Es gibt eine vorherrschende Logik (oder man könnte sagen Hoffnung) in der Technologie, die besagt, dass es keinen besseren Zeitpunkt für Erfindungen und Investitionen gibt, als wenn der Markt in einer schlechten Position zu sein scheint. Bei Unternehmen wie Google und Apple, die aus Brachzeiten entstanden sind, mag diese Denkweise verständlich sein – und sie führt zu einer Reihe neuer Risikofonds, die Kapital in den Markt drängen.
In der neusten Entwicklung, Ein Gipfelein Unternehmen aus London, das sich auf Runden in der Wachstumsphase von B2B-Startups in ganz Europa und Israel konzentriert, gibt heute bekannt, dass es seinen neuesten und bisher größten Fonds in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar geschlossen hat.
Der Fonds ist der dritte des achtjährigen One Peak. One Peak, das erstmals im März dieses Jahres auf den Markt kam, beschrieb die „Hard Cap“ von 1 Milliarde US-Dollar als überzeichnet und ist jetzt das größte, das sich auf B2B-Softwareunternehmen in Europa konzentriert. Es plant, das Geld zu verwenden, um zwischen 15 und 100 Millionen US-Dollar in Wachstumsrunden zu investieren.
One Peaks Portfolio umfasst Cymulate, PandaDoc, DataGuard, Paysend, Deepki, Neo4j und Spryker – eine Liste, die sich auf die Skalierung von Unternehmens-Startups in einer Reihe von Kategorien wie Cybersicherheit, E-Commerce sowie Datenmanagement und -analyse konzentriert – und der Plan ist, beide fortzusetzen diese zu verdoppeln und gleichzeitig nach anderen zu suchen, die sich dem Stall anschließen.
David Klein, Mitbegründer von One Peak zusammen mit Humbert de Liedekerke Beaufort, glaubt, dass B2B-Technologie auch bei einem Rückgang der globalen Märkte und einer Fortsetzung dieses Musters im nächsten Jahr nach seinen Worten weiterhin eine „rezessionssichere“ Kategorie bleiben wird.
Und im Gegensatz zu seinem Namen ist One Peak mit dieser Denkweise nicht allein. Auch wenn wir uns ansehen, wie die Preise für Technologieaktien sind abstürzenund sehen anekdotisch und nachweislich Beweise dafür, dass Investoren und Startups über mangelnde Aktivität und Druck auf dem Markt sprechen, ironischerweise scheinen Investoren (und im Fall von Risikofonds LPs) im Vergleich zum Rest des Marktes zu setzen mehr von ihrem Geld in Technologie, eine Kategorie, die sie längerfristig sehen übertreffen der Rest des Marktes.
Beaufort merkt an, dass es zwar definitiv eine Verlangsamung des breiteren Marktes und der Verkaufszyklen im B2B gibt – eine Kategorie, von der einige glauben, dass sie ebenfalls getroffen wird, aber vielleicht verzögert – „Derzeit haben wir keine Auswirkungen auf die Leistung unserer Unternehmen“, sagte er.
Der 1-Milliarde-Dollar-Fonds III von One Peak befindet sich inmitten einer Reihe anderer VCs, die in diesem Jahr sowohl in Europa als auch darüber hinaus Kapital aufnehmen. EQT Ventures hat in den letzten Monaten zwei verschiedene Fonds geschlossen, 2,2 Milliarden US-Dollar für Investitionen in der Wachstumsphase, hauptsächlich in Europa, und eine weitere Milliarde US-Dollar für Wetten in der Frühphase. Index Ventures hat im letzten Monat 300 Millionen US-Dollar bereitgestellt, um speziell neue Startups in der Abschwungphase zu finanzieren. Northzone kündigte im letzten Quartal auch seinen neuesten Fonds an, ein Rekordwert von 1 Milliarde US-Dollar für das Unternehmen. Berichten zufolge beschafft Atomico in diesem Jahr auch 1,3 Milliarden US-Dollar an neuen Fonds, obwohl deren Abschluss noch nicht bestätigt wurde.
Dealroom Die Analyse stellt fest, dass VCs in EMEA in den ersten drei Quartalen des Jahres 2022 insgesamt rund 24 Milliarden US-Dollar an Mitteln beschafft haben. In der Zwischenzeit, PitchBook-Analyse stellte fest, dass in den ersten drei Quartalen dieses Jahres fast 151 Milliarden US-Dollar von in den USA ansässigen Unternehmen aufgebracht wurden, obwohl es auch darauf hinwies, dass das Abschließen von Geschäften mit diesem Geld diesem Überschwang nicht entsprach.
Die Botschaft ist klar: Diejenigen, die mit ihrem Geld Geld verdienen wollen, sehen Tech vielleicht als einen relativ sicheren Hafen, aber diejenigen, die die Geldbeutel in der Hand halten, sind im Allgemeinen viel vorsichtiger bei der Verteilung dieser Gelder.
One Peak folgt selbst einem Teil dieses Musters.
„Wir glauben, dass die Multiples auf das Niveau von 2018 gesunken sind“, sagte Beaufort. Klein fügte hinzu, dass die wachstumsstärksten Unternehmen vernünftige Investitionen mit dem 12- bis 13-fachen der Umsatzrate seien. Und er fügte hinzu, dass die Firma kürzlich mindestens einen großen Deal, der in Arbeit ist, weitergegeben hat, weil das Bewertungsmultiplikator – das 20-fache der Umsatzrate – einfach zu hoch war.
Da jedoch eine Reihe von B2B-Startups, die in bullischeren Jahren geschlüpft sind, jetzt nach ihrer nächsten Kapitalspritze suchen, und das eigene Portfolio von One Peak mindestens ein paar Startups enthält, die seit über einem Jahr nicht mehr Geld gesammelt haben, scheint es keinen Mangel an Zielen zu geben für das Zielen seines Geldes.