Startups stehen im aktuellen Wirtschaftsklima vor einem Moment der Abrechnung, und heute ist eines der vielversprechendsten in der Welt der Fintech unter dem Druck zusammengebrochen. Schienenr, das Start-up-Unternehmen für eingebettete Finanzierungen in London, Großbritannien, das früher unter dem Namen Railsbank bekannt war und einst fast 1 Milliarde US-Dollar wert war, gab heute bekannt, dass es von einem Aktionärskonsortium übernommen wurde; und als Teil des Geschäfts geht es in die Verwaltung, damit es während der Umstrukturierung als Unternehmen fortgeführt werden kann.
Das Konsortium, das unter dem Namen Embedded Finance Ltd firmiert, umfasst die früheren Railsr-Investoren D Squared Capital, Moneta VC und Venture Capital. Zum Wert des Deals macht das Unternehmen keine Angaben. Es wurde, als es noch zahlungsfähig war, im Oktober 2022 mit rund 250 Millionen US-Dollar bewertet, das ist also ein Ausgangspunkt.
Dieser Verkaufs- und Konkurszustand schließt eine schwierige Zeit der Unsicherheit bei Railsr ab. Zuvor haben Quellen Tech mitgeteilt, dass Railsr in Gesprächen sei, um von Flutterwave übernommen zu werden, dem panafrikanischen Finanzdienstleistungsunternehmen, das im vergangenen Jahr bei einer Spendenaktion auf mehr als 3 Milliarden US-Dollar geschätzt wurde, obwohl ein Deal nie zustande kam.
Es sei darauf hingewiesen, dass Flutterwave in seine eigenen Kontroversen verwickelt war, aber nach unserem Verständnis wollte es Railsr erwerben, um nach Europa vorzudringen, das aufgrund der großen Einwandererbevölkerung aus der letzteren Region einen starken Finanzkorridor mit Afrika hat ehemalige Region.
Railsr war ein Vorreiter in der Welt der sogenannten Embedded Finance – Fintechs, die APIs für Bankgeschäfte, Zahlungskarten und Kreditprodukte entwickeln und betreiben, die wiederum von verwendet werden andere Fintechs (wie Neobanken) sowie andere Marken und Unternehmen, die ihren Kunden ebenfalls Finanzdienstleistungen anbieten möchten, um die Loyalität zu stärken, Einnahmequellen zu erweitern und mehr. Derzeit nutzen etwa 5 Millionen Menschen diese Dienste.
Insgesamt hat Railsr mehr als 185 Millionen US-Dollar aufgebracht, und es wurde einst auf fast 1 Milliarde US-Dollar geschätzt. Doch seit Monaten kursieren Gerüchte, dass das Unternehmen in Schwierigkeiten stecke und einen Käufer suche. Sky Nachrichten berichtete, dass eine Runde, die das Unternehmen im Oktober 2022 aufnahm (eine Serie C von 26 Millionen US-Dollar plus 22 Millionen US-Dollar Schulden), als bedeutende Abwärtsrunde durchgeführt wurde und das Unternehmen mit rund 250 Millionen US-Dollar bewertet wurde. (Hinweis: Die Zahl von Pitchbook ist etwas höher bei 278 Millionen Dollar.)
Es ist ein bemerkenswerter Sturz für ein Startup, das einst sehr große Ambitionen hatte, und es wirft viele Fragen darüber auf, was Railsrs Schicksal bedeuten könnte. War der Sturz auf die eigene Strategie des Startups oder auf die Ausführung zurückzuführen? Oder ist es ein Signal für weiteres Leid für andere eingebettete Finanzakteure? Allgemeiner gesagt, eine breitere Gruppe von Fintech-Startups, die möglicherweise nicht profitabel sind, das Ende ihrer Laufbahn erreichen und Schwierigkeiten haben, mehr Geld zu beschaffen, kann sich mit ihren eigenen nächsten Schritten abfinden, und das Ergebnis ist möglicherweise nicht so hübsch.
Rick Haythornthwaite, der vor dem Verkauf Vorstandsvorsitzender war, wird in dieser Funktion bleiben, teilte das Unternehmen mit.
„Wir freuen uns sehr, dass Railsr nun wieder in Schwung kommen und zum Wachstum zurückkehren kann“, sagte er heute in einer Erklärung. „Es ist ein Geschäft, das es verdient hat, rekapitalisiert zu werden. Railsr verfügt über eine erstklassige Technologieplattform, die bereits Hunderten von Fintech-Kunden Wettbewerbsvorteile verschafft hat. Eine große Anzahl von Menschen im gesamten Finanzökosystem glaubt an das Potenzial von Railr und hat sehr hart daran gearbeitet, diese Transaktion Wirklichkeit werden zu lassen. Wir werden jetzt zu den Grundlagen zurückkehren und das Geschäft methodisch und konstruktiv führen. Wir haben ein neues Kapitel für Railsr aufgeschlagen und sind gespannt, was die Zukunft bringt.“
In der Tat sind die Investoren immer noch optimistisch, was das Potenzial von Embedded Finance als Geschäft betrifft, weshalb sie sich zusammengetan haben, um es mit Railsr aufzunehmen und ihm eine weitere Chance zu geben.
„Embedded Finance hat das Potenzial, Innovationen voranzutreiben, Geschäftsmodelle zu formen und das Verbrauchererlebnis zu verändern“, sagte Dan Adler, MD von D Squared Capital, in einer Erklärung. „Railsr hat die Möglichkeit, seine Position als Marktführer in Europa zu behaupten und die ständig wachsenden Chancen auf dem Markt für eingebettete Finanzierungen zu nutzen. Wir freuen uns, in diesem entscheidenden Moment für das Unternehmen und seine Kunden eine Rolle zu spielen.“
„Die Kunden, die Technologie und die Mitarbeiter von Railsr haben mich immer beeindruckt, und deshalb habe ich nie aufgehört, an Railsr zu glauben“, fügte Meirav Har Noy, Mitbegründerin und geschäftsführende Gesellschafterin von Moneta VC, hinzu. „Es ist wirklich ein globaler Pionier der eingebetteten Finanzierung, der im Herzen der innovativen Fintech-Szene Londons agiert. Wir wissen, dass wir extrem hart arbeiten müssen, um unsere Kunden zu unterstützen und uns in einem sich schnell ändernden regulatorischen Umfeld zurechtzufinden, aber es ist ein spannender Moment, um sicherzustellen, dass das Unternehmen weltweit führend bleibt, in einem Markt mit einem Wert von Billionen. Ich kann es kaum erwarten, die vor uns liegenden Chancen zu nutzen.“
„Abgesehen von den makroökonomischen Herausforderungen bedeutet diese Maßnahme, dass wir Railsr erfolgreich stabilisiert haben, das eine systemische Backbone-Infrastruktur betreibt, die das britische Finanzsystem untermauert“, fügte Mo El Husseiny, Gründer von Ventura Capital, hinzu. „Das sind gute Nachrichten für seine Kunden und für die Millionen von Endnutzern, die auf der Railsr-Plattform sitzen. Embedded Finance ist die Zukunft und ihr Potenzial ist riesig. Gemeinsam mit unseren bewährten Partnern gehen wir in diese Zukunft.“
Das Unternehmen fügte hinzu, dass während seiner Verwaltungszeit keine Dienste unterbrochen werden und dass zwei weitere mit Railsr verbundene Betriebe, Payrnet Limited im Vereinigten Königreich und UAB Payrnet in Litauen, nicht in Verwaltung sind und wie bisher weitergeführt werden.