Seraphim-RaumDie im Vereinigten Königreich ansässige Investmentgruppe für Raumfahrttechnologie legt offiziell ihren zweiten VC-Fonds auf zuerst schließen mit Kommanditisten wie Airbus, erfuhr Tech exklusiv. Der Frühphasenfonds wird ein globales Portfolio von 30 Startups aufbauen, die in der Seed- und Series-A-Phase unterstützt werden.
CEO und Manager Mark Boggett lehnte es ab, den erreichten Prozentsatz und die angestrebte Fondsgröße offenzulegen, sagte jedoch, dass dieser größer sein sollte als der von Seraphim Space im Jahr 2017 70-Millionen-Pfund-VC-Fonds (damals etwa 90 Millionen US-Dollar.)
Wie sein Vorgänger wird auch der zweite VC-Fonds von Seraphim, SSV II, von großen Akteuren aus der Luft- und Raumfahrtbranche unterstützt, die mit Innovationen Schritt halten wollen.
Dieses Mal wird Seraphim auch in einem geschäftigeren und wettbewerbsintensiveren Markt tätig sein.
Investoren sind zunehmend auf Weltraum-Startups und den breiteren Markt aufmerksam geworden, die sich lohnen könnten 1,8 Billionen US-Dollar bis 2035, gegenüber 630 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023, laut einem aktuellen Bericht des Weltwirtschaftsforums und von McKinsey. Die Zahl der Fonds, die bereit sind, in Weltraumtechnologie zu investieren, ist im Vergleich zu 2017 gestiegen, darunter sowohl Generalisten als auch Spezialisten wie Space Capital, SpaceFund, Starbridge Venture Capital Und Starburst Luft- und Raumfahrt.
Seraphim Space hofft, sich durch seine Erfolgsbilanz hervorzuheben. Sein erster Fonds brachte das Dreifache der ursprünglichen Investition zurück, was dazu beitrug, das Klischee zu zerstreuen, dass Raumfahrtinvestitionen „extrem risikoreich und extrem langfristig“ seien, sagte Boggett.
Die Erträge aus dem letzten Fonds wurden teilweise durch fünf Exits angekurbelt – den Trade Sale des Chipunternehmens UltraSoC an Siemens und vier Börsengänge: Arqit, AST SpaceMobile, Nachtigall und Spire Global.
Allerdings ist der heutige öffentliche Markt eine andere Welt als 2021, insbesondere für Tech-Listings. Dies betrifft sowohl die an die Börse gegangenen Portfoliounternehmen von Seraphim Space als auch die Investmentgruppe selbst.
Der Wachstumsfonds des Unternehmens, Seraphim Space Investment Trust (SSIT), wurde im Juli 2021 mit einem Bruttoerlös von 250 Millionen Pfund (damals etwa 300 Millionen US-Dollar) an der Londoner Börse notiert. Nach einem Allzeittief im Juli 2023 war sein Markt Deckel liegt jetzt bei 130 Millionen Pfund oder 162 Millionen US-Dollar, obwohl die größte Beteiligung von SSTI, ICEYE, übernommen wurde EBITDA profitabel letztes Jahr.
Diese Marktbedingungen zwangen die knapp bei Kasse SSTI zu Fokus auf Folgeinvestitionen statt neuer Geschäfte, und deutete an, dass es noch schwieriger sein würde, über die LSE eine Finanzierung für unrentable Wetten im Frühstadium zu erhalten.
„Mit VC-Fonds sind wir in der Lage, über einen längeren Zeitraum hinweg Fehler zu machen, Ausfälle zu erleiden und ein hohes Maß an Risiko einzugehen, als der öffentliche Markt akzeptieren kann“, sagte Boggett gegenüber Tech. Und obwohl es nicht hilfreich war, dass SSIT mit einem Abschlag gehandelt wurde, war seine Existenz auf andere Weise hilfreich.
Durch einen Ansatz, der als Lagervereinbarung bekannt ist, finanzierte SSIT die neun Investitionen, die SSV II bereits vor seinem ersten Abschluss getätigt hatte. Dies hat dazu beigetragen, potenziellen Kommanditisten zu zeigen, dass ihre Anlagethese über das hinausgeht, was normalerweise mit Raum gleichgesetzt wird. Raketen und Satelliten starten.
Großer Raum
Das vom Weltwirtschaftsforum erwartete Marktwachstum spiegelt wider, dass die Raumfahrttechnologie auch in anderen Branchen Anwendung findet.
„Alle großen Trends, die derzeit im Gange sind, werden durch den Weltraum wirklich gestärkt“, sagte Boggett und verglich ihn mit KI in dem Sinne, dass „es wirklich eine erweiternde Fähigkeit ist, eine erleichternde Fähigkeit für jeden anderen Sektor.“
Die Anwendung von KI auf Weltraumdaten ist eines der Hauptthemen, in die SSV II investieren wird. Tatsächlich hat das Unternehmen dies bereits getan, indem es Insurtech-Startups unterstützt hat Delos und Plattform zur Überprüfung von CO2-Gutschriften Renoster. Beide Unternehmen nutzen große Mengen an Daten und Modellen, um Probleme im Zusammenhang mit dem Klimawandel anzugehen.
Die Begeisterung von Seraphim Space für Unternehmen wie Delos hat zwei Gründe: Die Technologie könnte einen echten Einfluss haben, der über die Überwachung hinausgeht, und sie haben das Potenzial für hohe Bewertungen (und Renditen).
„Sie gehen einige der größten Probleme an, mit denen wir konfrontiert sind.“
Der dritte Schwerpunkt des Fonds wird das In-Orbit-Computing sein. Das klingt etwas abstrakter, hat aber auch das Potenzial, Auswirkungen auf Sektoren wie Landwirtschaft und Infrastruktur zu haben. Zu dieser Kategorie gehört beispielsweise Aethero, ein Unternehmen, das Edge-Computer entwickelt, die schließlich die autonome Entscheidungsfindung im Orbit unterstützen würden.
SSV II zielt auch auf weltraumgestützte Kommunikation ab, mit bisher einem Portfoliounternehmen: Hubble-Netzwerk, das eine Milliarde Geräte über ein weltraumgestütztes Bluetooth-Netzwerk verbinden will. Sein CEO, Alex Haro, weiß ein oder zwei Dinge über Ortungsgeräte: Er war zuvor Mitbegründer von Life360, das Tile im Jahr 2021 übernahm.
Das vierte Thema von SSV II, Mikrogravitation für die Wissenschaft, erinnerte uns an ein Unternehmen außerhalb seines Portfolios: Varda Space Industries, das die orbitale Medikamentenherstellung Wirklichkeit werden lässt und wenige Wochen nach der Rückkehr seiner ersten Kapsel aus dem Orbit eine Serie-B-Finanzierung im Wert von 90 Millionen US-Dollar aufnahm . Abgesehen von der Biopharmazie umfassen weitere Anwendungen die Forschung rund um neue Materialien, sagte Boggett.
Verteidigung wird trotz des jüngsten Rückenwinds bei den Fonds nicht als Anlagethema hervorgehoben, aber Boggett räumte ein, dass das Thema in der Raumfahrttechnik allgegenwärtig sei.
„Die überwiegende Mehrheit der Raumfahrtunternehmen sind Dual-Use-Unternehmen“, sagte er. Aber er fügte schnell hinzu: „Die größeren Marktchancen liegen im kommerziellen Markt, da sie in die breiteren zugrunde liegenden Sektoren vordringen.“