Quecksilberfondsein Frühphasen-Venture-Unternehmen, hat Kapitalzusagen in Höhe von 160 Millionen US-Dollar für seinen fünften Fonds, gleichzeitig seinen größten, abgeschlossen.
Im Allgemeinen war es ein arbeitsreicher Monat für Risikokapitalfirmen, die neue Kapitalzusagen bekannt gaben. Mercury Fund kündigt gemeinsam mit Unternehmen wie Mythos Ventures, Connect Ventures, Fuse und Unconventional Ventures diesen Monat neue Fonds an.
Blair Garrou, Mitbegründer und Geschäftsführer von Mercury Fund. Bildnachweis: Quecksilberfonds
Das Unternehmen besteht bereits seit einem Jahrzehnt und war zuvor unter dem Namen DFJ Mercury bekannt. Im Jahr 2013 erhielt das Unternehmen den Spitznamen Mercury Fund, als Draper Fisher Jurvetson seine Einheiten umstrukturierte. Heute hat Mercury Fund dazu beigetragen, in seinem Portfolio aus über 50 Unternehmen einen Unternehmenswert von mehr als 9 Milliarden US-Dollar zu schaffen.
Dieser fünfte Fonds hatte ein anfängliches Ziel von 150 Millionen US-Dollar und wird von bestehenden Investoren und neuen Kommanditisten, darunter Universitätsstiftungen, Stiftungen und Family Offices, unterstützt. Viele der neuen Investoren haben ihren Sitz in den zentralen Vereinigten Staaten, wo Mercury investiert, sagte Blair Garrou, Mitbegründer und Geschäftsführer von Mercury Fund, gegenüber Tech.
Der in Houston ansässige Mercury Fund nimmt in der Regel alle drei bis vier Jahre Mittel auf, um Zeit für die Bereitstellung des Kapitals zu haben, sagte Garrou.
„In der Vergangenheit hat die Beschaffung einiger Mittel länger gedauert, aber dieses Mal dauerte es tatsächlich nicht annähernd so lange“, fügte Garrou hinzu. „Das lag an der Performance unseres Vorgängerfonds. Wir haben kurz vor COVID geschlossen, aber wir haben es während COVID umgesetzt. Wir hatten einige wirklich großartige Unternehmen in diesem Spaßzyklus, darunter Cart.com, Otto und Signal Advisors.“
SaaS-Möglichkeiten finden
Das Modell des Unternehmens umfasst Investitionen in Gründer, die transformative SaaS- und Datenplattformen in kleineren Technologiemärkten außerhalb der Technologiezentren an der Küste aufbauen. Es gibt Regionen, in denen sie nicht über die Art von Startup-Ökosystemen oder Ressourcen verfügen wie ihre Pendants an der Küste.
Als er darüber sprach, welche Chancen für SaaS in diesen Regionen bestehen, sagte Garrou vor über fünf Jahren, dass der Schwerpunkt stärker auf Business-to-Business im Zusammenhang mit industriellem SaaS gelegen habe. Zum Beispiel die Automobil-, Lebensmittel- und Getränkeindustrie sowie die Energieindustrie.
Heute liegt der Schwerpunkt auf vertikalem SaaS und Unternehmern, die das Verbrauchererlebnis übernehmen. Garrou sah das beispielsweise bei Otto und auch bei RepeatMD, einer seiner Investitionen aus dem neuen Fonds. RepeatMD ist eine in Houston ansässige Patientenengagement- und Fintech-Plattform für Ärzte, die nicht von der Versicherung erstattete Produkte verkaufen.
„Man fängt an, diese Aktivitätscluster wirklich erfolgreicher Unternehmen zu sehen, die das SaaS-Prinzip aufgreifen und vorantreiben“, sagte Garrou. „Im dritten Fonds waren wir fast ausschließlich im B2B-Bereich tätig. Das wird jetzt auf B2B-, B2C- und Datenplattformen für Fonds fünf ausgeweitet.“
Aus diesem Grund hat Mercury ein betriebsorientiertes Investitionsmodell entwickelt, das dabei hilft, diese Ressourcen bereitzustellen, damit Portfoliounternehmen schneller wachsen können.
Ein Mittelamerika-Fonds
Der Mercury Fund sammelte im Jahr 2021 seinen fünften Fonds und setzte gleichzeitig Kapital aus seinem vierten Fonds ein, der laut Garrou „heute unser Fonds mit der besten Performance“ war. Er fügte hinzu, dass das Portfolio des Unternehmens in diesem Jahr über zehn Exits umfasste, was die Kommanditisten offenbar sehr glücklich machte.
Garrou beschrieb das Fundraising-Umfeld als „ziemlich robust“ und wies darauf hin, dass das Modell des Unternehmens in dieser Zeit seine Reife erlangte. Als die Finanzierung im Jahr 2022 zurückging, kehrte Garrou zu den LPs von Mercury zurück, um die Gespräche wieder aufzunehmen, und die LPs blieben nicht nur bei ihnen, sondern einige verdoppelten auch ihre ursprüngliche Investition.
Und als die Rezessionsphase begann, war Mercury, der bereits mit seinen Unternehmen zusammenarbeitete, um kapitaleffizient zu sein, für institutionelle Anleger wirklich attraktiv, sagte Garrou.
„Da es sich um einen Mittelamerika-Fonds handelt, ist es immer eine Herausforderung, Kapital zu beschaffen, aber unser Modell ist einfach anders“, fügte Garrou hinzu. „Während der COVID-19-Pandemie sahen wir, wie hybrides Arbeiten zur Norm wurde und Unternehmen von überall Talente einstellen und von überall Kapital beschaffen konnten. Das hat wirklich gut gepasst, da unser Fonds sehr operativ ausgerichtet ist.“
Neben RepeatMD hat Mercury bisher sieben Investitionen aus dem fünften Fonds getätigt. Insgesamt rechnet Garrou mit 18 bis 20 Investitionen. Zu den weiteren gehören Polco, eine Community-Engagement-Umfrageplattform für Kommunal- und Landesregierungen mit Sitz in Wisconsin, MSPbots, eine in Chicago ansässige KI-gesteuerte Prozessautomatisierungsplattform für kleine und mittlere Managed-Service-Provider, und Brassica, ein Unternehmen für Finanzinfrastrukturtechnologie, das Unternehmen entwickelt Lösungen für alternative Vermögenswerte mit Sitz in Houston und Cheyenne, Wyoming.
„Wir gehen davon aus, dass wir in diesem Fonds noch zwei bis drei Jahre lang investieren werden“, sagte Garrou. „Dann hoffen wir, dass wir im Jahr 2025 wieder eine großartige Liquiditätsperiode haben werden, wie wir es im Jahr 2021 hatten. Wenn ja, würden wir gerne irgendwann danach wieder eine Erhöhung vornehmen.“
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