Es gibt keine Frage dass 2023 ein hartes Jahr für das Venture- und Tech-Ökosystem war. Carta zeigte einen dramatischen Rückgang der Finanzierungsrunden und der Gesamtinvestitionen auf und zeigte die Gesamtzahl der Runden auf Q1 2023 Rückgang um 64 % und die insgesamt investierten Dollars sind gegenüber dem Höchststand im vierten Quartal 2021 um 86 % gesunken. Forum Ventures hat aus erster Hand gesehen, wie schwierig das Fundraising-Umfeld für Gründer in allen Phasen dieses Marktes ist, nachdem es in diesem Jahr in mehr als 100 B2B-SaaS-Unternehmen über deren Accelerator- und Seed-Unternehmen investiert hat Mittel. Michael Cardamone, CEO und geschäftsführender Gesellschafter bei Forum Ventures, sprach mit aufstrebenden Managern über die Lage dieses Marktes und meinte, dass „es seit langem so schwierig ist, einen Fonds aufzubringen.“
In einem aktueller Bericht, Forum Ventures hat 70 Fonds befragt und Daten aus 167 abgeschlossenen Pre-Seed- und Seed-Runden zwischen Januar und Oktober 2023 analysiert, um einen umfassenden Überblick über den aktuellen Stand der B2B-SaaS-Investitionslandschaft im Frühstadium zu geben.
Einige wichtige Erkenntnisse aus diesem Bericht:
- 75 % der Befragten stellten einen Rückgang der Bewertungen seit 2022 fest und die Daten dieser Runden zeigten einen Rückgang von 10 % im Vergleich zur gleichen Umfrage im letzten Jahr.
- Die durchschnittlichen Bewertungen vor dem Start lagen bei 9 Millionen US-Dollar nach dem Start, und das galt auch für den Vorumsatz mit einem ARR (jährlich wiederkehrender Umsatz) von 250.000 US-Dollar in allen Runden, aus denen Daten gesammelt wurden.
- Unternehmen mit einem ARR von 250.000 US-Dollar oder mehr haben eine durchschnittliche Bewertungsobergrenze von 15 Millionen US-Dollar.
Saatrunden
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Die Seed-Bewertungen sind in den Jahren 2022 und 2023 stabil geblieben, doch es ist schwieriger geworden, die nötige Traktion für diese Runden zu erreichen, was bei Gründern zu falschen Erwartungen führen kann. Im Zeitraum 2020–2021 kam es relativ häufig vor, dass Seed-Runden im Wert von 3 bis 5 Millionen US-Dollar mit sehr geringer oder gar keiner Traktion abgeschlossen wurden, und sie wurden in der Regel mit einer Bewertung von 12 bis 25 Millionen US-Dollar abgeschlossen, je nach Raum und Gründer ‚ Hintergrund.
Es gibt Ausnahmen, aber der heutige Markt erfordert eine erhebliche frühe Traktion, bei der Unternehmen typischerweise 250.000 bis 1 Million US-Dollar an ARR benötigen, um eine Seed-Runde über 3 Millionen US-Dollar aufzubringen, und diese Runden werden normalerweise mit einer Verwässerung von etwa 20 % bis 25 % durchgeführt (d. h. 3 Millionen US-Dollar zu 12 US-Dollar). Millionen bis 15 Millionen US-Dollar Post oder 4 Millionen US-Dollar bei 16 bis 20 Millionen US-Dollar Post). Die Messlatte für eine institutionelle Seed-Runde liegt viel höher, und ein Gründer/Unternehmen muss auf dem heutigen Markt oft viel mehr beweisen als früher. Diese Dynamik bedeutet, dass viele Gründer zunächst eine Pre-Seed-Runde aufbringen müssen, um diese Meilensteine zu erreichen, und daher mehrere Runden aufbringen müssen, um zu einer Serie A zu gelangen.