Wie Tech erfuhr, sieht sich das KI-Hypotheken-Startup LoanSnap mit einer Lawine von Gläubigerklagen konfrontiert und wurde aus seinem Firmensitz in Südkalifornien vertrieben. Die Mitarbeiter machen sich nun Sorgen um die Zukunft des Unternehmens.
LoanSnap, gegründet von Serienunternehmern Karl Jacob Und Allan Carrollhat laut PitchBook seit seiner Seed-Runde im Jahr 2017 rund 100 Millionen Dollar an Finanzmitteln eingesammelt, davon 90 Millionen zwischen 2021 und 2023. Zu den Investoren gehören Richard Bransons Virgin Group, Mantis Ventures von den Chainsmokers, Baseline Ventures und Reid Hoffman, sagt LoanSnap. Das Startup hat außerdem rund 12 Millionen Dollar Schulden aufgenommen, schätzt PitchBook.
Trotz des eingesammelten Kapitals wurde LoanSnap seit Dezember 2022 von mindestens sieben Gläubigern verklagt, darunter Wells Fargo, die gemeinsam behaupteten, das Startup schulde ihnen mehr als 2 Millionen Dollar. LoanSnap wurde außerdem von staatlichen und bundesstaatlichen Behörden mit Geldstrafen belegt und verlor beinahe seine Betriebslizenz in Connecticut, wie aus Rechtsdokumenten hervorgeht, die Tech vorliegen.
Obwohl LoanSnap laut zwei Mitarbeitern noch nicht geschlossen wurde, ist die Stimmung im Unternehmen beunruhigend, da die Mitarbeiter auf Klarheit über die Zukunft des Unternehmens warten. Zwischen Dezember 2023 und mindestens Januar 2024 hat das Unternehmen Gehaltszahlungen versäumt und die Mitarbeiterzahl ist zurückgegangen. Auf seinem Höhepunkt beschäftigte LoanSnap mehr als 100 Mitarbeiter. Nach Entlassungen und Fluktuation ist diese Zahl laut einer Quelle auf weniger als 50 gesunken.
„Der aktuelle Zustand ist das Ergebnis einer schrecklichen Führung, sinnloser Mehrausgaben und institutioneller Investoren, die auf die charmante Fassade hereinfallen, die Karl vorweisen kann“, sagte ein ehemaliger Mitarbeiter, der aus Angst vor Vergeltungsmaßnahmen anonym bleiben wollte, gegenüber Tech. Die Identität der Person ist Tech bekannt.
Angesichts des Ausmaßes der Probleme des Unternehmens ab 2021 stellt sich die Frage, warum Investoren noch im Jahr 2023 Geld in das Unternehmen gepumpt haben – und was als nächstes passieren wird.
Reid Hoffman war für eine Stellungnahme nicht erreichbar und sein Büro lehnte eine Stellungnahme ab. (LoanSnap ist keine Investition von Greylock Partners, bestätigte die VC-Firma.) Virgin Group, Mantis VC und Baseline Ventures reagierten ebenfalls nicht auf Anfragen um eine Stellungnahme.
Jacob und Carroll, die CEOs und CTOs von LoanSnap, antworteten mehrere Tage lang nicht auf Anfragen nach Kommentaren per E-Mail und SMS. Die Pressestelle von LoanSnap bezog sich in dieser Angelegenheit auf den CEO und lehnte es ab, einen Kommentar abzugeben.
Gläubiger verklagen LoanSnap und verhängen Geldstrafen gegen Agenturen
Im Jahr 2021 vergab LoanSnap fast 1.300 Kredite im Gesamtwert von fast 500 Millionen US-Dollar, laut Daten bei den Bundesaufsichtsbehörden eingereicht – beides Rekorde für das Startup. Bis 2023 meldete LoanSnap dem Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), dass es für das Jahr nur 122 Kredite vergeben hatte (obwohl die Daten möglicherweise nicht endgültig sind).
Trotz der Rekordzahl an Krediten brauten sich bereits 2021 Probleme zusammen. Rechtsdokumente zeigen, dass LoanSnap im Mai 2021, im selben Monat, bekannt gab seine 30 Millionen US-Dollar schwere Serie B Mit Investoren wie Hoffman schloss das Mortgagee Review Board des US-Ministeriums für Wohnungsbau und Stadtentwicklung eine Vergleich mit dem Unternehmen. LoanSnap gab zwar kein Fehlverhalten zu, behauptete jedoch, dass das Unternehmen gegen die Anforderungen der Federal Housing Administration (FHA) verstoßen habe, da es die FHA nicht über einen Betriebsverlust informiert habe, der 20 % seines Nettovermögens zum Ende des Quartals 2019 überstieg. LoanSnap erklärte sich bereit, eine Geldstrafe von 25.000 US-Dollar zu zahlen.
