Als Notion Capital vor etwa zehn Jahren zum ersten Mal auf der Bildfläche erschien, war es bereit, den oft wiederholten Satz „Software frisst die Welt“ auszunutzen. Insbesondere zielte es auf den damaligen Enterprise-SaaS-Bereich ab. Einige Jahre später hat das Unternehmen von dieser These profitiert und in mehr als 100 junge Unternehmen investiert.
Das Unternehmen tritt nun in die nächste Phase ein, nachdem es den endgültigen Abschluss seines neuen 300-Millionen-Euro-Fonds (325,6 Millionen US-Dollar) abgeschlossen hat, seines fünften, der bei seinem „Hard Cap“ geschlossen wurde.
Der Beweis für den Pudding liegt im Essen, und das Software-Portfolio von Notion hat sicherlich einen Großteil der Welt „gefressen“.
Es wird in CurrencyCloud, GoCardless, Paddle und Yulife im Vereinigten Königreich, HeyJobs und Upvest in Deutschland, Mews in der Tschechischen Republik, Cobee in Spanien, TestGorilla in den Niederlanden, Unbabel in Portugal und Workable in Griechenland investiert.
Fonds Fünf hat außerdem bereits in Bound, DataOps, M3ter und Resistance AI investiert, und der VC-Fonds erwartet, aus diesem Fonds insgesamt rund 20 Kerninvestitionen der Serie A+ zu tätigen.
Außerdem gibt es einen Unterschied, der vielleicht auf den Brexit zurückzuführen ist. Dieser „Notion V“-Fonds ist auf Euro lautend und hat seinen Sitz in Luxemburg, was bedeutet, dass er einen zunehmend paneuropäischen Investitionsschwerpunkt haben wird.
Das Unternehmen kündigte außerdem drei Beförderungen für leitende Angestellte an. Partner Itxaso del Palacio wird Komplementärin und Stephanie Opdam Und Kamil Mieczakowski wechselt zu Partner.
Del Palacio kam 2018 von M12 (Microsoft Ventures), wo sie Investmentpartnerin war, zu Notion und leitete seit ihrem Beitritt unter anderem Investitionen in Bound, Cledara, Cobee und Yulife.
Opdam und Mieczakowski kamen ebenfalls 2018 hinzu und leiteten Investitionen in DataOps und Resistance AI.
Aber Stephen Chandler, geschäftsführender Gesellschafter bei Notion Capital, glaubt, dass der Begriff „Entperprise SaaS“ nicht mehr seinen Zweck erfüllt.
Er erzählte mir: „Früher haben wir das Wort SAS eigentlich ausschließlich für den Fokus verwendet, aber um ehrlich zu sein, ist unser Fokus seit einiger Zeit umfassender. SaaS hat sich über die Anwendungsschicht hinaus zu Infrastruktur, Hybrid, Cloud, Edge Computing und all diesen Dingen weiterentwickelt. Aber auch unterschiedliche Monetarisierungsmodelle. Es handelt sich nicht mehr nur um Abonnementsoftware. Wir sehen, dass Menschen einen Teil der Zahlungen übernehmen, andere eingebettete Finanzangebote und Marktplätze haben. All diese Dinge befinden sich im Notion-Steuerhaus. Wir neigen mittlerweile dazu, den Begriff „Business-Software“ zu verwenden, auch wenn ich das manchmal etwas langweilig finde.“
Er fügte hinzu: „Die Strategie bleibt weitgehend dieselbe. Wir konzentrieren uns weiterhin auf die Serie A, wo unser Sweet Spot liegt.“
Er sagte, Notion werde auch kleine Schecks an Pre-Seed-Unternehmen zahlen: „Wir werden buchstäblich nur 50.000 Euro in das Unternehmen einzahlen.“ Und dann werden wir auch Chancen in der Wachstumsphase nutzen.“
Sieht er eine Chance in der generativen KI?: „Wo wir die Chance innerhalb unseres Aufgabenbereichs sehen, ist das eher ein vertikalisiertes Spiel. Insbesondere dann, wenn ein Unternehmen über proprietäre Daten verfügt, die es nutzen kann. Wir sehen, dass daraus einige wirklich interessante Unternehmen hervorgehen. Und da bin ich mir sicher, auch einige Drohungen.“
Er kritisierte auch Investoren, die groß in KI-Startups investiert hätten, obwohl ein Großteil des Sektors noch unerprobt sei, und hob die jüngste Investition in Höhe von 105 Millionen US-Dollar in Mistral hervor: „Ich glaube, es gab eine Menge Hype, und wenn ich anfange, Unternehmen zu sehen, die vorab 100 Millionen US-Dollar verdienen -Samenerhöhungen Ich finde es ehrlich gesagt ein wenig besorgniserregend. Du sitzt da und schaust dir die Namen der Leute an, die investiert haben, und denkst, nun ja, selbst wenn das Unternehmen es wirklich schafft, wirst du nie Geld verdienen, und das wirklich?“
Er glaubt, dass das „horizontale Spiel“ der generativen KI viel eher in den Zuständigkeitsbereich von Big Tech fällt: „Ich denke, dass die Großen die Führung übernehmen werden, und ich denke auch, dass es ziemlich schnell zur Ware werden wird.“
Notion wird im Jahr 2024 außerdem einen dritten Opportunities Fund anbieten, der zusätzliches Wachstumsfolgekapital in die leistungsstärksten Risikokapitalanlagen des Unternehmens und andere Unternehmenssoftwareunternehmen in der Wachstumsphase in Europa investiert.
Zu den Investoren des neuen Fonds gehören Cortes Capital LLC, KfW Capital und TNO. Zu den zurückkehrenden LPs gehörten: British Patient Capital, Novo Holdings und RSJ.