Wie erwartet, die Broadcom-VMware-Deal läuft. Der Chipriese hat es vor wegschnappen das Unternehmen für Virtualisierungssoftware für 61 Milliarden US-Dollar in bar und Aktien sowie die Übernahme von VMware-Schulden in Höhe von 8 Milliarden US-Dollar.
Es ist keine billige Transaktion, aber dank einer „Go-Shop“-Bestimmung, die VMware 40 Tage Zeit gibt, um „Verhandlungen mit Parteien zu erbitten, zu erhalten, zu bewerten und möglicherweise mit ihnen zu beginnen, die alternative Vorschläge anbieten“, gibt es Marktspekulationen, dass ein anderer Bieter in den Kampf einsteigen könnte .
Nachdem ich die Analystennotizen zu dem Deal durchgekaut hatte, Ron und Alex über die Frage, ob ein höherer Preis oder ein anderer Bieter sinnvoll wäre, auf entgegengesetzte Seiten gerieten. Ron ist der Ansicht, dass der Wert des Unternehmens höher ist, als die jüngsten Finanzergebnisse vermuten lassen, während Alex der Meinung ist, dass das Unternehmen nicht leistungsfähig genug ist, um einen höheren Preis zu verdienen.
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Wir haben lange spekuliert, wer VMware kaufen könnte, und nachdem Dell das Unternehmen ausgegliedert hatte, listete Tech Amazon, Alphabet, Oracle, Microsoft und IBM als potenzielle Käufer auf. Die Tatsache, dass wir Broadcom nicht als potenziellen Bewerber in Betracht gezogen haben, unterstreicht unsere Ansicht, dass wir uns nicht ganz sicher sind, ob es der richtige Käufer für VMware ist.
Lassen Sie uns also über die Vor- und Nachteile der Angelegenheit sprechen, fragen Sie, was VMware wert ist und welchen Wert es über die jüngsten Quartalsergebnisse hinaus haben könnte. Ron übernimmt den Punkt!
Rons Meinung:
Bei 61 Milliarden US-Dollar auf dem Tisch ist es schwer vorstellbar, dass jemand mehr zahlt, und das Forschungsunternehmen Bernstein stimmt dieser Perspektive zu. Bevor wir die Idee zu Bett bringen, lohnt es sich jedoch, sich einen Moment Zeit zu nehmen, um über den Wert von VMware nachzudenken.
Der Wert von VMware geht über das hinaus, was uns die Bilanz oder die Gewinn- und Verlustrechnung im Moment sagen. Während das Unternehmen möglicherweise kein perfektes erstes Quartalverfügt es über bestimmte Fähigkeiten, die gut zu jedem der großen Cloud-Infrastrukturanbieter passen könnten.
Tatsächlich existiert Cloud Infrastructure-as-a-Service heute nur, weil die frühen Mitarbeiter von VMware in den frühen 2000er Jahren Virtualisierung in großem Maßstab herausfanden. Bis dahin benutzten die Leute Server, und wenn ein Server nicht ausgelastet war, nun ja, schade. Mit Virtualisierung können Sie einen Computer in mehrere virtuelle Maschinen aufteilen und damit den Weg für Cloud Computing, wie wir es heute kennen, ebnen.
Während sich Cloud Computing seit seinen Anfängen etwas verändert hat, bleibt die Virtualisierung ein Kernprinzip des Marktes. Stellen Sie sich für einen Moment vor, einer der drei oder vier Cloud-Anbieter – denken Sie an Amazon, Microsoft, Google oder sogar IBM (obwohl dieser Deal ein bisschen blutig ist) – würde VMware in seine Reihen bringen.
VMware bringt natürlich mehr auf den Tisch als Virtualisierung. Im Laufe der Jahre hat es verschiedene Fähigkeiten erworben, indem es Unternehmen wie Heptio übernommen hat, ein Containerisierungs-Startup, das von Craig McLuckie und Joe Beda gegründet wurde, zwei der Personen, die bei der Entwicklung von Kubernetes mitgewirkt haben.