Seit 2021 zumindest drei Beschwerden wurden beim Better Business Bureau gegen LoanSnap eingereicht, und das Unternehmen hat jetzt ein F-Rating. In diesen Beschwerden wird behauptet, dass das Startup nicht erstattungsfähige Gebühren erhoben und dann Kredite nicht rechtzeitig abgeschlossen oder Steuern von einem Treuhandkonto nicht bezahlt habe. Darüber hinaus warfen Verbraucher LoanSnap in vier Beschwerden, die beim Consumer Financial Protection Bureau eingereicht und von Tech überprüft wurden, vor, einen vollständig zurückgezahlten Kredit an einen anderen Kreditgeber zu verkaufen, anstatt ihn ordnungsgemäß abzuschließen, Verbraucher über Hypothekengenehmigungen in die Irre zu führen und Treuhandkonten zu kürzen.
Zwischen Dezember 2022 und Mai 2024 haben mindestens sieben Gläubiger LoanSnap verklagt, und das Unternehmen verlor mindestens drei CFOs, so eine Quelle. Gegen Ende 2022 trat Steve Anderson von Baseline Ventures aus dem Vorstand zurück, so eine mit der Angelegenheit vertraute Person.
Vier der Klagen kamen von Lieferanten, die behaupteten, das Startup sei mit den vertraglich vereinbarten Zahlungen für Dienstleistungen im Rückstand oder habe diese ganz eingestellt. LoanSnap hat laut öffentlichen Unterlagen noch keine formelle Antwort bei den Gerichten für diese Klagen eingereicht.
So reichte Wells Fargo im August 2023 eine Klage über 431.000 Dollar ein und behauptete, ein von LoanSnap erworbener Kredit verstoße gegen die Einkommens-Schulden-Verhältnis-Richtlinien der Bank. Da LoanSnap die Klage nicht beglich (d. h. nicht rechtzeitig reagierte), ordnete der Richter an, dass LoanSnap zahlen müsse.
Mitte 2023 sah sich LoanSnap aufgrund einer gegen das Unternehmen eingereichten Beschwerde einer Untersuchung des kalifornischen Finanzschutzministeriums (California Department of Financial Protection and Innovation) gegenüber, und das Unternehmen wehrte laut Unterlagen, die Tech einsehen konnte, eine drohende Klage von mindestens einem Investor ab. (Ein Sprecher des kalifornischen Finanzschutzministeriums sagte, es „kommentiere keine Untersuchungen, nicht einmal, um deren Existenz zu bestätigen oder zu dementieren.“)
Dann brachte das Jahr 2024 weitere rechtliche Probleme. Im Januar hat das Department of Banking von Connecticut angeblich Das Unternehmen beteiligte sich an „systemischen Hypothekendarlehen ohne Lizenz“, indem es unlizenzierte Mitarbeiter beschäftigte. Ein Mitarbeiter sagte gegenüber Tech, dass das Unternehmen gerne Leute ohne große Erfahrung im Hypothekengeschäft einstellte, um sie auszubilden, damit sie eines Tages eine Lizenz erhalten könnten.
Connecticut behauptete auch, dass LoanSnap gegen den Fair Credit Reporting Act, den SAFE Act und den Fair Lending Act sowie gegen andere Gesetze des Staates verstoßen habe, und drohte mit dem Entzug der Lizenz. Letztendlich hat LoanSnap eine Geldstrafe von 75.000 Dollar bezahlt ohne ein Verschulden einzugestehen und zu versichern, für die Arbeit als Hypothekendarlehensmakler im Staat keine Personen ohne Lizenz einzusetzen.
„Dass sie damit drohen, ist eine große Sache“, sagt Andrew Narod, Partner der Bank- und Finanzdienstleistungspraxisgruppe der Anwaltskanzlei Bradley. Narod merkte jedoch an, dass die Einigung „nicht besonders belastend“ sei, und fügte hinzu: „Zahlen Sie 75.000 Dollar und hören Sie auf, illegale Dinge zu tun, was, offen gesagt, von Anfang an das Geschäftsmodell hätte sein sollen.“
Im Februar wurde LoanSnap von seinem Vermieter in Costa Mesa verklagt, der behauptete, das Unternehmen habe die Miete nicht mehr gezahlt und sei mit fast 405.000 Dollar im Rückstand. Als LoanSnap nicht auf die Klage antwortete, entschied der Richter, dass das Unternehmen der Klage nicht nachgekommen sei, und der Vermieter erhielt Mitte Mai die Erlaubnis, LoanSnap zu räumen, wie aus Gerichtsakten hervorgeht. (LoanSnap hatte ein zweites Büro in San Francisco, es ist jedoch unklar, ob dieses Büro noch genutzt wird.)
Im Mai wurde eine neue Klage eingereicht. Ein Steuerunternehmen, das LoanSnap 5 Millionen Dollar geliehen hatte, behauptet dass LoanSnap die Zahlungen eingestellt hat und mehr als 900.000 US-Dollar schuldet.
