Drei Jahre nach der Ankündigung seines sechsten Fonds OpenView-Venture-Partner ist mit Kapitalzusagen in Höhe von 570 Millionen US-Dollar für seinen neuen, siebten Fonds zurück. Es stellt eine Steigerung von 25 % gegenüber dem sechsten Fonds des Unternehmens in Höhe von 450 Millionen US-Dollar dar und weist darauf hin, dass es sich um den bisher größten handelt.
Die in Boston ansässige Risikokapitalgesellschaft gab ihre Absicht bekannt, den Fonds bereits im Januar 2022 aufzubringen. laut einer SEC-Anmeldung Darin heißt es, dass OpenView eine feste Obergrenze von 800 Millionen US-Dollar anstrebt. In einem anderen Einreichung im September letzten Jahresberichtete die Firma, dass sie etwas mehr als 517 Millionen US-Dollar für dieses Ziel gesammelt hatte.
„Wir haben die Firma und die Mittel immer so aufgebaut, dass wir relativ klein und konzentriert bleiben“, sagte Mackey Craven, Partner von OpenView, gegenüber Tech. „Als wir losgingen, um den Fonds aufzubringen, haben wir die Größe nach dem Bottom-up-Prinzip festgelegt: Betrachten wir, wie viele Partner wir haben, die durchschnittliche Investitionsgröße, die sie tätigen, wie viele Investitionen wir in einem Jahr tätigen und wie viele Jahre wir sein wollen aus. Das gibt Ihnen eine Spanne, und diese Spanne geht ungefähr von dort aus, wo wir den Fonds geschlossen haben.“
Das Unternehmen wird seine Investitionen weiterhin auf „wachstumsstarke Software-Startups“ konzentrieren und weltweit in alle Kategorien von Unternehmenssoftware investieren, darunter Infrastruktur, Anwendungen, Cybersicherheit und vertikale Software.
Während es auf den Finanzmärkten und im Bankensystem einige Turbulenzen gibt, sagt Craven, dass die Produktmärkte für Software im Großen und Ganzen „stärker sind als je zuvor“. Er stellt fest, dass die globalen Softwareausgaben etwa doppelt so hoch sind wie vor fünf Jahren und immer noch mit zweistelligen Raten wachsen.
Er führt dieses Wachstum auf das zurück, was er als „Go-to-Market-Modell“ für Softwareunternehmen für produktgesteuertes Wachstum bezeichnete, ein Begriff, der laut Craven vor Jahren von den Partnern Kyle Poyar und Blake Bartlett geprägt wurde, um zu beschreiben, was Unternehmen effizienter macht .
Wir haben OpenView im Jahr 2020 profiliert, als es seinen sechsten Fonds geschlossen hat, und im Hinblick darauf, wann es in Unternehmen investiert, sagte Craven meinem Kollegen Alex Wilhelm, dass das Unternehmen nach Unternehmen mit wiederkehrenden Einnahmen zwischen 1 und 10 Millionen US-Dollar sucht.
Drei Jahre später sagte Craven, dass sich die Kriterien nicht wesentlich geändert hätten, und erklärte, dass OpenView in der Regel die ersten Investoren in ein Unternehmen seien, nachdem es Einnahmen generiert habe, egal ob sie zuvor Bootstrap oder Venture-Backed waren. Zum Beispiel sagte er, dass seine erste Investition in die Cloud-Überwachungsplattform DataDog war, nachdem sie 1,7 Millionen US-Dollar an ARR hatte.
„Es ist heute mehr als 1.000-mal größer als das, aber das ist sehr ähnlich in der Größenordnung der Unternehmen, in die wir gerade investieren“, sagte Craven.
Kyle Poyar erklärte weiter: „Es geht mehr um die zugrunde liegenden qualitativen Merkmale des Geschäfts. Darin heißt es insbesondere, dass wir gerne sehen würden, wie das Unternehmen den Produktmarkt für seine Kunden passend findet, und sie zeigen Anzeichen dafür, dass sie bereit sind, mit dem Aufbau ihrer Teams und ihren Markteinführungsbewegungen zu skalieren. Das entspricht eher dieser Umsatzspanne, als dass die Umsatzspanne im Mittelpunkt steht.“
Auf die Frage, wie anders es war, im heutigen Wirtschaftsklima nach Finanzierungen zu suchen, im Vergleich zu der Zeit, als OpenView für seinen sechsten Fonds Geld sammelte, antwortete Craven: „Es ist absolut ein schwierigeres Fundraising-Umfeld“, aber die Kernpartner des Unternehmens arbeiten seit über einem Jahr zusammen Jahrzehnt, so gab es immer noch eine „starke Gruppe von unterstützenden Kommanditisten“, die bereit waren, in einen anderen und einen größeren Fonds einzusteigen.
OpenView hat mit seinem sechsten Fonds in 16 Unternehmen investiert und erwartet, dass es mit seinem siebten Fonds – der 25 % größer ist – in den nächsten Jahren in bis zu 20 Unternehmen investieren könnte.
Heute tätigte das Unternehmen seine erste Investition aus Fonds VII in ein Unternehmen namens Rewst, das robotergesteuerte Prozessautomatisierung für den Managed-Service-Provider-Sektor durchführt.
„Rewst ist in einer Kombination von Themen tätig, die uns begeistern, wie vertikale Software und die zunehmende Automatisierung von Software-Workflows“, sagte Craven. „Es stellt sich heraus, dass im Managed-Services-Ökosystem die überwiegende Mehrheit der Arbeit, die sie erledigen und auslagern, Workflow-orientiert ist. Der Unternehmer hat bereits zuvor ein Unternehmen in diesem Bereich aufgebaut und hat einen großartigen Start hingelegt.“
In der Zwischenzeit wird erwartet, dass die Ausgaben für Unternehmenssoftware steigen werden, obwohl Analysten vorhersagen, dass die Verbraucher ihre Ausgaben skalieren werden. In Bezug auf die Trends in diesem Bereich, denen das Unternehmen folgt, sagte Craven, dass Unternehmen weiterhin in Bereichen investieren, die sich mit Risiken befassen, beispielsweise Cybersicherheit.
Ein weiterer Grund ist die Automatisierung: Unternehmen verlassen sich bei einigen dieser Aktivitäten zunehmend auf Software statt auf Menschen. Infolgedessen untersucht das Unternehmen domänenspezifische Anwendungen von Maschinenintelligenz und Software rund um Integrationen, Automatisierung und Workflow, sagte er.
Poyar sagte auch, dass vertikale Software und produktgesteuertes Wachstum zwei weitere Themen sind, die weiterhin zu den Investitionen gehören werden.
„In Bezug auf vertikale Software gibt es viele Leute, die wirklich Software brauchen, aber keine großartigen Lösungen haben, weil dies ein Markt ist, der in der Vergangenheit von Softwareanbietern unterversorgt wurde“, fügte Poyar hinzu. „Wir haben 2016 den Begriff ‚radikales Wachstum‘ geprägt, weil wir Trends auf dem Softwaremarkt gesehen haben. Das ist jetzt ein Teil des Marktes, der als produktorientiertes Geschäft weiter wächst. Indem sie einfach Produkte entwickeln, die Kunden lieben, wachsen sie auf eine Weise, die effizienter und effektiver ist als ihre Mitbewerber.“