteigen kann. Das Folgende wurde aus Gründen der Klarheit und Länge leicht bearbeitet.
Tech: Viele Solo-GPs fangen so an, haben aber nicht vor, so zu bleiben. Warum hast du entschieden, dass das das Beste für dich ist?
Naik: Einer der Gründe, warum ich als Solo-GP angefangen habe, ist, dass ich in der Vergangenheit in Partnerschaften war. Dies ist meine dritte Venture-Firma, die ich mitaufbaue. Die anderen beiden habe ich mit Partnern gemacht, und daher verstehe ich die Vor- und Nachteile, die eine Partnerschaft mit sich bringt. Ich bewegte mich mit einer gewissen Geschwindigkeit und nahm an, dass ein Partner im Mix mich nur bremsen würde, und das war tatsächlich der Fall. Wir haben diese Plattform über einen Zeitraum von 10 Jahren mit einer solchen Geschwindigkeit aufgebaut, und ich glaube nicht, dass das möglich wäre, wenn ich eine Partnerschaft hätte, die meinen Instinkten „Checks and Balances“ aufzwingt. Nun, wenn ich ein Neuling im Venture-Bereich wäre, macht die Idee, Partner zu haben, absolut Sinn, weil Sie Ihr Verhalten überprüfen und abwägen möchten, weil Ihre Instinkte noch nicht verfeinert wurden. In meinem Fall fühlte ich mich wohl und zuversichtlich, dass es sinnvoll war, tatsächlich solo zu bleiben und zu beschleunigen, was genau das ist, was wir getan haben, und bisher war es wunderbar.
Wie war das Fundraising-Umfeld für Sie, als Sie diese beiden Fonds aufbrachten?
Wir haben den Seed-Fonds im Mai oder Juni geschlossen, aber der Großteil wurde aufgebracht, als die Dinge noch relativ gut liefen. Ich glaube, ich habe bereits gesehen, wie sich das Umfeld verschärft, selbst als wir unseren Seed-Fonds aufbrachten, und ich denke, wir waren vielleicht einer der letzten, die es geschafft haben, aber wir haben es definitiv bei der Gelegenheit gespürt Fonds. Wir sammelten 40 Millionen Dollar und wären auf 50 Millionen Dollar gestiegen. Ich konnte spüren, dass Kommanditisten es schwerer hatten und von dem, was auf den öffentlichen Märkten passiert, verletzt wurden. Es war nur eine Frage der Neuausrichtung, wo das Kapital eingesetzt werden sollte, und alle waren im „Risiko-Off“-Modus.
Was waren dieses Mal einige der Bedenken von LPs?
Es besteht kein Zweifel, dass Innovation und Disruption bei Software weitergehen werden, und ich glaube nicht, dass irgendjemand daran gezweifelt hat. Wo sie sich mehr Sorgen machten, war, was mit der aktuellen Geldpolitik passiert. Mit Inflation, einer möglichen Rezession, Auswirkungen auf die Gewinne und Auswirkungen auf die Fähigkeit unserer Softwareunternehmen, an unsere Kunden zu verkaufen, bei denen es sich hauptsächlich um B2B-Unternehmen handelt. Die einzige Möglichkeit, dies anzusprechen, besteht darin, zu sagen: „Nun, das ist fair, aber das ist wahrscheinlich nicht das wahrscheinliche Szenario.“ Die Bewertungen sinken schließlich, und deshalb kaufen wir niedrig. Allerdings werden wir wahrscheinlich in vier oder fünf Jahren verkaufen. Dieses Umfeld wird nicht bestehen bleiben. In etwa zwei oder drei Jahren wird all dies eine Erinnerung gewesen sein, eine schlechte Erinnerung, aber eine Erinnerung.
Betrachten Sie Gründer angesichts des aktuellen Fundraising-Umfelds überhaupt mit anderen Augen?
Es besteht die Versuchung, nach mehr Traktion zu suchen, was wir uns natürlich ansehen, aber am Ende des Tages setzen wir auf große Marktchancen mit Gründern, die unbegrenzt denken. Fast jedes Unternehmen, in das wir investiert haben, weist diese Mischung auf.
Machen Sie mit diesen Mitteln irgendetwas anders als bisher?
Wir neigen im Allgemeinen dazu, das erste Geld in diese Unternehmen zu investieren, aber im heutigen Umfeld muss ich nicht das erste Geld sein. Ich kann auf eine Seed-Extension-Runde warten und zu den vorherigen Bewertungen in die Seed-Extension investieren. Jetzt bekommen wir viel mehr Traktion für die gleiche Bewertung.
Sie investieren hauptsächlich in Data Science, KI, Software etc. Gibt es Branchen, die Sie scheuen oder meiden?
In Bezug auf vertikale Märkte wie Fintech, Insuretech oder Healthtech schauen wir uns alles an und tun dies auch weiterhin. Wir machen diese spekulative Phase auf web3. Wir haben in ein paar Web3-Unternehmen investiert, aber nur in Unternehmen, bei denen wir einen echten Werttransfer gesehen haben, wie bei Gaming oder DeFi. Die Messlatte liegt bei web3 ziemlich hoch und es ist ein Bereich, in dem ich Dollars viel langsamer einsetze.
Wie wäre es mit Sektoren, die Sie suchen?
Wir investieren seit etwa 20 Jahren in die verschiedenen Iterationen von KI und werden dies auch weiterhin tun, weil ich wirklich an ihre transformativen Fähigkeiten glaube. Darüber hinaus gibt es sehr bedeutende Open-Source-Frameworks, die von größeren Unternehmen, den Googles, Amazons und Facebooks der Welt, aber auch von Organisationen wie OpenAI veröffentlicht werden, richtig. Es gibt ein weiteres Framework für visuelle Modalitäten namens DALL-E, mit dem Sie qualitativ hochwertige visuelle Bilder erstellen können, und ich habe es genommen und im Kontext der Produktivität angewendet, was eine wirklich superinteressante Idee ist. Stellen Sie sich vor, Sie erstellen gerade PowerPoint-Präsentationen und möchten, dass eine bestimmte Idee visuell dargestellt wird, aber es gibt keine richtige Grafik dafür. Diese können Sie sich von DALL-E in grafischer Form generieren lassen. Dann werden natürlich neuronale Netze immer besser.