Die Leute beim Collaborative Fund mögen Herausforderungen.
Sie sind nicht auf das beliebteste Geschäftsmodell des Risikokapitals spezialisiert, SaaS, sondern investieren lieber in Sektoren wie Klima, Gesundheit und Lebensmittel. Darüber hinaus mögen sie Unternehmen, die sich auf die Verbraucher konzentrieren, deren wankelmütige Einstellung jeden Geschäftsplan noch komplexer machen kann. Ach ja, und sie haben beschlossen, ihren sechsten Flaggschiff-Fonds zu einem Zeitpunkt aufzulegen, an dem Kommanditisten geiziger geworden sind.
Es stellte sich heraus, dass es keine schlechte Strategie war. Kollaborativ Das Unternehmen hat kürzlich 125 Millionen US-Dollar für seinen sechsten Flaggschifffonds aufgebracht, teilte Tech exklusiv mit, und den Vorgang in etwas mehr als 90 Tagen abgeschlossen.
„Dieses Umfeld für die Mittelbeschaffung ist schwieriger als alles, was ich seit der Gründung des Unternehmens vor gut einem Jahrzehnt erlebt habe“, sagte Gründer und geschäftsführender Gesellschafter Craig Shapiro gegenüber Tech.
„Wir waren motiviert, Geld zu sammeln, weil wir glauben, dass der Jahrgang 2024 ein guter wird“, sagte er. Aufgrund der Verlangsamung bei der Risikokapitalfinanzierung seien die Bewertungen angemessener und die Unternehmen hätten mehr Zeit gehabt, ihre Due-Diligence-Prüfung abzuschließen, fügte er hinzu. Außerdem sei die Konkurrenz geringer, weil Investitionen in Verbraucherinvestments in der Risikokapitalwelt seit Jahren aus der Mode gekommen seien. „Das sind zwei Faktoren, die uns derzeit tatsächlich noch mehr dazu anregen, zu investieren“, sagte er.
Während einige LPs angesichts höherer Zinsen und politischer Unsicherheit zögerten, sich zu engagieren, fielen die Investoren von Collaborative laut Shapiro nicht in diese Kategorie. „Wir haben festgestellt, dass die erfahreneren LPs, die eine sehr langfristige Perspektive haben, diese Geschichte verstehen. Sie wissen, dass die Märkte schwanken“, sagte er.
Das Unternehmen habe „deutlich mehr Nachfrage, als wir bewältigen konnten“, sagte Partnerin Sophie Bakalar. Das könnte teilweise daran liegen, dass Collaborative kürzlich Kapital an seine LPs zurückgegeben hat, sagte Shapiro. Einige der früheren Investitionen des Unternehmens konnten erfolgreich abgeschlossen werden, darunter der jüngste Börsengang von Reddit und die 4,9 Milliarden Dollar teure Übernahme von Scopely durch die Savvy Games Group. „Wir haben eine LP, die uns sagte, dass sie seit fast 18 Monaten keine Ausschüttung von einem ihrer Risikofonds erhalten hat. Die Tatsache, dass wir Kapital ausgeschüttet haben, hat uns von anderen abgegrenzt.“
Collaborative wollte die Namen seiner LPs zwar nicht preisgeben, gab aber bekannt, dass es eine Reihe von Investoren habe, darunter Stiftungen, vermögende Privatpersonen, einen großen Vermögensverwalter und „eine große singapurische Organisation mit starkem Fokus auf PE- und VC-Investitionen“. Die Mehrheit der bestehenden LPs hat sich für den neuen Fonds engagiert.
Als Flaggschiff der Collaborative wird sich der neue Fonds auch auf Unternehmen in der Startphase konzentrieren, wobei etwa die Hälfte des Fonds für erste Schecks und der Rest für Folgeinvestitionen reserviert ist.
Shapiro ist besonders daran interessiert, herauszufinden, wie aufstrebende Unternehmen auf die veränderten Konsumgewohnheiten der Verbraucher reagieren können. „Für uns ist klar, wie die Leute ihr Geld ausgeben, wo sie es aufbewahren, wie sie es aufteilen und wo sie es investieren – das sind alles Bereiche, die uns begeistern.“
Der andere rote Faden, der das Portfolio von Collaborative zusammenhält, ist das Klima. „Wir heben Klimanachhaltigkeit als eine weitere Kategorie hervor. Aber wenn Sie bei unserer Teambesprechung wie eine Fliege an der Wand sitzen würden, würden Sie feststellen, dass wir das eher horizontal über all diese vertikalen Bereiche hinweg betrachten“, sagte Shapiro. „Die Lebensmittel, die wir essen, Mikroplastik, Luftqualität – sie alle hängen zusammen. Klima und Nachhaltigkeit bilden die Grundlage all dieser Kategorien.“