Obwohl die Finanzierung italienischer Startups zunimmt, liegt das Land bei den VC-Investitionen in Europa immer noch auf Platz acht, so Dealroom.
Neu erstellt Italienischer Gründerfonds (IFF) hofft, dabei zu helfen, sowohl quantitativ als auch qualitativ aufzuholen. Mit 50 Millionen Euro, die in 25 Unternehmen investiert werden, positioniert er sich zudem als branchenunabhängiger, gründerfreundlicher Fonds, der die Schwachstellen von Unternehmern versteht.
Das Portfolio von IFF umfasst bereits vier Unternehmen, ein fünftes Geschäft ist in Vorbereitung. Zwei wurden bisher bekannt gegeben: Kundenforschungsplattform Glaut im April leitete IFF eine Finanzierungsrunde für 2023 in Das HR-Tech-Startup Jet HR.
„IFF stellt sich der Herausforderung für Gründer in der Frühphase in Italien, in der Pre-Seed- und Seed-Phase einen vertrauenswürdigen Lead-Investor zu finden“, sagte IFF-Gründungspartner Lorenzo Franzi (dritter von rechts im Bild oben) gegenüber Tech.
Manche mögen dieser Diagnose widersprechen; zu den in Italien tätigen VC-Firmen gehören bereits CDP Risikokapital, Exor Ventures, LVenture-Gruppe, Milano Investment Partner, Partner Partner, Primo VenturesUnd Vereinigte Ventures.
Franzi meint jedoch, dass dies immer noch eine Lücke für Frühphasenkapital lässt. Und so oder so ist IFF eine neue Kapitalquelle für einen Markt, dessen Startups insgesamt weitaus weniger Finanzierung erhalten als beispielsweise Frankreich, obwohl die beiden Länder eine ähnliche Bevölkerungsgröße haben.
IFF ist auch eine Ergänzung zu Beschleunigern wie H-FARMund eine Stufe über den Privatinvestitionen, die Franzi und andere Unternehmer, die zu Unterstützern wurden, getätigt hatten.
Als ehemaliger CEO des Wäscherei-Startups Laundrapp, der bis Ende 2022 Partner bei Global Founders Capital war, sagte er, dass der „unstrukturierte“ Ansatz, der Angel-Investitionen innewohnt, zu mehreren Problemen führen kann, wie z. B. begrenzter Analyse, komplexen Cap-Tabellen und zu kleinen Finanzierungsrunden. IFF kann die Struktur eines Fonds in seinen Anlageprozess einbringen, aber auch nach der Investition praktisch tätig sein.
So konnte IFF beispielsweise Portfoliounternehmen bei der Einstellung von Schlüsselpersonen, der kommerziellen Expansion und strategischen Partnerschaften unterstützen, sagte Franzi. Marco Ogliengo, CEO von Jet HR, pflichtete dem bei und merkte an, dass der Mehrwert von IFF darin liege, dass das Unternehmen „von praktisch jedem erfolgreichen italienischen Gründer unterstützt wird“.
Das mag übertrieben sein, doch laut Franzi sind rund 100 der Unterstützer von IFF tatsächlich italienische Unternehmer. Er fügte hinzu, dass sie aus den unterschiedlichsten Generationen und Branchen stammen, aber ein gemeinsames Ziel haben: Italien auf die Liste der besten Standorte in Europa zu setzen, um ein Unternehmen zu gründen.
Das ist ein ehrgeiziges Ziel, vor allem, da einige der Schwachstellen nicht in den Zuständigkeitsbereich von IFF fallen: Eine private VC-Firma kann nicht viel tun, um hohe Steuern und Papierkram auszugleichen. Es gab in jüngerer Zeit öffentliche Bemühungen, die Attraktivität des Landes und seinen Technologiesektor zu steigern; aber anders als CDP Capital, das von staatlichen Stellen unterstütztIFF wird vollständig privat finanziert.
Da es weder öffentliche Mittel noch institutionelle LPs gibt, kann IFF frei investieren, wo es möchte. Diese geografische Flexibilität wird es nutzen, um auch im Ausland tätige italienische Gründer sowie ausländische Startups zu unterstützen, die am Eintritt in den italienischen Markt interessiert sind.
Die Auslandsverbindungen gehen in beide Richtungen: IFF strebt ausländische Risikokapitalfonds an, entweder zunächst oder in Folgerunden in sein Portfolio mitzuinvestieren. Hilfreich dürfte auch sein, dass einige seiner LPs GPs ausländischer Fonds sind und dass das Unternehmen italienische Gründer mit globalen Ambitionen unterstützen will.
Zu den globalen italienischen Startups gehören Löffel biegender Eigentümer beliebter Apps und Dienste wie Evernote und Meetup, der mit 2,55 Milliarden Dollar bewertet wird. Und mit italienischen Serienunternehmern Nach Hause zurückkehren um ihre nächsten Unternehmungen zu gründen, erscheint es passend, dass sie nun über einen von den Gründern geleiteten Fonds verfügen, der sie unterstützt.
IFF wird verwaltet von KOINOS Hauptstadtein Private-Equity-Fonds, der in den VC-Bereich expandiert, und dessen CEO Marco Morgese Beispiele für gründergeführte Fonds in anderen Märkten verwies, etwa Founders Fund in den USA oder jüngst Galion.exe in Frankreich.
Dass IFF dieses Modell in Italien einführt, ist ein weiteres Zeichen dafür, dass das Ökosystem reifer wird. Was Risikokapital betrifft, verbessern sich die Zahlen, aber es bleibt noch viel zu tun. „In Italien ist es unerlässlich, den Status quo in Bezug auf Prozesse, Geschwindigkeit und eine unternehmerisch orientierte Denkweise in Frage zu stellen“, sagte Franzi.