Europäischer VC Plural hat sich den Ruf erworben, eines der wenigen VCs in der Region zu sein, das von Unternehmern gegründet und geleitet wird, die ihre eigenen Start-ups aufgebaut haben, darunter auch ihre Gründer Taaavet Hinrikus von Transferwise/Wise; Sten Tamkivi; Und Ian Hogarth, der Gründer von Songkick, der in jüngerer Zeit auch eine Rolle bei der britischen Regierung in der KI-Sicherheitsstrategie übernommen hat. Jetzt vergrößert sich Plural selbst mit einem neuen 400-Millionen-Euro-Fonds zur Unterstützung der von Hogarth als „transformatorisch“ bezeichneten Start-ups in der Region und bringt mehr operatives Know-how mit, um sie als Unternehmen zum Laufen zu bringen.
Wie bei seinen bisherigen Investitionen werde Plurals Hauptaugenmerk weiterhin auf Start-ups im Frühstadium und nicht auf Wachstumsrunden liegen, fügte er hinzu.
Als Plural im Juni 2022 erstmals auf den Markt kam, befand sich die Welt der Start-up-Unternehmen auf einem Höhepunkt. Nur sechs Monate zuvor berichtete Atomico in seiner jährlichen Umfrage, dass Startups in Europa einen Rekord aufgestellt hätten 100 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021. Der 250-Millionen-Euro-Debütfonds von Plural selbst war wohl ein Ergebnis davon: Eigentlich waren 150 Millionen Euro geplant.
Der heute angekündigte Fonds kommt zu einem ganz anderen Zeitpunkt.
Risikokapital in Europa befand sich im letzten Jahr aufgrund der schwachen Wirtschaft weitgehend auf dem Rückzug. Die Startup-Investitionen brachen im Jahr 2023 auf 45 Milliarden US-Dollar ein. Zwei der namhaften Investoren, die kamen, um sich in der Region niederzulassen, Omers und Mantel, ihren Betrieb erheblich herabgestuft oder eingestellt. Andere sind geblieben, bleiben aber cool. Insgesamt sind die Bewertungen über die verfehlten Wachstumsziele hinaus gefallen und die Anleger haben hart gehandelt. Sogar Plural hat auf einem Teil seines Geldes gesessen: Hinrikus sagte in einem Interview, dass es immer noch Investitionen aus seinem ersten Fonds tätigt.
Der neueste Fonds von Plural übertraf immer noch sein ursprüngliches Ziel – zum Teil dank der Beteiligung insbesondere eines LP, einer namentlich nicht genannten akademischen Einrichtung im Vereinigten Königreich, sagte Hogarth (zu den anderen LPs gehörten Institutionen und Familienfonds hauptsächlich aus den USA und Europa). Aber es kam nicht ohne eigene Probleme.
„Es wäre falsch zu sagen, dass es einfach war“, sagte Hinrikus gegenüber Tech.
Plural – zu dessen Partnern auch der Mitbegründer gehört Khaled Helioui (der ehemalige CEO des Gaming-Unternehmens Bigpoint) und in jüngerer Zeit Carina Namih (eine erfahrene Gründerin und Investorin mit einer Erfolgsbilanz im Bereich Gesundheitstechnologie) – haben bisher 26 Investitionen aus dem ersten Fonds getätigt. Bisher konzentrierten sich die Aktivitäten auf einige Schlüsselkategorien, die sich in Europa insgesamt als stark erwiesen haben.
Künstliche Intelligenz macht fast ein Drittel aller Investitionen aus, wobei „Frontier Tech“ (wissenschaftliche Durchbrüche, die tragfähige Wege zu Produkten bieten) 16 % und klima- und energieorientierte Start-ups 14 % ausmachen.
Zu den bemerkenswerten Investitionen des ersten Fonds gehörte Robin AI mit Sitz in London 26 Millionen US-Dollar gesammelt Anfang dieses Monats für einen „legalen Copiloten“; Ismetric, ein weiteres britisches Startup, das letztes Jahr 25 Millionen US-Dollar für einen neuen Ansatz zum Aufbau eines CO2-Entfernungsregisters gesammelt hat; rief ein deutscher Energieerzeugungs-Disruptor an Proxima Fusion; und Unitary AI, ein Startup, das eine multimodale Technik entwickelt hat – das Lesen visueller, akustischer und textbasierter Hinweise –, um die Moderation von Videoinhalten zu verbessern.
Dies sind einige der gleichen Kategorien, die Plural bei der Investition in seinen neuesten Fonds weiterhin untersuchen wird, obwohl das Unternehmen dabei einen etwas anderen Partneransatz verfolgen wird.
Nachdem ich eine Rolle übernommen habe führend die AI Foundation Model Taskforce der Regierung und half bei der Organisation des hochkarätigen AI Safety Summit im Vereinigten Königreich im vergangenen Jahr, Hogarth ist gerade der Vorsitzende des neu gegründeten AI Safety Institute der britischen Regierung.
Infolgedessen hat sich Hogarth im Wesentlichen davon zurückgezogen, in KI-Unternehmen zu investieren und sich an ihnen zu beteiligen, die Teil seines Portfolios waren. Er lehnte es ab, Einzelheiten darüber zu nennen, wie dies durchgeführt wird, und beschrieb den Prozess als „eine Reihe von Abhilfemaßnahmen“, zu denen auch Desinvestitionen und andere Maßnahmen gehörten, die dazu führten, dass es, wie er sagte, „keine Möglichkeit gibt, wirtschaftlich von der Übernahme dieser Rolle zu profitieren.“ .“
KI ist vielleicht der aktuelle Trend des Monats, aber sie ist bei weitem nicht das einzige Spiel oder die einzige Gelegenheit in der Stadt. Der derzeit angespanntere Markt hat den Anlegern offenbar viel mehr Klarheit bei der Suche des Unternehmens nach dem gegeben, was Hinrikus als „Folgegeschäfte“ bezeichnet.
Während einige meinen, das Verbraucherschiff sei ausgesegelt, möchte Plural dieses Schiff besteigen. „Wir glauben, dass sich in den nächsten Jahren einige wirklich besondere Chancen im Verbraucherbereich ergeben werden“, sagte Hogarth.
„Was uns wirklich am Herzen liegt, sind Gründer, die eine ganz einzigartige Vision verfolgen und versuchen, etwas zu tun, das sich sehr differenziert anfühlt“, fügte er hinzu. „[With] KI gibt es derzeit eine große Anzahl von Menschen, die Unternehmen aufbauen, die genauso aussehen wie 500 andere Startups. Interessanter ist es also, wenn die Menschen einen etwas ungewöhnlicheren Weg eingeschlagen haben und eine stärkere Sichtweise darauf haben, wie sich die Welt entwickeln wird.“