Das Unternehmen investierte jahrelang schnell in Startups und trieb in einigen Fällen die Bewertungen in die Höhe, doch die Renditen wurden beeinträchtigt, als sich der Markt plötzlich veränderte
Tiger Global Management befindet sich in einem großen Führungswechsel. Laut einer Nachricht des Gründers Chase Coleman, die heute Nachmittag an die Kommanditisten des 22-jährigen Unternehmens geschickt wurde, übernimmt Coleman sowohl das Investment- als auch das Private-Equity-Geschäft des Unternehmens, während der langjährige Leiter des letzteren, Scott Shleifer, ein Senior wird Berater ab dem 1. Januar, eine Vollzeitstelle ohne Enddatum, laut einer Quelle mit Kenntnissen über das Manöver.
Als aktiver Risiko- und Hedgefonds-Investor wurde Tigers Private-Equity-Geschäft früher von Lee Fixel geleitet, der im März 2019 zurücktrat, um seine eigene Karriere voranzutreiben. Fixel hat anschließend bei dieser Firma eine Reihe von milliardenschweren Investmentfonds aufgelegt. Addition genannt.
Damals waren Shleifer und Coleman weiterhin Co-Manager der von Fixel betreuten Portfolios, wobei Shleifer die Leitung übernahm. Aber er übernahm die Kontrolle in einer Zeit, die sich im Nachhinein als tückische Zeit für das Unternehmen herausstellte. Nachdem er im Januar 2020 bekannt gegeben hatte, dass Tiger Global Zusagen in Höhe von 3,75 Milliarden US-Dollar für seinen 12. Fonds erhalten hatte, gab Schleifer Vollgas und leitete eine Operation, die trotz bereits hoher Bewertungen in rasantem Tempo mutige Wetten abschloss. Eine Zeit lang waren die Anleger mit der Strategie – die offenbar funktionierte – so zufrieden, dass sie Tiger mit einem satten 12,7-Milliarden-Dollar-Vehikel betrauten, das das Unternehmen im März 2022 nach nur vier Monaten der Mittelbeschaffung schloss.
Das Timing des Fonds hätte nicht schlechter sein können. Angetrieben von steigenden Zinssätzen, sowohl im öffentlichen als auch im privaten Bereich, begann der breitere Markt schnell zu fallen, und damit auch die Renditen von Tigers größtenteils auf Papier basierenden Wertpapieren. Obwohl das Unternehmen bereits vor 13 Monaten mit der Vermarktung seines neuesten Fonds, Private Investment Partners Fund 16, mit einem Ziel von 6 Milliarden US-Dollar an Investoren begonnen hat, steht der Abschluss einer Quelle zufolge noch bevor.
Einem früheren Bloomberg-Bericht zufolge trug ein Anstieg der öffentlichen Aktien im Bereich KI dazu bei, dass sich Tiger in diesem Jahr erholte. Einer Quelle zufolge hat das Unternehmen das ganze Jahr über positive Renditen erzielt. Unterdessen ist eine frühe Wette auf OpenAI, die vor einer Woche noch so aussah, als könnte sie dazu beitragen, die privaten Marktrenditen des Unternehmens zu retten, nun in Gefahr, da der gestürzte CEO Sam Altman Berichten zufolge Gespräche darüber führt, sich dem OpenAI-Investor Microsoft anzuschließen und einen Großteil des OpenAI-Teams in das des Unternehmensgiganten zu verlagern falten.
Laut Colemans Brief an die Investoren wird Shleifer weiterhin „beraten Sie zu unseren Investitionsaktivitäten in der gesamten Welt Breite unserer privaten Mittel.“ Im Rahmen des Übergangs bildet Tiger Global auch „einen Investitionsausschuss für unser Private-Equity-Geschäft,
Ich werde den Vorsitz übernehmen, bestehend aus Evan Feinberg, Eric Lane, Griffin Schroeder und Scott, der mich bei der Prüfung neuer Investitionen und der Überwachung von Vermögensveräußerungen unterstützen wird.“
Diese Geschichte entwickelt sich.