Wie viel Unterschied ein Jahr macht.
Im April 2021 veröffentlichte Tech die Meinung eines Risikokapitalgebers, dass „die Ära des europäischen Insurtech-IPO bald anbrechen wird“. Damals machte die Perspektive Sinn.
Immerhin untersuchte diese Kolumne erst im vergangenen Juni das rasante Fundraising auf dem Markt für Versicherungstechnologie-Startups und erklärte, dass „Insurtech auf beiden Seiten des Atlantiks angesagt ist“. Zu dieser Zeit hatte WeFox kürzlich eine Runde in Höhe von 650 Millionen US-Dollar aufgebracht und damit große Punkte für die europäische Insurtech gesammelt.
Seitdem haben wir gesehen, wie der Technologiemarkt korrigierte und Investoren am öffentlichen Markt die Insurtech-IPOs von Ende 2020 und Anfang 2021 ausspuckten und den Wert von Neo-Versicherungsunternehmen im Wesentlichen auf nahezu null festlegten, wenn wir Barmittel von ihren Marktkapitalisierungen abziehen.
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Der Stimmungsumschwung veranlasste The Exchange im Februar zu der Frage, welche Insurtech-Startups in diesem Jahr erfolgreich sein könnten und welche darunter leiden könnten. Seitdem haben Tech-Aktien, einschließlich der jüngsten IPOs von Insurtech, weiter korrigiert und an Wert an der Nasdaq und NYSE geblutet.
Jetzt, vor ungefähr einem Jahr, als es so aussah, als würde eine Phase der Hyperaktivität eine Vielzahl europäischer Insurtechs an die öffentlichen Märkte schicken, untersuchen wir, wie unterschiedlich der Markt ist. Mit Risikokapitaldaten, die für Tech von gesammelt wurden PitchBook und Notizen von aktiven Insurtech-Risikokapitalgebern Florian Grillot von Astorya.vcwir wissen jetzt viel mehr.
Während die Daten für 2022 eine krasse Geschichte erzählen, könnte sich der Rest des zweiten Quartals in diesem Jahr als entscheidend für Insurtech erweisen. Lassen Sie uns die Insurtech-Aktivitäten sowohl in Nordamerika als auch in Europa untersuchen, die jüngsten Ergebnisse vergleichen und einen Blick darauf werfen, was uns bevorstehen könnte.
Wie sich Insurtech-Investitionen in diesem Jahr verändert haben
Der Optimismus in Bezug auf die Insurtech-Ergebnisse des letzten Jahres passt genau zu den Daten, die wir jetzt im Nachhinein sehen können.
In Nordamerika berichtet PitchBook, dass die Venture-Capital-Aktivität von Insurtech in 83 Runden im zweiten Quartal von 1,67 Milliarden US-Dollar in 78 Runden im ersten Quartal 2021 auf 2,21 Milliarden US-Dollar gestiegen ist. Im dritten Quartal 2021 erreichte sie mit 2,51 Milliarden US-Dollar, die in 66 Deals investiert wurden, ihren Höhepunkt, bevor sie auf 1,80 Milliarden US-Dollar zurückging im vierten Quartal 2021 und auf 1,52 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal 2022.
Auch die Zahl der Deals ging im ersten Quartal 2022 von 67 im vierten Quartal 2021 auf nur noch 54 zurück.
Die Geschichte von Insurtech in Europa war etwas anders. Die Investitionen blieben laut PitchBook vom ersten Quartal 2021 bis zum ersten Quartal 2022 weitgehend unverändert, mit einer Ausnahme: dem zweiten Quartal des letzten Jahres.
Abgesehen vom zweiten Quartal 2021 bewegten sich die europäischen Insurtech-Investitionen von Anfang letzten Jahres bis zum ersten Quartal 2022 meist zwischen 450 und 550 Millionen US-Dollar. Im zweiten Quartal 2021 wurden jedoch rund 1,76 Milliarden US-Dollar in 57 Runden investiert, was sowohl einen Deal als auch einen Dollar bedeutete Höhepunkt für die jüngste Vergangenheit. (Mehr dazu in Kürze, warum Q2 2021 der Schlüssel zum Verständnis der Zukunft von Insurtech in Europa ist.)