Ein weiterer VC investiert 2023 Millionen
Viele dieser Klagen wurden Ende 2023 eingereicht. Aber schon vorher waren interne Probleme offensichtlich: LoanSnap war laut dem Vergleich mit der FHA in finanzielle Schwierigkeiten geraten; es kam zu Entlassungen; es wurden Beschwerden bei der BBB und der CFPB eingereicht; und ein bekannter Silicon VC war, wie interne Quellen berichten, aus dem Vorstand zurückgetreten.
Dennoch hat LoanSnap im Juli 2023 weitere 19 Millionen US-Dollar an Risikokapital vom neuen Investor Forté Ventures eingesammelt, laut Pitchbook(Forté Ventures antwortete nicht auf eine Bitte um Stellungnahme.)
Ein Mitarbeiter führt den Erfolg des Unternehmens bei der Risikokapitalbeschaffung auf CEO Jacob zurück.
Jacob hat einen Lebenslauf, der Risikokapitalgeber aus dem Valley anzieht. Seit 1997, als er ein Unternehmen namens Dimension X an Microsoft verkaufte, hat er mehrere Startups gegründet und wieder verlassen. In seiner LoanSnap-Biografie heißt es stolz, er habe „23 Finanzierungsrunden abgeschlossen“ und „Hunderte Millionen Dollar an Investorenrenditen generiert“. Auch sein Mitgründer Carroll konnte wiederholt Erfolge verzeichnen. Er ist ein ehemaliger Forschungsingenieur bei Microsoft, der drei Startups gegründet und zwei davon verkauft hat.
Doch viele Fragen bleiben offen, beispielsweise wohin all die Millionen geflossen sind, die LoanSnap eingesammelt hat. Die Mitarbeiter, mit denen wir gesprochen haben, haben keine Antworten. Als die Zeiten im Jahr 2021 gut waren und die Mitarbeiterzahl am höchsten war, tätigte Jacob Ausgaben wie die Genehmigung einer teuren Weihnachtsfeier mit offener Bar für Mitarbeiter im Jahr 2021 in einem Strandresort. Ein Jahr lang schenkte er seinen Mitarbeitern Meta-Portale und veranstaltete eine Party in Denver für das Web3 ETH-Event.
Das Unternehmen betrieb außerdem zwei Büros, beide in teuren Mietgebieten. Die Miete in Costa Mesa (aus dem das Unternehmen geräumt wurde) betrug rund 55.000 Dollar im Monat, und das Büro in San Francisco kostete mindestens 30.000 Dollar im Monat, wie aus Gerichtsunterlagen hervorgeht, die Tech vorliegen.
Den Mitarbeitern wurde mitgeteilt, dass das mehrere Millionen Dollar teure Stadthaus in Newport Beach, in dem Jacob und Carroll bei ihren Besuchen im Büro in Costa Mesa übernachteten, ebenfalls dem Unternehmen gehörte. LoanSnap veranstaltete dort seine Weihnachtsfeier 2022.
Trotz aller mittlerweile offensichtlichen Probleme erhält LoanSnap weiterhin öffentliche Anerkennung von Investoren, Medien und Branchenakteuren.
Mitte Mai wurde LoanSnap von Newsweek in die Liste der besten Online-Kreditgeber Amerikas aufgenommen und einer seiner Risikokapitalgeber, True Ventures, lobte das Startup auf LinkedIn für die Aufnahme. Im selben Monat, LoanSnap und Visa gab bekannt, dass LoanSnap dem Das Fintech-Programm von Visa, das Startups bei der Nutzung seiner Zahlungsprogramme unterstützt.
Und erst letzten Monat, LoanSnap gab bekannt, dass es hinein Nvidias kostenloses Inception-Programmwas KI-Startups Vorteile bringt. Ein ehemaliger Mitarbeiter nannte diese jüngsten Ankündigungen merkwürdig, da das Unternehmen offenbar versucht, entweder eine Neuausrichtung vorzunehmen oder weiterzumachen, als ob nichts wäre.
„Es ist wirklich nicht schwer, mit einer schnellen Google-Suche zahlreiche Klagen und Beschwerden zu finden, einige davon von Regierungsbehörden“, sagte der Mitarbeiter und fragte sich, wie Nvidia und Visa LoanSnap in die Programme lassen konnten.
True Ventures und Visa antworteten nicht auf unsere Bitte um Stellungnahme. Nvidia lehnte einen Kommentar ab.
Unterdessen haben die Mitarbeiter, die noch nicht gekündigt haben, das Gefühl, gefangen zu sein, und sind sich nicht sicher, ob das Unternehmen jemals wieder aus der Asche auferstehen wird.
„Es gibt keine Kommunikation, keine Verantwortung“, sagte der Mitarbeiter. „Das macht die Leute nervös.“
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