Die Beratung mit anderen in Geldangelegenheiten reduziert finanzielles Überbewusstsein und verbessert die Qualität von Anlageentscheidungen, wie ein neu veröffentlichtes Papier von Forschern der University of Sussex herausgefunden hat. Der kontraintuitive Effekt ist am ausgeprägtesten, wenn Nicht-Experten, einschließlich Familie und Freunde, konsultiert werden.
Das Papier „The One-Man Show: The Effect of Joint Decision-Making on Investor Overconfidence“, veröffentlicht im Zeitschrift für Verbraucherforschung, wurde von Dr. Dominik Piehlmaier von der University of Sussex Business School verfasst. Seine Forschung untersucht forensisch die Auswirkungen der gemeinsamen Entscheidungsfindung auf das Selbstvertrauen der Anleger anhand von Daten von über 2.000 Anlegern, 6.394 Verbrauchern und 657 Versuchsteilnehmern.
Die neue Studie ergab, dass Privatanleger, die Entscheidungen ohne den Beitrag anderer treffen, mit mehr als doppelt so hoher Wahrscheinlichkeit auf fallende Aktienkurse setzen, was zeigt, dass die Einbeziehung anderer in den finanziellen Entscheidungsprozess das gesunde Urteilsvermögen von Privatanlegern verbessern kann.
Die Forschung unterstreicht, wie die Einbeziehung anderer ein unangemessen hohes Vertrauen in das Finanzwissen einer Person verringern kann. Darüber hinaus war dieser Effekt bei der Beratung von Personen wie Familie und Freunden besonders ausgeprägt und bei der Zusammenarbeit mit einem professionellen Finanzberater weniger zu beobachten.
Dr. Dominik Piehlmaier, Dozent für Marketing und Experte für Verbraucherverhalten an der University of Sussex Business School, sagte:
„Jeden Tag werden Millionen von Finanzentscheidungen von Privatanlegern getroffen, viele davon ohne den Beitrag anderer. Diese Studie zeigt, dass das alleinige Treffen von Finanzentscheidungen echte Konsequenzen hat, da es das übermäßige Selbstvertrauen und die Wahrscheinlichkeit erhöht, riskante Finanzentscheidungen zu treffen. Diejenigen, die sich beraten lassen andere sind in Geldangelegenheiten bei ihren finanziellen Entscheidungen deutlich weniger übermütig.“
„Im Wesentlichen ist dies das erste Papier, das empirisch zeigt und experimentell verifiziert, dass wir im Finanzwesen davon profitieren, andere in unsere Entscheidungen einzubeziehen, weil sie ihre Zweifel und ihren Mangel an Wissen teilen.“
Die Forschung kann auch der breiteren Finanzwelt einen weitreichenderen Nutzen bringen, indem sie das Risiko von Einzelentscheidungen effektiv senkt, wobei Piehlmaier eine Änderung der Art und Weise befürwortet, wie Finanzentscheidungen getroffen werden.
Dr. Piehlmaier fuhr fort: „Das Versäumnis, das eigene Anlagewissen einzuschätzen, hat reale Konsequenzen, da übermütige Einzelanleger viel eher auf Aktienkurse setzen, indem sie ihr Portfolio oder ihre Ersparnisse als Sicherheit verwenden (d. h. das sogenannte Margin-Trading). ihre mitentscheidenden Kollegen.“
„Entscheidungsträger in Finanzen und Politik sollten die gemeinsame finanzielle Entscheidungsfindung, insbesondere innerhalb des Haushalts, aktiv fördern, da dies eine kostengünstige und leicht verfügbare Intervention darstellt, um die Qualität der finanziellen Entscheidungen privater Investoren zu verbessern.“
Mehr Informationen:
Dominik M Piehlmaier et al, The One-Man Show: The Effect of Joint Decision-Making on Investor Overconfidence, Zeitschrift für Verbraucherforschung (2022). DOI: 10.1093/jcr/ucac054