Das HR- und Gehaltsabrechnungssoftwareunternehmen Paylocity hat der Übernahme des Corporate-Spend-Startups Airbase für 325 Millionen Dollar zugestimmt, wie die Unternehmen am Mittwoch bekannt gaben.
Der Deal steht unter dem Vorbehalt der behördlichen Genehmigung und soll im ersten oder zweiten Quartal des Geschäftsjahres von Paylocity abgeschlossen werden, also irgendwann in den nächsten 30 bis 60 Tagen. Die Finanzierung erfolgt durch Kredite im Rahmen der revolvierenden Kreditfazilität von Paylocity.
Für das sieben Jahre alte Unternehmen Airbase ist das ein guter Ausstieg. Das Unternehmen wurde 2017 von Thejo Kote gegründet, um Software für mittelständische Unternehmen bereitzustellen, die ihre Ausgaben besser verwalten wollen. Die Plattform umfasste unter anderem Rechnungszahlungen, Firmenkarten und Mitarbeiterrückerstattungen.
Das in San Francisco ansässige Fintech-Unternehmen hatte seit seiner Gründung etwas mehr als 100 Millionen Dollar an Eigenkapital von Investoren wie Menlo Ventures, Bain Capital und First Round Capital eingesammelt. Laut PitchBook wurde Airbase 2021 auf dem Höhepunkt des Marktes nach der Kapitalerhöhung mit 600 Millionen Dollar bewertet.
Paylocity mit Sitz in Schaumburg, Illinois, ist börsennotiert und laut Yahoo Finanzenhat eine aktuelle Marktkapitalisierung von knapp 9 Milliarden Dollar und rund 40.000 Kunden. Das Unternehmen erklärte in einer Erklärung, dass die Übernahme von Airbase ihm helfen würde, seinen gesamten Zielmarkt über das Human Capital Management (HCM) hinaus und „weiter in das Büro des CFO“ auszudehnen.
Kote sagte gegenüber Tech, die Entscheidung sei nicht leicht gewesen, habe am Ende aber Sinn ergeben.
„Airbase hat viele Jahre Erfolgsgeschichte und einen klaren Weg zur Profitabilität, aber letztendlich hat mich die fantastische Chance überzeugt, eine einheitliche HCM- und Finanzplattform für den Mittelstand zu schaffen – und dabei die Größe und Reichweite von Paylocity zu nutzen, um Airbase einem viel größeren Publikum zugänglich zu machen.“
Eine mit dem Deal vertraute Quelle, die anonym bleiben wollte, sagte gegenüber Tech, dass der strukturierte Deal nicht das gesamte Bargeld in der Bilanz von Airbase umfasst, das an das Unternehmen, die Aktionäre und die Mitarbeiter zurückgeht. Einschließlich dessen betrage der Gesamtwert des Deals tatsächlich „etwas weniger als 400 Millionen Dollar“, sagte die Quelle.
Airbase beschäftigt knapp über 300 Mitarbeiter. Wie viele zu Paylocity wechseln werden, ist noch nicht bekannt. Das Unternehmen konkurrierte im Laufe der Jahre mit Unternehmen wie Ramp und Brex und konzentrierte sich von Anfang an auf den Verkauf von Software. Zu einem Zeitpunkt gab es an, dass der jährlich wiederkehrende Umsatz (ARR) einen „achtstelligen“ Bereich überschritt, genaue Zahlen hat das Unternehmen jedoch nicht bekannt gegeben.
Dies ist nicht der erste Ausstieg für Kote, der Automatic 2017 für über 100 Millionen Dollar an SiriusXM verkaufte.