Aber wenn die Bewertungen fallen, werden einfache Möglichkeiten zur Geldbeschaffung immer schwieriger. Da SoftBank den Fokus von operativen Unternehmen auf Tech-Investitionen verlagert hat und Son seinen Ruf darauf setzt, hohe Renditen zu erzielen, die in weitere Tech-Wetten recycelt werden können, wird der Milliardär es vermeiden wollen, Vermögenswerte des Vision Fund mit Verlust zu verkaufen, sagten Analysten. „Der größte Teil des Portfolios befindet sich unter Wasser, was den Verkauf schwerer zu rechtfertigen macht“, Analyst von Redex Research Kirk Boodry schrieb in einer Notiz. Er verwies auf die E-Commerce-Firma Coupang und die Lebensmittellieferfirma DoorDash als potentielle Kandidaten. Vision Fund veräußerte im April-Juni-Quartal eine Reihe von Vermögenswerten – darunter den Fahrdienstleiter Uber Technologies und die Immobilienplattformen Opendoor Technologies und KE Holdings, die das chinesische Unternehmen Beike betreibt – für einen realisierten Gewinn von 5,6 Milliarden US-Dollar. SoftBank verkaufte die letzte Tranche der Uber-Aktien mit Verlust und erzielte eine Gesamtrendite von nur 1,5 Milliarden US-Dollar auf den Anteil. Son unterstützte das Unternehmen mit Blick auf das autonome Fahren, wobei SoftBank der größte Anteilseigner wurde, aber Uber gab seine Bemühungen zur Entwicklung eines selbstfahrenden Autos auf. „SBG (SoftBank Group) ist bereit, jeden Vermögenswert zu einem angemessenen Preis zu monetarisieren“, Jefferies Analytiker Atul Goyal schrieb in einer Notiz. „Es ist ein gutes Zeichen für die SBG-Aktionäre, obwohl es nichts Gutes verheißt für … Beteiligungsunternehmen.“ Son hat in vergangenen Abschwüngen Vermögenswerte verkauft, um Bargeld zu beschaffen, einschließlich der frühen Tage der COVID-19-Pandemie, in der er sagte, Startups seien in das „Tal des Coronavirus“ gefallen. SoftBank erklärte sich bereit, den Chipdesigner Arm im Jahr 2020 an Nvidia zu verkaufen, aber der Deal scheiterte später an regulatorischen Hürden. Son hofft immer noch, Arm in den Vereinigten Staaten zu listen. Der japanische Konglomerat hat auch seine große und liquide Beteiligung an der E-Commerce-Firma Alibaba eingelöst, um Mittel zu beschaffen. Die Zeiten haben sich jedoch mit dem Rückgang der Bewertungen geändert. Während SoftBank in den letzten Monaten 17,3 Milliarden US-Dollar auf seine Alibaba-Bestände durch vorausbezahlte Terminkontrakte aufgebracht hat, hat das chinesische Unternehmen mehr als zwei Drittel seines Wertes seit Höchstständen Ende 2020 verloren. Son hat sich auch verpflichtet, „Verteidigung zu spielen“ und eine weitere Reduzierung der Investitionstätigkeit und Kostensenkungen in der gesamten Gruppe geplant. Einige Analysten sagen, dass die Preise für private Vermögenswerte möglicherweise weiter fallen müssen, was möglicherweise die Messlatte für die Bemühungen zur Erzielung von Renditen höher legt, und Son sagte, SoftBank habe sich in einer Bewertungsblase befunden. „(Das) private Buch ist immer noch viel stärker aufgebläht als börsennotierte Vermögenswerte, und daher könnte die wirkliche Kehrseite immer noch erheblich sein“, Analyst Jefferies Goyal schrieb. Neben der Umgestaltung seines Portfolios hat SoftBank auch einen Rückkauf eigener Aktien in Höhe von 400 Milliarden Yen (2,97 Milliarden US-Dollar) angekündigt, zusätzlich zu einem bestehenden Rückkaufprogramm in Höhe von 1 Billion Yen, das zu 70 Prozent abgeschlossen ist und im November auslaufen soll. „Es ist möglich, dass die Struktur des Unternehmens in nicht allzu ferner Zukunft überprüft wird, auch durch ein Management-Buyout.“
SoftBank verstärkt den Verkauf von Vermögenswerten aus dem sinkenden Portfolio
SoftBank Group Corp. beschleunigt den Verkauf von Vermögenswerten nach seinem Flaggschiff Visionsfonds Die Einheit verbuchte in nur sechs Monaten Verluste in Höhe von fast 50 Milliarden US-Dollar, aber Chief Executive Masayoshi Son sieht sich eingeschränkten Optionen und einbrechenden Bewertungen gegenüber, sagten Analysten. Son sagte, er sei in Gesprächen, um den Vermögensverwalter zu verkaufen Festung, ohne sich zu einer Bewertung zu äußern. SoftBank sammelte auch 2,4 Milliarden US-Dollar, indem es im letzten Quartal Aktien von T-Mobile US verkaufte und gleichzeitig eine Vielzahl anderer Beteiligungen abgab.