Als Nvidia bekannt gab Angesichts der atemberaubenden Gewinne am Mittwoch mit einem dreistelligen Wachstum gegenüber dem Vorjahr war es leicht, sich von der Aufregung mitreißen zu lassen. Das Unternehmen erwirtschaftete im Quartal einen Umsatz von 13,5 Milliarden US-Dollar, 101 % mehr als im Vorjahr und weit über seiner Prognose von 11 Milliarden US-Dollar. Das ist auf jeden Fall etwas, worüber man sich freuen kann.
Nvidia profitiert davon, als Unternehmen zur richtigen Zeit am richtigen Ort zu sein, wo seine GPU-Chips sehr gefragt sind, um große Sprachmodelle und andere KI-gestützte Arbeitslasten auszuführen. Das wiederum treibt Nvidias erstaunliches Wachstum in diesem Quartal voran. (Es ist erwähnenswert, dass das Unternehmen bereits vor einiger Zeit den Grundstein für seinen aktuellen Erfolg gelegt hat.)
„Die Rechenumsätze im Rechenzentrum haben sich im Vergleich zum Vorjahr fast verdreifacht, was vor allem auf die steigende Nachfrage nach Cloud von Cloud-Service-Providern und großen Internetunternehmen für Verbraucher für unsere HGX-Plattform, die Engine für generative und große Sprachmodelle, zurückzuführen ist“, sagt Colette Kress, Executive Vice von Nvidia Präsident und Finanzvorstand, sagte in der Anruf nach dem Ergebnisbericht mit Analysten.
Diese Art von Wachstum erinnert an die turbulenten Tage der Cloud-Aktien, die teilweise während des Pandemie-Lockdowns in die Höhe schnellten, als Unternehmen die Nutzung von SaaS beschleunigten, um ihre Mitarbeiter in Verbindung zu halten. Insbesondere Zoom verzeichnete in dieser Zeit fünf Quartale lang ein absolut erstaunliches Wachstum.
Die Zoom-Pandemie befeuerte das Wachstum. Bildnachweis: Tech
Selbst ein zweistelliges Wachstum ist heute längst vorbei. Für seinen neuesten Bericht Anfang dieses Monats meldete das Unternehmen einen Umsatz von 1,138 Milliarden US-Dollar, 3,6 % mehr als im Vorjahr. Dies folgt auf fünf Quartale in Folge mit einstelligem Wachstum, die letzten drei im niedrigen einstelligen Bereich.
Könnte Zoom möglicherweise ein warnendes Beispiel für ein Unternehmen wie Nvidia sein, das auf der Welle der generativen KI reitet? Und was vielleicht noch wichtiger ist: Wird dies wie bei Zoom zu unangemessenen Erwartungen der Anleger an die zukünftige Leistung führen?
Die Nachfrage nach Rechenzentren nimmt nicht ab
Es ist interessant festzustellen, dass Nvidias größter Wachstumsbereich im Rechenzentrum liegt und dass Web-Scaler immer noch in rasantem Tempo bauen und planen, in den kommenden Jahren über 300 neue Rechenzentren hinzuzufügen. gemäß einer Synergy-Forschung Bericht vom März 2022.
„Die Zukunft sieht für Hyperscale-Betreiber rosig aus, mit einem zweistelligen jährlichen Wachstum der Gesamteinnahmen, das zu einem großen Teil durch Cloud-Einnahmen gestützt wird, die in der Größenordnung von 20–30 % pro Jahr wachsen werden. Dies wiederum wird zu einem starken Wachstum der Investitionen im Allgemeinen und der Ausgaben für Rechenzentren im Besonderen führen“, sagte John Dinsdale, Chefanalyst der Synergy Research Group, in einer Erklärung zu dem Bericht.
Zumindest ein Teil dieser Ausgaben werde sicherlich in Ressourcen für die Ausführung von KI-Workloads fließen, und Nvidia dürfte davon profitieren, sagte CEO Jensen Huang am Mittwoch gegenüber Analysten. Tatsächlich glaubt er, dass das expansive Wachstum seines Unternehmens weit mehr als eine Eintagsfliege ist.
„Es gibt Rechenzentren im Wert von etwa einer Billion US-Dollar, das heißt, jedes Jahr wird eine Viertelmilliarde US-Dollar an Kapital ausgegeben. „Sie sehen, dass Rechenzentren auf der ganzen Welt diese Kapitalausgaben auf die beiden wichtigsten Computertrends von heute konzentrieren: beschleunigtes Computing und generative KI“, sagte Huang. „Und deshalb denke ich, dass dies keine kurzfristige Sache ist. Dies ist ein langfristiger Wandel in der Branche, und wir sehen, dass diese beiden Plattformwechsel gleichzeitig stattfinden.“
Wenn er recht hat, kann das Unternehmen vielleicht dieses Wachstumsniveau aufrechterhalten, aber die Geschichte zeigt, dass das, was nach oben geht, irgendwann auch wieder nach unten gehen muss.
Geschäftliche Schwerkraft
Wenn Zoom ein Hinweis ist, können einige Unternehmen, die aus dem einen oder anderen Grund ein schnelles Wachstum verzeichnen, diese Einnahmen auch in Zukunft behalten. Während es für Anleger sicherlich weniger aufregend ist, dass sich die Wachstumsrate von Zoom in den letzten Quartalen stark abgeschwächt hat, stimmt es auch, dass Zoom weiter gewachsen ist. Das bedeutet, dass es seinen gesamten vorherigen Maßstab und noch einiges mehr beibehalten hat.